פרסום ראשון
בתוך הראלי: כלל פיננסים ממליץ על אג"ח אפריקה, אבל מזהיר מהמניה ומציג לה שווי כמעט אפסי - צפו במספרים
ברורית פיין: "הבנות עם בעלי אג"ח יאפשרו פדיון מוקדם בפארי. מדובר בעסקת win win לשני הצדדים"; מה מחיר היעד לאפריקה?
נושאים בכתבה 
אפריקה
אפריקה מניית אפריקה רשמה בשבוע שעבר מהלך עליות חד של 19.5%, בעיקר על רקע הדיווח על כינוס אסיפות בכדי
האנליסטית ברורית פיין כותבת כי "אפריקה רוצה וצריכה לטפל בחוב היקר, כאשר הבעיה העיקרית שלה להערכתנו היא לא הנכסים כמו הריביות הגבוהות של אג"ח. הבנות עם בעלי אג"ח יאפשרו פדיון מוקדם בפארי. מדובר בעסקת win win לשני הצדדים".
שווי מניית אפריקה 2.9 שקלים נמוך ב-63% ממחיר המניה בבורסה הבוקר
לעניין כדאיות ההשקעה באג"ח כעת, כותבת פיין כי "אנו סבורים כי להסכמות עם בעלי אג"ח משקל מהותי בקבלת החלטת ההשקעה באג"ח, אך שבסופו של דבר יגיעו הצדדים להסכמה".
פיין סבורה שהאג"חים בתשואה של מעל 10% אטרקטיבים בתרחיש של הסדר עם המוסדיים (וזה התרחיש הסביר לפי כלל פיננסים) בעוד המניה היא ככל הנראה סוג של אופציה מסוכנת, שכן פיין מציינת כי לפי מודל NAV, שווי מניית אפריקה הינו 2.9 שקלים, נמוך ב-63% ממחיר המניה בבורסה הבוקר. החישוב הוא לפי שווי הנכסים (חברות הבנות) פחות החוב (3.6 מיליארד שקלים). התוצאה היא שווי של 434 מיליון שקלים, בעוד החברה נסחרת בת"א לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
לאפריקה ישראל יש חוב פיננסי ענק של 3.7 מיליארד שקל, מתוכו 350 מיליון לבנקים והיתרה למחזיקי האג"ח. התוכנית שלה לפירעון מוקדם יכולה לצאת לפועל רק במידה ובעל השליטה יזרים את חלקו (150 מיליון שקל) בהנפקת זכויות שתהיה בחודש מאי 2014.
- 34.אדי 11/11/2013 13:46הגב לתגובה זוולכן הציבור משלם כרגיל.
- 33.גדעון 10/11/2013 20:08הגב לתגובה זולחברה נכסים משל עצמה אפה זה בחישוב, לחברה הכנסות מעל 6 מיליארד בשנה אפה זה בחישוב, לחברה נכסים במגמת עליה בערכם מידי שנה אפה זה בחישוב, לחברה יגויס כסף מהנפקת זכויות אפה זה בחישוב, החברה כנראה מגיעה להסכמות עם המוסדיים אפה זה בחישוב, בקיצור עם כל הכבוד נראה לי ניתוח לא יסודי,
- 32.ולדימיר 10/11/2013 17:57הגב לתגובה זושהחברה חזקה מאד ואת החוב תחזיר בוודאות, ומכיוון שבורסה פועלת לפי צפי אז שווי המניה הריאלי לדעתי יותר מ5 מיליארד שקלים ואין לי רצון להסביר, אמצו את ההמלצה וקנו את המניה לפני שיהיה מאוחר
- 31.אנונימי 10/11/2013 17:32הגב לתגובה זואני רץ לקנות מניות ומהר לפני שיהיה מאוחר, לפי ההמלצה אפריקה חברה חזקה אשר תפרע את חובותיה בוודאות לכן מומלץ לרכוש את האג"חים , כתוצאה מכך התשואה שלהם תרד וכדאיות ההשקעה תעבור למניה, חברה שתשואת האגחים שלה 0 נחשבת חזקה במיוחד, השווי של המניה לפי הממליצים שווה 2.9 שקלים, היו כבר ממליצים מומחים שאמרו שהשווי הוא 0 עגול, אז יש לנו כבר תשואה של 2.9 לחלק ל 0 שזה אין סוף, רוצו לקנות ומהר העובדות מדברות בעד עצמן,
- 30.חי 10/11/2013 16:51הגב לתגובה זועוד פעם אתה עם העניים שלך איך קיבלתה זובור ברציו כתבת היא שווה 28 אג ואחרכ 36 לך תחפש עכשיו ב 50 פלוס לא יעזור לך עם מחזור של 30 מליון שח ועליה כ 7 אחוז איך אתה כותב שאפריקה שווה 290 חכה ל 2900 חתיכת צר עין
- מתבונן מבחוץ 10/11/2013 17:33הגב לתגובה זויש הרבה אינטרסים ואינטרסנטים שהמשקיעים הקטנים לא מודעים.
