דעות חלוקות: שבוע לפני ההמלצה של סיטי שזיעזעה את בזק, אנליסט בפועלים ביצע עדכון המלצה - ומה מחיר היעד?

יממה לאחר שסיטי פירסםהמלצת מכירה למניית בזק, חושף היום Bizportal מסמך פנימי של בנק הפועלים מלפני מספר ימים - הקובע מחיר יעד של 7 שקלים למניה, מחיר שהיה גבוה ממחיר המניה בעת ההמלצה (17 באוק', אז עמדה המניה על 6.7 שקלים), ובטח ובטח גבוה ממחירה כעת (סביב 6.1 שקלים).

מחיר היעד של סיטי למניית בזק עומד על 5.4 שקלים, אך בשקלול תשואת דיבידנד שנתית של 9.7% בפועל מחיר המניה אמור לרדת בכ-10% (מהמחיר בעת ההמלצה אתמול). לעומת זאת מחיר היעד שמציב בנק הפועלים לבזק גבוה יותר - 7 שקלים למניה. מניית בזק נפלה אתמול ב-7.2% לאחר המלצת המכירה והיום היא יורדת בשיעור מתון יותר. מחיר היעד של בזק לפי בנק הפועלים משקף פרמיה של 15% מעל מחיר השוק של בזק.

האנליסט תמיר בראנץ מהאגף לייעוץ ומחקר בבנק הפועלים מעריך כי "קיימים גורמים נוספים שצפויים להמשיך ולתמוך במחיר המניה בטווח הבינוני והארוך, כדוגמת תמחור סביר בהשוואה למניות תקשורת אחרות בעולם ותשואת דיבידנד שתישאר גבוהה יחסית גם לאחר סיום חלוקת הדיבידנד המיוחד".

בזק תעמוד בתחזית הרווח שלה ל-1.7 עד 1.8 מיליארד שקל ב-2013

בזק סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם הכנסות של 4.8 מיליארד שקל ורווח נקי של 970 מיליון שקל. בבנק הפועלים מבהירים שחברת בזק צפויה לעמוד ביעדיה הפיננסים לשנת 2013: רווח נקי של 1.7-1.8 מיליארד שקל ו-Ebitda של 4.2-4.3 מיליארד שקל.

• מממשת רווחים - בי קום מוכרת מניות בזק בכ-950 מיליון שקל
• "המשקיעים הזרים חוזרים להתעניין בבזק; המכפיל עדיין נמוך ביחס למתחרות"

האנליסט מסביר מה הם האתגרים העומדים בפני חברת בזק: "רוחות התחרות במגזרי התקשורת הקווית והסלולרית תמשכנה לנשב, רפורמת השוק הסיטונאי ומיזם הסיבים האופטיים של IBC". להערכתו תשואת הדיבידנד אמנם תרד לאזור ה-11% בשנת 2014, אך עדיין תישאר גבוהה ביחס למקבילותיה.