TV
ברורית פיין: "חברת אפריקה עלולה ללכת להסדר חוב נוסף" - צפו בראיון
שבוע סוער עבר על חברת אפריקה, והמניה שזינקה 55% תוך שבועות ספורים, נפלה חזק בסגירה. האנליסטית מכלל פיננסים מתייחסת
יותר משלוש שנים חלפו מאז שהושלם הסדר חוב ענק בחברת אפריקה, הנמצאת בשליטת לב לבייב, והיא עדיין נמצאת במשבר תזרימי. תוכנית גדולה שלה לרכוש חלק גדול מהאג"ח שבידי המשקיעים שלה
ברורית פיין, אנליסטית בכלל פיננסים ברוקראז' הסבירה בראיון וידאו ל-Bizportal מה המשמעות של המהלך? לאן פניה של אפריקה ישראל? וכמה שווה המניה?
התוכנית של אפריקה ישראל נכשלה - מה היא יכולה לעשות עכשיו?
פיין: "לא יהיה פירעון מוקדם כיוון שזה כרוך בקנס גבוה. עם זאת החברה יכולה לקנות אג"ח בשוק, אך לא יתנו לה בהיקפים שהיא זקוקה להם. פירעון מוקדם הוא תנאי הכרחי כדי שהחברה תעמוד בהחזר חובותיה בזמן ולכן כל עוד זה לא יתבצע - אפריקה תיכנס לסחרור נוסף".
לפי דו"ח תזרים המזומנים העדכני - כמה אפריקה צריכה לשלם ומתי?
פיין" "בשנת 2014 אפריקה צריכה לשלם 531 מיליון שקל ובשנת 2014 עוד 596 מיליון שקל. שני המקורות העיקריים הם מימוש יתרת הנכסים בארה"ב והנפקת הזכויות הצפויה במאי 2014 בגובה של 330 מיליון שקל".
- אפריקה מגורים: ההכנסות ירדו ב-10% הרווח נותר יציב
- אפריקה ישראל, תדהר ולוזון יבנו 94 דירות במתחם אולפני הרצליה
יתכן שבעל השליטה לא ישתתף בהנפקת הזכויות בחודש מאי?
פיין: "קיים סיכוי שהוא לא ישתתף לאור ההחלטה של בעלי האג"ח וזה אומר שאפריקה תצטרך למצוא מקור אחר להשיג כ-330 מיליון שקל ואז היא תממש את אחד הנכסים הבולטים שלה: קניון Cotroceni ברומניה או מגדל המשרדים Tverskaya ברוסיה. את 2014 היא תוכל לעבור, אבל החל משנת 2015 היא תצטרך לבצע תוכנית מואצת של מימוש נכסים ואני לא בטוחה שהיא תצליח לעשות זאת במחירים אופטימאלים וקיים סיכוי שהחברה תצטרך ללכת להסדר חוב נוסף".
מניית אפריקה ישראל נפלה חזק בבורסה לאחר ההודעה על כשלון התוכנית ובכלל היא קרסה מאז השיא שרשמה בשנת 2007. לאן המניה הולכת?
"אם אפריקה לא תוכל לעמוד בכל ההתחייבויות שלה אז גם שווי המניות יהיה אפסי".
לפי שטרי הנאמנות פירעון מוקדם ביוזמת החברה
מדוע מחזיקי אג"ח כ"ז הצביעו בעד ומחזיקי אג"ח כ"ו הצביעו נגד?
"בעלי האג"ח מסדרה כ"ו נהנים היום מריבית של 6.5% שעולה בהדרגה עד ל-10.75% בשנת 2021 ואם יהיה פירעון מוקדם בפארי (ערך מתואם מלא) זה אומר שהם לא יוכלו להנות מהריביות המאוד גבוהות בעתיד ולכן הם הפילו את ההצעה".