- 29.רפאל אשכנזי 10/11/2013 16:41הגב לתגובה זומחילה מכבוד ברורית פיין אנליסטית כנראה שלא עברת בשלום את מבחני הקורס יש נתון אחד החשוב שחייב אנליסט לדעת והוא מכפיל הון פירוש השווי הנקי של החברה מול השווי שנשכר בבורסה והיום הוא פחות משליש משווי האמיתי שנתנו השמאים לחברה תודה והמשך יום מצוין לכולם
- תקרא את הסקירה מתייחסת להון בספרים (ל"ת)אחד שיודע 10/11/2013 20:55הגב לתגובה זו
- 28.סיטרא אכרא כח השוק יותר חזק מיכם (ל"ת)כלל פיננסים 10/11/2013 15:28הגב לתגובה זו
- 27.הניצוץ 10/11/2013 15:05הגב לתגובה זועכשיו קונים כולם והגדולים קונים, תראו את המחזורים. עכשיו הם גם לא בטוחים ועדיין קונים וקונים, בשערים 550-800 וימשיכו לקנות ולנפח גם ב1000 וגם ב2000 , אחריי מחיר 2000 יתחילו להמליץ לאט לאט, ואח"כ תחזור למעוף ואז חייבים יהיו לקנות וגם ימשיכו להמליץ ויצטרפו הבנקים בחו"ל ואז ב5000- 6000 נראה עוד עליות ושיוט לעבר 10000, שם ההמלצות יתחילו להיות שונות וחצי עוד ימליצו לקנות וחצי ימליצו למכור, כלומר עוד עליות, לאחר מכן בשערים 12000-15000 כולם ימליצו שוב לקנות ואז אני מצטער לומר אבל אז אמכור, זו התיאוריה שלי.
- 26.עכשיו רק שעה 15:00 10/11/2013 14:57הגב לתגובה זוסימן טוב מאוד לדעתי.
- 25.הניצוץ 10/11/2013 14:53הגב לתגובה זושאפריקה עולה ונאה לי שתעלה עוד הרבה הרבה הרבה אבל לא ביום אחד, כל יום 4-5 אחוז עם מימושים של 1-2 אחוז ותראו איפה נהיה עוד 3 חודשים. לפעמים פיקים של 8-12 אחוז ומימושים של 3-5 אחוז , זהו- בהצלחה
- 24.אבי 10/11/2013 14:33הגב לתגובה זואת יודעת מה זה מכפיל הון? 0.30 זה אומר שהמניה שווה פי 3.
- 23.אם אפריקה שווה ככה אתם שווים מינוס כזה (ל"ת)ניר 10/11/2013 13:36הגב לתגובה זו
- 22.רואה חשבון 10/11/2013 13:36הגב לתגובה זואני מצפה מעיתון כלכלי עם מערכת מביני דבר שיפעיל סינון ובדיקה לפני שהוא מאשר כותרת בעמוד הראשון... או לפחות לסיים עם הערת מערכת מתאימה לאחר הציטוט המגמתי. מניית אפריקה נעה כמו רכבת הרים בעיקר בגלל כתבות מגמתיות כי רוב המשקיעים הם בעלי ידיים חלשות... אבל כמו הסיפור עם הזאב זאב הציבור מתחשל מכתבה לכתבה. אז דחילק יוסי תעלו את הרמה...
- 21.יוסי 10/11/2013 13:01הגב לתגובה זומה קרה לא הספקתה לקנות אפריקה כמו ברציו אתה רואה שעולה מיד מוציא כתבה רעה איש רע שכמוך
- כך עשה ברציו שהייתה ב 36.3 מגמתי (ל"ת)שי 10/11/2013 14:04הגב לתגובה זו
- 20.cvc 10/11/2013 12:59הגב לתגובה זואתם יודעים כמה מניות נמצאות היום פי כמה משווי ההוני שלהם וממשיכות לעלות וההפך מניות שהם מתחת לשווי ההוני שלהם ויורדות , שמעתם על המושג "מכפיל " שמעתם פעם שהמניות עולות על צפי / חזון / שינוי לטובה שהולך לקרות. אם את כל זה אתם יודעים, כנראה אתם בשורט חזק על המניה נכנסתם ללחץ ואתם מפחידים משקיעים תמימים.... להגיע לחקירה דחוף ועכשיו!!!
