קרייזמן: "הצטברו סימנים שמלאנוקס עומדת בפני גל עסקאות ענק"
לקראת מחיקתה הצפויה של מלאנוקס בסוף אוגוסט המסחר בבורסה בת"א ופירסום דוחותיה לרבעון השני ביום רביעי הקרוב לאחר המסחר, בית ההשקעות כלל פיננסים ברוקראז' נותר מעודד מההתפתחויות העסקיות בחברת הטכולוגיה. מנהל מחלקת המחקר, יונתן קרייזמן, סבור שהצטברו סימנים שמלאנוקס עומדת בפני גל שני, ומשמעותי יותר של עסקאות עם מייקרוספט, גוגל ופייסבוק. קרייזמן נותר בהמלצת "תשואת יתר" ובמקביל מעלה את מחיר היעד מ-55 דולר ל-62 דולר, מחיר המשקף אפסייד של 16% על מחיר הסגירה של המנייה בנאסד"ק.
קרייזמן סבור כי דוחות מייקרוספוט שהתפרסמו ביום שישי האחרון נותנים תוקף להנחה לגבי מגה עסקה בין מלאנוקס למייקרוסופט, באשר למעורבות בבניית חוות השרתים בהיקף של 766 מיליון דולר. בנוסף, רמזים עולים גם מחברות הטכנולוגיה האחרות. בדוחות גוגל שהתפרסמו גם הם ביום שישי האחרון, נכתב כי גוגל מצפה "להמשך השקעות משמעותיות". גם פייסבוק מצפקה להמשך השקעות ב-Data Centers. בקרב המתחרות, אינטל דיווחה על מומנטום חיובי בתחום השרתים עם גידול שנתי של 40% במחשוב ענן עם צפי לגידול נוסף ברבעון השני של 2013.
פרויקט חוות השרתים של מייקרוסופט - פוטנליאל הכסות של 70-100 מיליון דולר
להערכת קרייזמן, הצמיחה של מלאנוקס כתוצאה מהחוזים הגדולים ב-2012 הגיעה כשני רבעונים מאוחר יותר ביחס להשקעות של מייקרוספט, גוגל ופייסבוק. בעוד שהחוזים הגדולים ב-2012 הסתכמו ב-65 מיליון דולר (כ-13% מסך ההכנסות), פרוייקט חוות השרתים של מייקרוספט טומן בחובו פוטנציאל הכנסות של 70-100 מיליון דולר - גדול באופן משמעותי מסך החוזים הגדולים ב-2012.
אולם, לדברי קרייזמן החששות לצמיחה של מלאנוקס לא נעלמו. אומנם שינוי מומנטום עסקי בטווח הקצר וחזרתם של חוזים גדולים (מאוד) לתמונה יגברו בזמן הקרוב על רקע החששות מהאיום ארוך הטווח מצד אינטל. אך מנגד חוסר הוודאות בנוגע למודל העתידי של מלאונוקס, כמו גם הפוטנציאל "הנפיץ" של חוזים גדולים, ימשיכו לגרור תנודתיות גבוהה לשני הכיוונים - הפעם להערכתו לכיוון החיובי.
לגבי תמחורה של מלאנוקס, מחיר יעד של 62 דולר משקף מכפיל של 20 על תחזיות כלל ל-2004, בניכוי 8.9 מיליון דולר מזומן למניה. קרייזמן נמנע מלהשתמש במכפיל גבוה מ-20 בשל האיום הגלום בשילוב שבב הקישוריות אל תוך המעבד של אינטל. קרייזמן מעריך כי חזרה אפשרית לדפוסי צמיחה "חריגים" תמקד את השוק יותר בקצב צמיחת ההכנסות ופחות בשורת הרווח בזמן נתון.
- 10.סוחר טק 22/07/2013 16:43הגב לתגובה זותחושת בטן היום יפרסמו חוזה גדול חדש הנייר יסגור מעל 5% ירוק
- 9.אבוט 22/07/2013 11:59הגב לתגובה זוהי..הלו קוסטלו... אתה עדיין חי בסרט אבוט וקוסטלו? וולדמן חכם..לא חוכמולוג..ואני לא מפנטז..ואל תתחרה ביריקות..תוריד מסך
- 8.מוחא כפיים 22/07/2013 11:57הגב לתגובה זווולדמן הבין שעישראל קטנה עליו וכאן כולם צרי עיין כמו ישו..היהודים אולי לא הרגו אותו אבל הוציאו לו את הנשמה עכשיו אנחנו יודעים מה ת"א הפסידה
- 7.דני 22/07/2013 11:29הגב לתגובה זומלאנוקס היא החברה היחידה שמאפשרת עבודה ברמות כה גבוהות של מהירות כרגע אין לה שום מתחרה ולכן היא כל כך אטרקטיבית ואת זה הטמבלים האנליסטיטם לא מבינים כי הם חסרי ידע מקצועי רבותי מהירות כיום זה כסף והרבה מאד תפנימו.
- 6.קוסטלו 22/07/2013 11:28הגב לתגובה זואם היא היתה עכשיו במעוף היא היתה כבר בשער 90 או אפילו 100 דולר אבל וולדמן חכמולוג ובעלי המניות ממשיכים לפנטז
- 5.אורי זארי 22/07/2013 10:57הגב לתגובה זוחברה מיקצועית עם טכנולוגיה ייחודית . בקרוב יחשפו החוזים הענקיים והמנייה תטוס. שווה לאסוף ולחכות הנייר זול ומי שניבהל ומכר בחודשים האחרונים יצטער.אין ספק בשורות מעודדות למשקיעי מלנוקס בהצלחה
- 4.ותודה לאנטרופי !!! (ל"ת)גב' כהן מחדרה 22/07/2013 10:46הגב לתגובה זו
- 3.שקר וכזב 22/07/2013 10:38הגב לתגובה זוhttp://www.fool.com/investing/general/2013/07/22/its-showtime-for-mellanox-technologies.aspx
- הפסדים הולכים וגדלים (ל"ת)זה לא נראה טוב 22/07/2013 14:10הגב לתגובה זו
- 2.אפרים 22/07/2013 10:37הגב לתגובה זוהגיע העת לפרוץ שוב לרמות שלפני שנה..
- 1.מה קשור בריינסווי ?????? (ל"ת)ליאור 22/07/2013 10:35הגב לתגובה זו
