לא רק דירה: איפה יכול המשקיע הסולידי לעשות היום קצת כסף? 3 אפשרויות

הפתיע בהחלטת הריבית האחרונה כאשר החליט לחתוך בריבית ל-1%, וכעת שוב עולה שאלת אלטרנטיבות ההשקעה. בשעה שהבנקים מציעים ריביות זעומות על הפקדונות, המשקיע הסולידי צריך לשבור את הראש בניסיון לגרד - אז מה האפשרויות?

שי שהם, מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות פסטרנק שהם, אומר בראיון ל-Bizportal כי בתור התחלה, "משקיע סולידי אשר מעוניין להבטיח את שווי כספו בטווח הקצר, יאלץ להתפשר על שקלית לא צמודה של כ-0.5% בפיקדון הבנקאי. סביבת ריביות נמוכה זו עשויה להמשיך וללוות אותנו עוד זמן רב."

3 אפשרויות השקעה בסיכונים משתנים

לפי שהם, במדרגה הראשונה אחרי הפקדון השקלי בבנק האפשרויות נעות בין ממשלתי קצר, או מק"מים אשר יניבו כ-1% (ברוטו לפני מס ועמלות), אג"ח בנקאית קצרה – אשר תניב של כ-0.5% מעל לאג"ח ממשלתי וסה"כ של כ-1.5%. לדוגמא: אג"ח לשנה של בנק מזרחי טפחות +0.63% מזרחי טפחות 16,000 +0.63% בסיס:15,900 פתיחה:15,700 גבוה:16,050 נמוך:15,660 תמורה:79,030,996 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אשר נסחרת בתשואה ברוטו של 1.5%. חלופה נוספת הנה השקעה בקרן כספית – אשר תניב למשקיע כ-1% ברוטו, כאשר היתרון במכשיר זה בא לידי ביטוי בכך שהמס משולם על הרווח הריאלי (ובהנחה שהאינפלציה תהיה מעל 1% - אז לא ישולם כלל מס)."

המדרגה הבאה היא עבור אלה המוכנים ליטול סיכון גבוה מעט יותר. לפי שהם, "למשקיע אשר אופק ההשקעה שלו מעט ארוך יותר ומוכן לקחת סיכון מסוים, ניתן להשקיע באג"ח קונצרניות , אשר מגלמות תשואה עודפת תוך שמירה על ערכו הריאלי של הכסף. קיים מגוון גדול מאוד של אגרות קונצרניות, חלקן בסיכון ותשואה גבוהים יותר, כדוגמת: אג"ח של חברת {אורתם סהר אגח ה} הפועלת בתחום הנדל"ן בישראל ונסחרת בתשואה של 5.3% וצמודה למדד."

"ההשקעה באג"ח אלו כרוכה בשני סיכונים מרכזיים: סיכון שוק, לפיו בתקופות פחות טובות עשוי מחירן של אגרות האלו לרדת עקב אירועים מאקרו כלכליים או אירועים גיאו פוליטיים. סיכון שני הנו סיכון ספציפי לפעילותה של החברה, אשר עשויה להיקלע לקשיים ולא לשלם את חובה."

"אלטרנטיבה נוספת הנה מדדי אג"ח קונצרני כגון תל בונד 60 הכולל את 60 האגרות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר. המדד נסחר כיום בתשואה של 1.4% וצמוד למדד. מדד נוסף בסיכון גבוה יותר הנו תל בונד תשואות הכולל כ-100 אג"ח בדירוג ממוצע של –A , תשואה ממוצעת של 3.3% והצמדה למדד. לשם השוואה אג"ח ממשלתי צמוד לתקופה זהה נסחר בתשואה של 0%."

"ניתן להיחשף לשוק האג"ח הקונצרני בכמה דרכים: אחזקה ישירה המאפשרת לבחור אגרות חוב מסוימות ומתאימה בעיקר למשקיע המקצועי. אחזקה ישירה מצריכה ניתוח מעמיק ומעקב וכן חשיפה לסיכון ספציפי במקרה שאחת מאגרות החוב תקלע לחדלות פירעון. קרנות נאמנות – המתאפיינות בניהול מקצועי ונטרול הסיכון הספציפי, אך בעלות דמי ניהול גבוהים. אפשרות נוספת הן תעודות סל המספקות חשיפה למדד האג"ח הרלוונטי ובעלות נמוכה (לדוגמא: תעודות סל על מדד תל בונד תשואות בתשואה של 3.3% צמוד מדד ודמי ניהול 0%)."

לסיום מתייחס שהם גם לאפשרות ההשקעה באפיק המנייתי, "משקיע המעוניין להצמיח את חסכונותיו בטווח הארוך יוכל לעשות זאת בשוק המניות שהפך אטרקטיבי נוכח רמת הריבית הנמוכה. כמו כן, סביבת ריבית נמוכה מעלה את שוויו של שוק המניות כיוון שהמכפיל הנדרש משוק המניות גדל ככל שהריבית יורדת (הריבית מייצגת את שיעור ההיוון של ההכנסות העתידיות). בנוסף לכך, עלויות המימון של הפירמות יורדות אף הן."

בהתייחס לסקטור ספציפי שעשוי ליהנות מסביבת הריבית הנוכחית מציין שהם את, " סקטור הנדל"ן המניב בישראל . התשואה הממוצעת מהשכרת הנכסים עומדת כיום על 8%-9% צמוד למדד, בעוד שעלויות המימון של הנכסים (בין השאר אג"חים) עומדות על כ 2.5% צמוד."

שהם ממשיך, "גם סקטור התשתיות צפוי לדעתנו להנות מעדנה. מדובר בד"כ על פרויקטים ארוכי טווח עם הכנסות יציבות לאורך שנים, כשכל שיפור קטן בעלות המימון משפר משמעותית את רווחיות הפרויקטים. דוגמאות לחברות מעניינות בתחום: אלקטרה +1.12% אלקטרה 181,200 +1.12% בסיס:179,200 פתיחה:179,200 גבוה:183,000 נמוך:177,850 תמורה:3,785,958 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: המקימה בין השאר את עיר הבהדים וחברת רפק +0.12% רפק 2,508 +0.12% בסיס:2,505 פתיחה:2,505 גבוה:2,529 נמוך:2,500 תמורה:83,778 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: השותפה בהקמת מיזם הסיבים האופטיים של חברת החשמל. חשוב לציין כי השקעה בשוק המניות נכונה לטווחים ארוכים בלבד, כשבטווח הקצר צפויה השקעה זו להתאפיין בתנודתיות גבוהה ומהווה השקעה בסיכון גבוה."