לאומי חותך את בזק: "השוק לא מתמחר סיכון לחלוטין" - צופים ירידה של 12%
יום לאחר
האנליסט גיל דטנר מלאומי שוקי הון כותב תחת הכותרת "בזק - בתקופה טובה, אך זמנית", כי "גם לאחר הירידה האחרונה, מניית בזק השלימה ראלי חזק מאוד של כ-75% מתחילת השנה, מה שהפך אותה לטעמנו למעט יקרה. אנו מאמינים כי עוצמת המניה נובעת משילוב של מספר גורמים חיוביים, אך יחד עם זאת זמניים".
הגורמים החיוביים שציין האנליסט הם השיפור בהון החוזר שירד בכ-630 מיליון שקל בשנה האחרונה. השפל במחזור ה-CAPEX של החברה שהשקיעה רק כ-900 מיליון שקל ברכוש קבוע בשנה האחרונה לעומת ממוצע של 1.5 מיליארד שקל בששה שנים הקודמות. וכן הוא מציין את רה הארגון הכואב שעוברת הוט, המתחרה העיקרית של בזק, מה שמשפיע מאוד לרעה על על רמת השירות של הוט וגורם לכך שבזק נהנית מההפקר, אך אין זה סביר להניח י הסיטואציה הזו תימשך לנצח. גורם חיובי נוסף הוא ההפוגה הרגולטורית ממנה נהנית החברה, מאחר ופתיחת השוק הקווי לתחרות דורשת זמן.
"צירוף הגורמים החיוביים הללו פוגש את המשקיעים בזמן שהריבית הנמוכה, מה שדוחק אותם לשוק המניות - בעיקר לכאלה עם תשואת דיבידנד גבוהה. לדעתנו, תופעה זו מסבירה בצורה הטובה ביותר את עוצמת העליות במניה. לאור כל האמור, איננו מוצאים הצדקה פונדמנטלית למחירה הנוכחי של המניה".
- מממשת רווחים - בי קום מוכרת מניות בזק בכ-950 מיליון שקל
- "המשקיעים הזרים חוזרים להתעניין בבזק; המכפיל עדיין נמוך ביחס למתחרות"
במרכז תזת ההשקעה של לאומי שוקי הון נותרה ההנחה כי בזק עתידה להיפגע מהשינויים המבנים שהשוק הקווי צפוי לעבור - בין אם מכיוון השוק הסיטונאי, מיזם חברת החשמל, או שניהם יחד. להערכת האנליסט לא ניתן להעריך בנקודת הזמן הנוכחית לא את עיתוי השינוי ולא עוצמתו, כך שבשלב זה הוא אינו רואה לנכון לנבא שחורות. מנגד, השוק אינו מתמחר את הסיכון לחלוטין - וזה, לדעתו, אינו סביר.
- 51.ד.ד.כ. 16/11/2013 19:06הגב לתגובה זולמיטב הערכתי, שאול אילוביץ הוא די חזק ,שפוי ואלגנטי כדי שלא יתפתה לצאת למאבקי כוח מול הקומבינה הנואלת שרוקמים בעלי העניין הנ''ל כנגד בזק , המניה היציבה שהולכת וצוברת תנופה
- 50.ב.א.מ. 16/11/2013 18:52הגב לתגובה זוההמלצות של סיטי בנק ולאחרונה של לאומי שוקי הון...לא "מזיזות" כנראה למשקיעים במניית בזק והיא ממשיכה להתעלם מנסיונות הסרק
- 49.אורי 16/11/2013 18:43הגב לתגובה זואחרת הוא לא היה מעתיק כמעט את אותה המלצה מתוזמנת שסיטי בנק שיגר כזכור לפני כשבועים לשוק ההון... והצליח באופן זמני להבריח משקיעים חלשים ומבוהלים שקיבלו רגליים קרות והפקירו חבילת מניות בזק לטובת בעלי ענין שגייסו את "ההמלצה המפחידה"
- 48.ש.א.י 15/11/2013 21:06הגב לתגובה זוואתה מתעלם במודע וביודעין מכך שמניית בזק בעצם מתומחרת בחסר ובעיקר שעל פי הערכת אנליסטים טובים כמוך לפחות שהמניה החזקה הזו אמורה להיסחר בשער של לפחות 1000 נק'
- 47.שקע ותקע 14/11/2013 21:02הגב לתגובה זוגם אם המניה תיפול ל-4 שקלים כפי שאתרים חותרים להשיג , באמצעות המלצתכם ההזויה המתוזמנת, .אנחנו ציבור המשקיעים לא נוותר ונמשיך לתמוך ולהשקיע במניה בעוצמה בדיוק כפי שהמניה תומכת בנו ומחלקת לנו דוידנד בנדיבות רבה
