אחרי המכה: מה יכולים משקיעי שמן לעשות עם ההפסד שנוצר להם?

מניית {שמן נפט וגז} שאיבדה כ-90% משוויה הוחזקה ערב הקריסה על ידי הציבור הרחב בישראל בשיעור של כ-73% והיו שווים עד אז קרוב לחצי מיליארד שקל. רבים מהמשקיעים במניה שואלים את עצמם היום מה עליהם לעשות על מנת לצמצם את ההפסד הכבד שנגרם להם מכך שהקידוח היחיד בו התמקדה החברה - נמצא יבש.

בעניין זה שוחח Bizportal עם מומחה המס ג'ק בלנגה, עו"ד ורו"ח ממשרד ג. בלנגה, איתני ושות' שהסביר מה יכולים המשקיעים הפגועים לעשות עם ההפסד הצורב, תוך שהוא מסביר את ההבדל בין חברה לשותפות ולמה חבל ששמן היא דווקא כשמדובר באפשרות לקזז הפסדים לצרכי מס.

"אם שמן נפט וגז היתה שותפות נפט, מצבם של המשקיעים המופסדים היה טוב יותר", אבל במקרה כמו של שמן נפט וגז, שהינה חברה בע"מ ולא שותפות לצרכי מס, אומר בלנגה כי "בדרך כלל משקיע פאסיבי שהשקיע במניה שנפלה, במועד מכירת המניות או במועד פירוק החברה, אם תתפרק, יווצר לו הפסד הון אותו ניתן לקזז רק כנגד רווחים אחרים משוק ההון, (לרבות וריבית שנתקבלו באותה השנה), או מרווחי הון שצפויים לו בשוק ההון בשנים הבאות (לא כולל ודיבידנד), או מרווחים משבח מקרקעין שמכר השנה או שימכור בשנים הבאות".

"המסקנה היא כי משקיע מופסד בחברה שההשקעה בה נחשבת להונית יכול לקזז באמצעות מגן מס הפסדים רק בשיעור של 25%, לעומת משקיע בשותפות שנהנה ממגן מס בשיעור של עד כ-50%".

"בפועל, אם למשקיע בחברה היו השנה רווחי הון בבורסה בגובה ההפסד מהשקעתו למשל בשמן, או שהוא צופה רווחים שהוא יממש אותם כתוצאה ממכירת ני"ע רווחיים, אז כדאי לו למכור את מניית שמן עד סוף שנת 2013 ולבקש מהבנק לבצע קיזוז של ההפסד מול הרווחים שהיו לו בניירות ערך אחרים שמימש השנה".

"אם לא מתאפשר לבצע את הקיזוז מול סניף הבנק או מול בית ההשקעות שדרכו הוא מנהל את תיק ההשקעות שלו - אז הוא יאלץ להגיש דו"ח לפקיד השומה במהלך שנת 2014, על מנת לקבל את החזר המס שמגיע לו בגין ההפסדים. בכל מקרה, יש בידי ציבור המשקיעים המופסד אפשרות לקזז חלק מהנפילה הם סופגים היום. נציין כי הפסד ההון במקרה של חברה נשמר למשקיע והוא יוכל לקזז אותו גם בשנים הבאות, בהן יווצר לו רווח".

"בשותפויות שיטת קיזוז ההפסדים היא אחרת. לקראת כל סוף שנה מבוצע חישוב של כל ההפסדים הצפויים באותה שנה כולל הוצאות חיפוש ופיתוח לרבות הוצאות ניהול הפעילות השוטפת של השותפות ומונפקת תעודה מיוחדת באישור פקיד השומה על מנת לאפשר למחזיקים לתכנן את המס שלהם".

"השותפויות מוציאות כל שנה (עד מארס) דו"ח לצרכי מס שבמסגרתו מצויין ההפסד של כל יחידה בשותפות בשנה שחלפה. אז כל בעל יחידה שהחזיק ב-31 בדצמבר ביחידת ההשתתפות יכול למשוך את ההפסדים שנבעו לו מההשקעה בשותפות ולקזז אותו כנגד רווחים אחרים מהעסקים שלו כגון הכנסה ממשכורת וכל הכנסה חייבת אחרת שלו. המשקיע הופך למעשה לשותף בעסקי השותפות".