ההצעה של קבוצת דנקנר: הזרמה של עד 1.55 מיליארד שקל - עבור אידיבי פתוח

המרוץ על אידיבי אחזקות הגיע לשלב האחרון: שלוש קבוצות הגישו היום הצעות לבית המשפט המחוזי בת"א. קבוצת גרנובסקי-אמבלייז-דנקנר-נץ-נוימן הגישה הצעה לרכישת השליטה במסגרת הסדר חוב: הזרמות בעלים של בין 1.17 מיליארד שקל עבור רכישת כ-67% מאידיבי פתוח או 1.55 מיליארד שקל עבור רכישת 100% מאידיבי פתוח.

החלופה הראשונה - משלבת תשלום במזומן עם אפשרות לאפסייד בזכות מניות של החברה הבת אידיבי פיתוח שמניותיה אינן נסחרות בבורסה. חלופה זאת משקפת שווי של 1.09 מיליארד שקל לאידיבי פיתוח.

החלופה השניה - רכישה מלאה של אידיבי פיתוח לפי שווי חברה של 900 מיליון שקל. בחלופה זאת תהינה הזרמות בעלים בהיקף של 1.5 מיליארד שקל אם לא תבוצע עסקת כלל עד יוני 2014.

גרנובסקי ודנקנר רוצים נחת גדול של 72.5% ממניות אידיבי פתוח ואילו מחזיקי האג"ח יקבלו 27.5% מהמניות.

ניל בוש: "נחפש התחלה נקייה ללא ה'מטען העודף' הקיים באידיבי"

המועד האחרון היה היום בשעה 12:00. דקות לפני המועד האחרון להגשת הצעה לרכישת השליטה באידיבי אחזקות במסגרת הסדר חוב, קיבלה קבוצת ניל בוש רגליים קרות - הודיעה שלא תתמודד.

קבוצת בוש מסרה כי "הקבוצה שכבר העבירה את הסכום הנדרש של 20 מיליון דולר לחשבון נאמנות, השלימה בדיקות נאותות והגיעה למסקנה שההשקעה איננה אטרקטיבית מספיק מבחינתה.

הנימוקים המרכזיים להחלטה הם מבנה האחזקות של אידיבי, המינוף של הקבוצה, החשש מפני תביעות משפטיות להם עשויה להיות חשופה קבוצת אידיבי, וחוסר הוודאות המסחרי והמשפטי בשל תקופת הביניים הארוכה הצפויה עד להשלמת ההסדר.

למרות שבקבוצת אידיבי חברות מצוינות ואטרקטיביות, רכישת הקבוצה כולה במסגרת ההסדר, איננה מהווה התחלה טובה ויציבה מספיק לכניסה להשקעות בישראל".

ניל בוש אמר: "ישראל מרתקת אותנו מבחינה כלכלית, יש כאן הזדמנויות יוצאות דופן המתבססות על כישרון ויזמות שלא ראיתי במקומות רבים בעולם. במהלך השבועות האחרונים פגשנו עשרות אנשי ונשות עסקים מובילים, יזמים ואף את ראש הממשלה נתניהו והנשיא פרס, והתרשמנו שישראל היא מקום עם פוטנציאל עסקי. בישראל יש כל כך הרבה חברות מצוינות, ואנחנו נחפש התחלה נקייה המתבססת רק על ביצועים עסקיים, ללא ה'מטען העודף' הקיים באידיבי".

זמן קצר לפני המועד האחרון להגשת הצעות במכרז, הצטרפה משפחת נוימן לקבוצת אמבלייז-דנקנר-נץ בהתמודדות על אידיבי: לאחים צחי וחן נוימן רשת מוסכים ארצית ובנוסף הם עוסקים בייבוא רכבים ומחזיקה במספר זיכיונות לייבוא מאירופה, טורקיה וסין של רכבים, ציוד מכאני הנדסי, מיקסרים ומשאבות בטון.

{אידיבי אחזקות} נקלעה למשבר תזרימי קשה בעקבות המשבר העולמי וירידה של שווי החברות בקבוצה. בניגוד לחובות הענק בצמרת הפירמידה לבנקים ומחזיקי , החברות בתחתית הפירמידה יציבות ובהן ניתן למנות את סלקום, שופרסל, נכסים ובנין, גיוון אימג'ינג ועוד.

מלבד ההצעה של גרנובסקי-אמבלייז-דנקנר-נץ-נוימן, עוד שתי קבוצת הגישו הצעה: הראשונה של אדוארדו אלשטיין מארגנטינה והשניה של מוטי בן משה מישראל.

ההצעה של אדוארדו אלשטיין כוללת הזרמה של 805 מיליון שקל תמורת 45% ממניות אידיבי פיתוח. שיפור לעומת הצעתו הקודמת: 700 מיליון שקל תמורת 54% ממניות אידיבי פיתוח.

ההצעה של מוטי בן משה כוללת שלוש חלופות המשקפות שווי של 820 מיליון שקל לאידיבי פיתוח והן כוללות רכישת אג"ח והזרמת הון. אקסטרה הולדינג שבאמצעותה פועל מוטי בן משה הבהירה שתעמיד 500 מיליון שקל לתמיכה באידיבי פיתוח. במסמכי ההצעה טוענת החברה שמחזור הפעילות שלה מגיע ליותר מ-9 מיליארד שקל.