קיראו עוד ב"שוק ההון"
- 54.אזרח ישראלי 02/12/2013 16:45הגב לתגובה זומה שהיה היה. ניסית להיות גיבור על צדיקים והרשעים הפילו אותך.
- 53.אריק 28/11/2013 13:27הגב לתגובה זוכמו כל האנליסטים שלא מבינים כלום .
- 52.ציון 26/11/2013 09:05הגב לתגובה זושוטפות ולפי חישובים המצב דורש צימצום החוב בכדי להצליח בהבראת החברה השאלה איך עושים זאת מהר ובטוח לטווח הרחוק צריך הסכמה ורצון טוב של כולם אחרת העגלה תיעצר בדרך
- 51.לבייב ישר מידי.בסבביבה של עידן עופר שנעלם מחבס.... (ל"ת)avsloi 25/11/2013 00:20הגב לתגובה זו
- 50.מושקע באג"ח-אג"ח כ"ו רוצים להיות צודקים וטיפשים (ל"ת)אריקa 25/11/2013 00:18הגב לתגובה זו
- 49.טוני 24/11/2013 13:46הגב לתגובה זוהחזקים ובמקרה שלנו את בעלי האג"ח (המוסדיים)שהם הצד החזק בסיפור שרודפים אחרי בעלי מניות ששותתים דם מהחובות בעלי הריבית הגבוהה. במה לבייב פשע שהוא רוצה לפרוע פרעון מוקדם. בעלי הכוח שולטים
- 48.לורנס 24/11/2013 09:34הגב לתגובה זוניכר שהיא לא מבינה בכלל על מה היא מדברת [הגמגומים בנתונים הכי בסיסיים שהיא בטח ניסתה ללמוד בעל פה לפני הראיון, ואפילו בהגיית השם של אפי לונדון] .
- 47.אפריקה 24/11/2013 09:33הגב לתגובה זואפריקה נכסים קיבלה היום המלצת קניה מטמיר פישמן,אפריקה מחזיקה 56 אחוז ממנה. תתחילי לארגן כסף לדוכן חמוצים מהפיצויים שתקבלי.
- 46.אפריקה 24/11/2013 09:29הגב לתגובה זואפריקה נכסים קיבלה היום המלצת קניה מטמיר פישמן,אפריקה מחזיקה 56 אחוז ממנה. תתחילי לארגן כסף לדוכן חמוצים מהפיצויים שתקבלי.
- 45.המוסדיים חזירים היו,וחזירים נשארו ללא ראש (ל"ת)אבי 24/11/2013 08:33הגב לתגובה זו
- 44.הבורר 24/11/2013 01:53הגב לתגובה זובכלל פיננסים יד ימין לא יודעת מה יד שמאל כותבת. להלן כתבה שפוסמה בגלובס לא מזמן אז איך צצה פתאום הברוריה הזו: אפריקה זינקה 48% בשבועיים: "תמונת המצב מעודדת" כלל פיננסים מנפק היום המלצה על ניירות הערך של אפריקה: "לחברה קיימים די מקורות על מנת להתמודד עם צרכי המזומנים שלה בשנתיים הקרובות לפחות" ? "התנהלות החברה מלמדת על הכוונה לעמוד מאחורי התחייבויותיה" 10.11.2013 10:40 הלל קורן
- 43.עובדים קשה שעות נוספות אפילו בשבת כדי להוריד את אפריקה (ל"ת)כלל פיננסים וביפורטל 23/11/2013 23:12הגב לתגובה זו
- 42.יואב 23/11/2013 22:36הגב לתגובה זולהוציא כתבה שכבר נכתבה 1 ל 1 ביום ה' ... לא תמוה??? וההמצאה שחוזרת על עצמה לבייב לא ישקיע בהנפקת זכויות??? אינטרס מספר אחד שלו לגייס מהציבור ב "0" % ריבית תמורת מניות והוא נותן מכיסו מה שתוך 5 שנים יחזיר בריבית דריבית ...2 מכירות ברוסיה ועוד 2 בארה"ב והחברה מסודרת עד 2016 מהיום.... לא מדבר על שערוכים חדשים או מכירת אפימול והנה 2019 בפתח...אפריקה מבחינתי השקעה לפנסיה כך היה בשער 530 ,730 ועד סוף שנה 930 על אפם וחמתם של כולם. שבוע טוב ברורית פיין
- 41.cvc 23/11/2013 21:30הגב לתגובה זוכאשר אנליסט חושב שישנה בעיה במניה, הוא הוא נותן המלצה "מכור" כי הוא חושב שהמניה תרד , אבל כאשר אנליסט כותב שהמניה שווה לאפס, יש פה כוונה ברורה כשלג ליצור פניקה ופחד לידיים חלשות. אני אישית כאשר אני חושף את הכוונה של האנליסט אני פשוט מתעלם לחלוטין מדבריו ופועל על פי מחשבותיי, רגישותי והידיעות שלי בלבד!!! כל מילה נוספת מיותרת, נקודה.
