בבילון מזנקת 6%: "הדו"ח הוא בהחלט סביר, והמכפיל נמוך - כדאי לנצל זאת"

מניית אברא 0% אברא 272 0% בסיס:272 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מגיבה בחיוב לדו"חות שהחברה פרסמה היום בהם הציגה גידול של 74% בשורת הרווח. סמנכ"ל המחקר של דש ברוקראז' ערן יעקובי התייחס לתוצאות הרבעון השני וכתב, "ההכנסות נמוכות מהמצופה, אבל הרווחיות גבוהה מהצפוי".

יעקובי מסכם את התוצאות וכותב כי "סה"כ דו"ח סביר מאד בהתחשב בתמורות בתעשייה. החברה אינה מוותרת על ה- ROI שהיא מייצרת מפרסום. התלות בגוגל הולכת ויורדת ולכן הרווחיות אמורה להשתפר. ההכנסות שטרם הוכרו מעידות על חזרה לצמיחה כבר ברבעון השלישי. סביר להניח כי בחודש – חודשיים הקרובים, יישפך יותר אור על חידוש החוזה מול גוגל שצפוי לבוא לקראת בבילון. המכפיל של בבילון עדיין נמוך מהותית מהמכפילים בתעשייה. כדאי לנצל זאת".

יעקובי מציין כי "הכנסות עמדו על כ-163 מיליון שקל בלבד לעומת צפי להכנסות של כ-176 מיליון שקל. לעומת זאת, נרשם של כ-40 מיליון שקל, כ-25% מהמחזור. הצפי היה לרווח של כ-42 מיליון שקל שהם 24% מתחזית ההכנסה - המשמעות היא שהרווח היה נמוך מהמצופה, אבל הרווחיות גבוהה יותר. בנוסף, הכנסות שטרם הופקו עדיין גבוהות מ-150 מיליון שקל. ציפינו לירידה וזו הפתעה לטובה".

"מזומן בקופה של כ-170 מיליון שקל, ממנו יש לנכות ששולם לאחר הרבעון בהיקף של 80 מיליון שקל. גוגל היוותה ברבעון רק 43% מההכנסות ויאהו מטפסת ל- 32%. יש לזכור כי ההכנסות מיאהו הרבה יותר רווחיות. שימו לב - רווח של 80 מיליון שקל בחצי שנה לעומת רווח של 100 מיליון שקל בכל שנת 2012 כולה. המשמעות היא שחזרה לצמיחה עם זינוק ברווח תהיה אינדיקציה טובה מאד למשקיעים בהמשך שנה זו".