הראלי בכיל: המניה טסה 12% בשלושה ימי מסחר - מה אומרים האנליסטים?

מניית כיל רשמה בשבוע האחרון זינוק של 12.5% במחזורי מסחר ערים, והתאוששה מעט לאחר שכבר נסחרה ברמת שפל של 4 שנים. זאת, על רקע האפשרות כי הבעלות ביצרנית האשלג הרוסית אורלקלי תוחלף, מהלך שצפוי להגדיל סיכויי חזרתה לקרטל האשלג עם בלארוסקלי. היום בתי ההשקעות IBI וכלל פיננסים ברוקראז' מעדכנים המלצתם לחברה, ובשורה התחתונה אינם מזהים אפסייד משמעותי במניה.

האנליסט גיל בשן מ-IBI מעדכן המלצתו למניית כיל מ"הפחת" ל"נייטרלי", ונותר במחיר יעד של 26 שקל למניה, דאונסייד של 5.4% על מחיר השוק. בשן מציין בהקשר לדיווחים האחרונים לסיכוי מחודש לחזרה של אורלקלי לקרטל BPC על רקע שינוי הבעלות האפשרי ביצרנית האשלג הרוסית, כי האחרונה די ביטלה את האפשרות בשלב זה במסגרת מצגת שערכה למשקיעים. לפי בשן, "מניות האשלג מתנהגות לאחרונה יותר על רקע פוליטיקה פנים סובייטית ופחות על נתונים בשוק החקלאות".

בשורה התחתונה, בשן מסכם כי כיל נסחרת ברמת מחירים הוגנת. לדבריו, "רווחים אלו מבוססים על מחירי אשלג של 350 דולר לטון, שבתנאי השוק הנוכחיים נראים כתרחיש הסביר ביותר לרמת המחירים הצפויה. תרחיש של חזרת הקרטל ועלייה מחודשת במחירי האשלג מהווה אפסייד משמעותי בטווח הקצר, לעומת זאת תהליך ירידת מחירים עם פירוק הקרטל רק החל ועוד עלול להחריף".

מנגד, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים ברוקראז' יונתן קרייזמן סבור כי מתווה החלפתו של בעל השליטה באורלקלי, סולימאן קרימוב, מגביר את סיכויי חזרתה של ענקית האשלג הרוסית לקרטל. לדבריו, "החלפתו של קרימוב תסלול את הדרך לשיתוף פעולה מחודש בין בלאורסקלי לאורקלי. יחד עם זאת, להערכתנו הסדק שנפתח בחודשים האחרונים יקשה על יצרניות האשלג להחזיר את המצב לקדמותו ולכן אנו מניחים ירידה במחירי הספוט לטווח של 370 עד 380 דולר לטון. בשורה התחתונה, קרייזמן נותר ב"תשואת שוק" ונקב במחיר יעד של 28 שקל.