עצבנות במעו"ף: הויקס בת"א זינק 40% תוך חודש וחצי; מי קופצת 100%?

מסחר תנודתי בבורסה: מדד המעו"ף, נסוג משיא של 28 חודשים וכעת נסחר בירידה של 0.6%. טלטלה נרשמת גם בשוק הנגזרים ואופציות ה-PUT השבועיות טסות מעלה עד יותר מ-100%. במקביל ופציות ה-Call השבועיות יורדות בשיעור של עד 55%.

במשך תקופה הארוכה נסחר מדד המעו"ף ביציבות מהפנטת שהובילה לתנודתיות מאוד נמוכה, מה שהוריד את מדד ויקס ת"א באמצע אוגוסט לשפל של 8.79%. אולם מאז שחלה התעוררות בשוק חלה קפיצה חדה גם בתנודתיות - שמשפיעה על תימחור האופציות מאחר וסטיית התקן הינה אחד הגורמים המשפיעים על נוסחת בלאק אנד שולץ שעל פיו נגזרים מחירי האופציות.

מדד הויקס ת"א עולה היום בעוד 8.2% ונסחר ברמה המשקפת סטיית תקן של 12.34% (המדד משקלל את הסטיות הקצרות והארוכות באופציות ה-Call וה-Put על מדד המעו"ף). רמה זו עדיין נחשבת כרמה נמוכה מבחינה היסטורית, אך היא רמה שגבוהה בכ-40% מרמת השפל.