- 19.סמי 10/11/2013 12:53הגב לתגובה זועד שכלל פיננסים לא תסגור את השורט כתבות כאלו יצוצו בצבעים שונים. לפי נוסחת כלל פיננסים אי די בי שווה מינוס 300 מיליון שח כלומר אי די בי צריכה לשלם 300 מיליון שח לרוכש אותה. שיא האבסורד . איפה המוניטין , הידע , כח האדם , רכוש החברה , ציוד וכו' כתבה שכל עיקרה לעצור את העליה במחיר המניה.
- 18.מומי 10/11/2013 12:33הגב לתגובה זולמה הרגולטור לא מתערב כנגד הכתבה של פיננסים האם כל אנליסט יכתוב המלצות לא מבוססות מבלי לתת את הדין
- 17.בדיחה הכתבה נותנת לי חזוק להיכנס לפחות שער (ל"ת)נכנס היום 10/11/2013 12:22הגב לתגובה זו
- 16.כלל פיננסים הנוכלים 10/11/2013 12:08הגב לתגובה זולמה מי שנתן את הסקירה שותק- דרך אגב מדובר זה היה בלילה כלכלי בעבר... זהירות מאד מכלל פיננסים הנכולים הכי הכי הכי גדולים בשוק ההון
- 15.רואה חשבון 10/11/2013 12:02הגב לתגובה זוהון עצמי (סך הנכסים פחות התחייבויות) 7,335,950 שווי שוק 1,159,788 את האפסייד תחשבו לבד
- 14.צודק לא שווה יותר משער 300 (ל"ת)אבי 10/11/2013 11:53הגב לתגובה זו
- 13.משקיע 25 שנה 10/11/2013 11:48הגב לתגובה זוכלל פיננסים מעוניינים להיכנס במניה אז מוציאים לה הודעה שלילית.
- 12.מוטי 10/11/2013 11:43הגב לתגובה זושווי הנכסים פחות ההתחיבויות של אפריקה הוא 3.6 מליארד זה שהשוק בגלל פחדים שלו נותן לה ולחברות בנות פחות מההון העצמי לא אומר שהשווי הכלכלי לא גבוה יותר. הרי כל חברות הבנות בתהליך של מעבר לרווחים לכן שווי השוק אינו מייצג.
- 11.דוד 10/11/2013 11:34הגב לתגובה זוניראים
- 10.תחשבו טוב 10/11/2013 11:33הגב לתגובה זוסדרה כ"ז נסחרת בערך ב 15% מתחת לפארי. בהודעה על פירעון מוקדם המחיר ירוץ לפארי. רווח מהיר ודי בטוח של 15%. במצב זה למה לקנות את המניה הלא בטוחה? כמו שהיא עולה היא יכולה לרדת. לכן עדיף האג"ח. לא המלצה, דעה.
- 9.וכמה שווה כלל פיננסים לפי נוסחא הזאת? 0? (ל"ת)pan 10/11/2013 11:32הגב לתגובה זו
- 8.אריסטו 10/11/2013 11:32הגב לתגובה זוולא שווי חברות הבנות שנסחרות במחזורי מסחר נמוכים ובגלל זה בשווי לא הגיוני בכלל.
- 7.נראה שכלל פיננסים היו בשורט על אפריקה כל הז....... (ל"ת)אלעד 10/11/2013 11:31הגב לתגובה זו
- 6.המניה לא שווה יותר מ 2.5 שקלים?? אוי יא ברוך. (ל"ת)ערן 10/11/2013 11:30הגב לתגובה זו
- 5.זקן בעל נסיון 10/11/2013 11:26הגב לתגובה זותישפורת חדשה.
- 4.רואה חשבון 10/11/2013 11:25הגב לתגובה זוהחישוב הנכון הוא שכיום מחיר המניה הוא שליש מהערך הנקי לאחר קיזוז חוב - ראו באתר הבורסה
- 3.YL 10/11/2013 11:21הגב לתגובה זויש בעיה רצינית ההרגל מ עסקות בענף היהלומים מעטפות ללא שום זיהוי נוסף לא מאמינים ---בבקשה יש עדות של עובדים ש רק לאחר שהגישו תביעה לבית המשפט ה נקניק נבהל הצרה שהמקורבים מלשינים רק לאחר שהם נזרקים מ החברה
- 2.אדם 10/11/2013 11:19הגב לתגובה זוזו ממש יכולה להיות אינדקציה אחרונה על חברת האם. פשוט ניתוח ילדותי
- 1.לכלל פיננסים 10/11/2013 11:11הגב לתגובה זולכלל פיננסים כאשר במחלקת המחקר שלכם תגיעו למסקנה ללא המילים" ככל הניראה " אז תפרסמו . בינתיים בחדרי מסחרכם אתם יכולים לקנות .שבוע טוב!!!
- לא הייתה התייחסות למניה בסקירה (ל"ת)אחד שיודע 10/11/2013 20:57הגב לתגובה זו