- 46.לאומי 14/11/2013 17:08הגב לתגובה זוhttp://fibi.bizportal.co.il/bizprofile.shtml?c_id=604
- 45.דווקא נשמע מעניין, גיל סחטין (ל"ת)מירב 14/11/2013 16:17הגב לתגובה זו
- 44.לאומי מתאבד העיקר ש לא יעלו את השוק (ל"ת)סמי 14/11/2013 15:47הגב לתגובה זו
- 43.תמכרו מניות של לאומי (ל"ת)טל 14/11/2013 15:45הגב לתגובה זו
- 42.אנליסט אמיתי 14/11/2013 15:12הגב לתגובה זועכשיו זו מלחמה של סבן שהבין שויתר על בזק....והבין שאלוביץ יעשה שם ים כספ הבין אדון סבן שזו החברה מס 1 אז חבר לפרטנר וחושבים שיפגעו בבזק וצירפו למלחמה את הצד של לאומי כי הוא מחזיק בפרטנר הקיצר קומבינה מסריחה והרשות לניירות ערך לא עושה דבר ....לא צריך בזק חזקה וטובה ...שימכרו הטיפשים החכמים קונים עוד ועוד ועוד ....והעיקר הזרים אוהבים ...גולדמן סאקס נתן אפסייד של 35% אז מי זה לאומי ????.....ואיך יכול להיות שבנק שנסחר בבורסה משחרר ניתוחים ??? הרי זה ברור שהוא עם אינטרס !!!!.....אם בנק יכול לשחרר המלצות אז אני מציע שכל חברה שנסחרת תשחרר המלצות שבזק תישכור אנליסטים חיצוניים ...אולי בית השקעות שינתחו את לאומי ויקרעו אותם ....מה שלאומי עשה ועושה זו תת רמה של תרבות שמתאימה לעולם 9 לדעתי זה גם פלילי ......זה מה שהאשימו את נוחי בוויסות ומניפולצייה ...זה בדיוק מה שלאומי עשה היום אותו דבר !!!! איך גולדמן סאקס אומר א ולאומי אומר ג ????...אז שיילכו לבוררות ....חחחח מי הצודק ????
- ניתוח מעמיק מידי - הבנק בסה"כ רוצה שיקנו וימכרו (ל"ת)אנליסט מתחיל 14/11/2013 15:19הגב לתגובה זו
- כל בנק רוצה ללאומי יש אינטרס ! (ל"ת)אאאא 14/11/2013 17:44
- 41.12% אולי 11% עוד אפס משרת אחרים (ל"ת)א 14/11/2013 15:10הגב לתגובה זו
- 40.מכרתי בשיא, הקנה שוב ב450 תגיע למחיר הזה בקרוב (ל"ת)המניה תרד 14/11/2013 14:46הגב לתגובה זו
- 39.מה המצב המשפחתי של הנדלר? (ל"ת)אני סתם שאלה 14/11/2013 14:35הגב לתגובה זו
- 38.איציק 14/11/2013 14:31הגב לתגובה זומי משלם לו משכורת? צריך לסלק אותו מהבנק! הוא לא מבין כלום.
- 37.me 14/11/2013 14:29הגב לתגובה זומי אלו השורטיסטים באמת.....
- 36.בנק שמוציא הודעות כאלה האמצע המסחר הוא זבל (ל"ת)שירה 14/11/2013 14:28הגב לתגובה זו
- 35.אנליסט מחורבן שתישרף באש הגיהנום (ל"ת)צבי 14/11/2013 14:18הגב לתגובה זו
- 34.חיים 14/11/2013 14:17הגב לתגובה זוזה בנק לאומי רבותי גיל צריכים להעמיד אותו לדין למשפט...............מי אתה האפס לעומת גולדמן זקס..
- 33.אנונימי 14/11/2013 14:15הגב לתגובה זותזכירו לי איזה אחוז הם צדקו בהערכה ???
- 32.ש.א.ב, 14/11/2013 14:10הגב לתגובה זורק קניבאליסט מתוסכל וצר מוח או צר עין יכול להוציא המלצה הזויה שכזו לגבי מניה פורצת דרך שרבים וטובים רואים בה פוטנציאל צמיחה בלתי נמנע.... והראייה לכך העוצמה של בעליה לחלק למשקיעים דבידנד נדיב ונכבד בשנה החולפת לנגד עיניו הרואות של "האנליסט המלומד".....