- 40.אפריקה 23/11/2013 20:39הגב לתגובה זוהיה חוסר ביטחון , למה זה חשוב לטחון את זה פעם אחר פעם , הבנו כבר ביום חמישי , דואגים למשקיעים או מפחידים ? זה נדע מחר בעזרת השם ,
- 39.נסים 23/11/2013 20:23הגב לתגובה זואנליסטית שאומרת אפי עם קמץ על חברה שבנתה קניון שיכולה לקבל עליו 1.6מליארד יורו ואז מכסה הכל ,היא פשוט אנליסטית גרועה ,עם הקעקועים ניראה לי שהיא שחקנית כדורסל ולא אנליסטית .
- 38.אלון 23/11/2013 19:55הגב לתגובה זוhttp://www1.bizportal.co.il/article/373031
- 37.אלון 23/11/2013 19:48הגב לתגובה זוhttp://www1.bizportal.co.il/article/260256
- 36.אלון 23/11/2013 19:43הגב לתגובה זוhttp://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000728239
- 35.אלון 23/11/2013 19:40הגב לתגובה זוhttp://www.themarker.com/markets/1.559138
- 34.אפריקה 23/11/2013 18:34הגב לתגובה זוכתבה מתוזמנת, כל אותם מלעיזים ימשיכו לנסות ולהוריד את המניה בכל דרך. אנליסטית ? מוכרת חמוצים בשוק לא הייתי נותן לה להיות.
- 33.טיפה בים 23/11/2013 18:24הגב לתגובה זומותר לכל אחד להגיד כל דבר בלי להבין מה ההשלכות , מאיפה היא יודעת מה לבייב יעשה ? שווי המניה אפסי אז מי קונה כל יום בעשרות מיליונים ? אם לחברה יש כסף לפרוע היום והיא במצוקה , אז בעלי אגח יקחו סיכון נוסף להסדר ? למה הם לא הסכימו ? הם רוצים יותר כי הם חושבים שאפשר יותר , בסוף לדעתי יגיעו להסכמה
- 32.לברוח 23/11/2013 17:48הגב לתגובה זושהייתי בסרט כזה עם אפריקה. את בעלי האגח שכמעט כולם מוסדיים ,לא מענינים המניות מצידם שיקרסו . הם מסתכלים רק על הרווח שלהם. כמו שאני רואה את זה או שילכו להסדר חוב נוסף או שידללו את המניות בהנפקות פתע או הנפקת ענק במאי . שני המקרים מובילים את המניה לקריסה של עשרות אחוזים. אל תהיו חזירים גדולים , הרווחתם , קחו את הרווחים וברחו גם אם זה פירורי אחוזים.
- 31.afr 23/11/2013 17:21הגב לתגובה זולדעתי, עם שבירת השיא החדש במעו"פ מחר (בעזרת הרוח הגבית מאיראן - בין אם ההסכם טוב לנו או לאף המשקיעים בעולם יראו זאת בחיוב), אפריקה תחזיר את כל הירידה מחמישי ועוד תתן לנו איזה 2-3 אחוזים מעבר. לדעתי, מחר הנייר סוגר באזור 810-820, ועד סוף השבוע יגיע קרוב לאזור 900.
