לקראת דוחות הבנקים: "את האפיקומן יגנוב, כהרגלו, בנק מזרחי טפחות"

הבנקים יפרסמו השנה מוקדם את תוצאותיהם ל-2012 - עוד לפני חג הפסח. להערכת עדי סקופ, אנליסט הפיננסים הבכיר של בית ההשקעות IBI "הם צפויים להציג תוצאות סבירות יחסית למכפילי ההון בהם הם נסחרים, למעט לאומי שפרסם אזהרת רווח (הפסד)".

"את האפיקומן יגנוב, כהרגלו, בנק מזרחי טפחות שיפרסם ראשון, ב-18 במארס. להערכתנו, הבנק יציג את התשואה להון הגבוהה במערכת הבנקאית. הבינלאומי ודיסקונט יפרסמו ב-20 במארס והצמד לאומי פועלים ב-21 במארס".

סקופ מעדכן את ההמלצות ואת מחירי היעד ל-5 הבנקים המובילים בישראל ואומר " עם תוואי של רמת ריבית יורדת, הפוגעת במרווח הפיקדונות של הבנקים, אנו נשארים בהמלצה שלא להיות חשופים לסקטור מעל הבנצ'מרק".

סקופ מעלה את מחיר היעד לבנק מזרחי טפחות ל-44 שקל לעומת המלצה קודמת של 42 שקל ושומר על המלצת 'קנייה', וגם מעלה את מחיר היעד לבנק הבינלאומי ל-55 שקל לעומת מחיר קודם של 52 שקל תוך שהוא שומר על המלצת 'קנייה' ואומר " אלו המניות המועדפות עלינו".

לעומת זאת, את מחיר היעד לפועלים מעלה סקופ ל-17 שקל לעומת 16 שקל, אך מותיר את המלצתו 'ניטראלי'. לבנק דיסקונט הוא מפחית את ההמלצה ל'ניטראלי' מ'קנייה' אך מעלה את מחיר היעד ל-6.5 שקל לעומת 6 שקלים בהמלצה הקודמת. ומציין כי הורדת ההמלצה נובעת מכך שמניית הבנקהגיעה למחיר היעד שלו. לבנק לאומי נותר סקופ עם המלצת 'נייטראלי' ומחיר יעד של 12 שקל.

ב-IBI צופים כי את התשואה להון שיציגו הבנקים ברבעון הרביעי של 2012 ובשנת 2012 כולה יוביל בנק מזרחי טפחות עם תשואה רבעונית של 12% ותשואה שנתית של 12.6%, כאשר הוצאות התפעול לנכסי הסיכון יהיו בשיעור של 2.5% בלבד, הנמוך ביותר מבין הבנקים מכפיל ההון של מזרחי טפחות צפוי להיות הגבוה ביותר בין הבנקים ולהגיע ל-105%. הבנק הבינלאומי יציג תשואה להון רבעונית בשיעור של 10% ובשנת 2012 תיהיה התשואה להון נמוכה קצת יותר ותסתכם ב-9.6%, כאשר שיעור ההוצאה התפעולית לנכסי סיכון תעמוד על 4.1%.

בנק הפועלים צפוי להציג תשואה להון רבעונית בשיעור של 9.5% ובשנת 2012 כולה צפויה התשואה להון לעלות ל-9.8% לעומת זאת לאומי שפירסם אזהרת רווח צפוי להציג תשואה להון אפסית ברבעון ותשואה להון שנתית של 4.8%. דיסקונט צפוי להציג תשואה להון רבעונית בשיעור של 6.5% ו-7.1% ב-2012, אך שיעור ההוצאה התפעולית של הבנק ביחס לנכסי סיכון הוא הגבוה ביותר מבין הבנקים וצפוי להסתכם ב-4.3%, כאשר מכפיל ההון של דיסקונט צפוי להמשיך ולהיות הנמוך ביותר מבין הבנקים ולהסתכם ב-61%.