- שלומי 14/11/2013 20:39הגב לתגובה זוכי הרי לא יעלה על להפיץ נימוקים הזויים שמגמת פניהם להשפיע על יציבות המניה במטרה להלך אימים על המשקיע התמים ולגרום לו לקבל רגליים קרות והפסדים ....ואני מסכים שמדובר כאן בקונספירציה בידי בעלי עניין
- 31.תודה ללאומי על עזרה בשורט של אינטרנט ובי קומיקשן,תודה. (ל"ת)עודד 14/11/2013 14:09הגב לתגובה זו
- 30.תוציאו את הכסף מהבנק המנוול הזה (ל"ת)יורם 14/11/2013 14:09הגב לתגובה זו
- 29.בנק זבל גנבים (ל"ת)אלי 14/11/2013 14:08הגב לתגובה זו
- 28.איתמר 14/11/2013 14:04הגב לתגובה זוהמניה פרטנר תעלה ובזק תרד, זה כל הסיפור. הרשות לא תתערב כי הם מקבלים ג'ובות מכל מי שמעורב.
- 27.עופר 14/11/2013 14:02הגב לתגובה זוכנראה שיש חשש שהשוק יעלה ולכן באופן סיסטמתי מוציא הנק בשבועיים האחרונים הודעות שליליות. ברור שיש כאן אינטרס.
- 26.גבי 14/11/2013 14:01הגב לתגובה זוללכת פשוט לעזאזל אמן
- 25.המנכלי"ת הסקסית ביותר במדינה (ל"ת)מנוי בזק - קו קל 14/11/2013 14:00הגב לתגובה זו
- 24.אניליסט מנוול שידבקו בך כל המחלות שבעולם (ל"ת)אבי 14/11/2013 13:55הגב לתגובה זו
- 23.אמרנו בזק זה נזק- שורטיסט עליה, והבנות. (ל"ת)טוביה 14/11/2013 13:51הגב לתגובה זו
- 22.המטרה לקנות בזול והכי זול את בי קומנקשן לקראת דיבדנד- (ל"ת)ל 8 יוס. 14/11/2013 13:49הגב לתגובה זו
- 21.בנק לאומי צריך להחרים אותו מנוולים (ל"ת)טל 14/11/2013 13:49הגב לתגובה זו
- 20.תילמד לא לזלזל באנשים כאן,פוץ. (ל"ת)ל 8 יוס. 14/11/2013 13:46הגב לתגובה זו
- לא רוצה ללמוד. רוצה לזלזל. מה תעשה לי? (ל"ת)יוס 14/11/2013 14:44הגב לתגובה זו
- 19.המטרה לקנות את בי קום בזול לאור הדיבדנד........ (ל"ת)שרון 14/11/2013 13:45הגב לתגובה זו
- 18.מחפשים להוריד את הבורסה בכל מחיר (ל"ת)שלי 14/11/2013 13:43הגב לתגובה זו
- 17.מורידים מחיר לקראת החיבור עם יס (ל"ת)אנונימי 14/11/2013 13:43הגב לתגובה זו
- 16.אם הרשות הייתה חכמה,זה בניגוד לחוק הם חיבים שפרטנר תעלה (ל"ת)איתמר 14/11/2013 13:43הגב לתגובה זו
- 15.עם בזק חכמים שיחתכו את פלאומי,ידועשלאומי מחזיק פרטנר (ל"ת)איתמר 14/11/2013 13:42הגב לתגובה זו
- 14.לאומי הצטרף לשורט,זבל של בנק (ל"ת)טומי 14/11/2013 13:41הגב לתגובה זו
- 13.pshay 14/11/2013 13:37הגב לתגובה זושוק ההון הישראלי הוא ממש כמו שלולית חורף ,מלא בכל מיני בקטריות (אנליסטים) וחרקים (משקיעים) וכולם ניזונים מהשאריות שנפלו לתוך השלולית - אני כבר די מיציתי את השוק העלוב הזה
- 12.אברהם 14/11/2013 13:37הגב לתגובה זואנליסט כזה יפה מזמן לא ראינו, תמונה מדהימה, אברהם
- 11.חיים 14/11/2013 13:36הגב לתגובה זוחובבנים בגרוש
- 10.אורנה 14/11/2013 13:32הגב לתגובה זושימו לב שהמניה שינתה כיוון לירידות. אנליסט טמבל אחד גרם לשוק לשנות כיוון , לא יאומן. אין מה להשוות בין ההמלצה של להמלצה של גולדמן זאקס. אין מה להשוות בין רמת המומחיות לזו של האנליסטים בזאקס. בושה וחרפה.
- אתמול אנליסט טמבל גרם לשינוי כיוון כלפי מעלה (ל"ת)שי 14/11/2013 13:39הגב לתגובה זו
- 9.ספקולציה 14/11/2013 13:28הגב לתגובה זוGS יודעים ומבינים פחות טוב ??? או יותר טוב מלאומי?
- 8.יוס 14/11/2013 13:28הגב לתגובה זוחברת החשמל בחיתוך רווחים, הוט על הקרשים עם שירות גרוע, פרטנר אין לה כלום חוץ מחובות, וסבן כבר עשה את הסיבוב שלו- והם מבלבלים את המוח עם תחרויות. מייצרים הזדמנויות קניה על הכיפק. מי האדיוטים שמוכרים?
- 7.כלכלן 14/11/2013 13:24הגב לתגובה זוהרבה כסף מהמלצות
- 6.אנליסט עממי 14/11/2013 13:21הגב לתגובה זולא להתפתות למכור בזול, זו מניה טובה וכדאית מאד לטווח ארוך. מחזיק 6% בתיק שלי.
- 5.pshay 14/11/2013 13:15הגב לתגובה זודי עם ההמלצות ההזיות האלו , ממש כמו קוראים בקלפים - מכסים את כל האופציות
- 4.חיים 14/11/2013 13:12הגב לתגובה זוהרוחים של בזק ודיבנדה שהיא משלמת והמניה שלה שווה את המחיר גולדמן ממליץ ובלל יש כנראה חשבון פתוח עים בזק.....
- אנליסט עממי 14/11/2013 13:25הגב לתגובה זוכי הם יודעים שיש סוחרים לא מנוסים וחלשים שבהתנהגות שלהם תמיד מפסידים. בכל אופן בלל מאד לא צודקים ומדברים מתוך אינטרס מאד אנוכי ומטעים את האנשים התמימים.
- 3.אודי 14/11/2013 13:04הגב לתגובה זוגם אני אינני מוצא הצדקה פונדמנטלית למחירה הנוכחי של מניית לאומי. אם יפטרו אותך והבכירים יפחיתו בשכרם אולי תהייה הצדקה למחיר המניה.
- 2.א 14/11/2013 13:02הגב לתגובה זוחברת החשמל פושטת רגל הוט במצב קשה על איזה סיכון אתה מדבר
- 1.איילי 14/11/2013 12:50הגב לתגובה זוכל יום כל אנסליט חובבן נותן המלצה אחרת למניה. פעם זה מגיע מגולדמן זקס , UBS ועכשיו לאומי. אחד אומר לקנות , אחד אומר למכור. מה המשקיע אמור לעשות ? כל ההמלמצות הללו רק מבלבלות אלו. למעשה , אלו המלצות שנובעות מאינטרס אישי ולא מתוך דאגה למשקיעים , כל אחד ופוזציה בה הוא נוקט. פשוט מאוד , תפסיקו להקשיב לכל החובבנים האלה , הם לא מבינים יותר מכם ובאמת לא יודעים מה תעשה המניה. אם אתה מאמינים במניה לטווח ארוך תחזיקו בה , אם לא תמכרו ואל תקשיבו לעצות של בעלי אינטרס.
- יונתן 14/11/2013 13:42הגב לתגובה זושים לב איך כל נאד שאנליסט מחורבן תוקע יוצר תנודה של 3% במנייה. ברור שהדברים נאמרים מאינטרסים אישיים וברור שכל קשר בינם לבין המציאות הוא מקרי בלבד אבל מה יש לו להפסיד כי הרי תמיד אפשר לתת הערכה מחודשת. השורה התחתונה היא שהציבור מטומטם והציבור משלם כי בכל פעם שמנסים ליצור גלים בשוק כל המטומטמים שמוכרים בירידות מזרימים כספים לכל בעלי התחזיות למינהם או לאנשים מטעמם.
- משקיע כבד 14/11/2013 13:36הגב לתגובה זובמקום לשמוע כל יום לאיזה אנליסט שמוציא המלצה פעם ב-789 ופעם ב-420 צריך לקנות אינטרנט זהב ששם ודאי המחיר שלה גבוה בלפחות 150%