- 30.אם ככה האנליסטים של כלל פיננסים נראים. אני שקל לא שם שם (ל"ת)מני 23/11/2013 16:40הגב לתגובה זו
- 29.נחום אדלר 23/11/2013 16:26הגב לתגובה זומה אתם אומרים ברורית יודעת יותר טוב מכל השאר כולם טועים ורק היא צודקת אייי........... לא חבל על הקריירה
- 28.איליה קפיטולינה 23/11/2013 16:20הגב לתגובה זומי יקשיב לך בפעם הבאה לא מספיק כל הטעויות עד כה ?
- 27.יובל המגודל 23/11/2013 16:18הגב לתגובה זוהדעות שלך באמת מתאימות לשירותים. פשוט להוריד את המים ולתת לזה לעבור באסלה
- 26.נחום תקום 23/11/2013 16:17הגב לתגובה זוכלל פיננסים , אני ממש מודאג שזו האנליסטית שלכם. האנליסטית הזו כל פעם טועה ומטעה . לא הגיע הזמן להציג מישהו מיקצועי יותר . ולגבי אפריקה: אנו רואים שהחברה בקנאות מגדילה מזומנים , עם תוכנית שיפור מתמיד. רואים שהחברה גודלת למרות החוב שרובץ על כתפיה. ובאשר לסדרות כו ו כז: אתם סתם מרושעים וחמדנים שישבים על כתפי החברה כמו משקולת . מה אתם חושבי , אם תפילו את החברה, אתם תתחננו לקבל גם מתחת למה שהוצע לכם. ואת ברורית: כדאי שבאמת תלמדי מנסיון העבר , כי לא נראה לי שאת משתפרת לאור הטעיות שאת זורקת לאוירת סייג לחכמה שתיקה.
- כלל בשורט עמוק זו היא היבהס (ל"ת)שף 23/11/2013 19:29הגב לתגובה זו
- 25.DSGUI 23/11/2013 15:02הגב לתגובה זואם בעלי החוב חושבים שהחברה חזקה והיא תעמוד בתשלומי האגח אז בואו תאשרו את ההצעה של החברה ותרכשו מניות כי בטוח השער יעלה מאות אחוזים ולא 10 אחוז ב 2025 מי יודע מה יהיה עד אז, בנוסף החברה ברווחיה תעניק לבעלי המניות דיבידנדים שעד 2025 יהיו הרבה יותר מ10 אחוז ב 2025 , אני מסכים עם ברורית וחושב שבעלי האגחים טעו ואפריקה פועלת נכון שיקול כלכלי נכון מחייב הסכמה להצעה של אפריקה, במידה ותהיה הסכמה החוב יחשב כשולם והמניה תעלה מאות אחוזים וכולם יצאו נשכרים,זה לא חלום ולא אשליה ככה זה עובד כי החברה מצוינת שתקועה עם עצם בגרון , אני קורא לכל השותפים לעזור לה להוציא אותו ולהמריא יחד אתה , אני מעריך ששווי המניה במידה ויהיה הסכם יתייצב על 3300.
- 24.כל ברוריה הפכה לברורית (ל"ת)ברי סחרוב 23/11/2013 14:59הגב לתגובה זו
- 23.ברוריאן 23/11/2013 14:58הגב לתגובה זוהאם חשבת על זה ברורית יקרה
- 22.מה הניסיון שלך בכלל - עוד בוגרת של קורס ניתוח טכני (ל"ת)שאשא 23/11/2013 14:55הגב לתגובה זו
- 21.רון 23/11/2013 14:36הגב לתגובה זויתקיים מו"מ קצר נוסף והכל יסתדר. לכולם יש אינטרס שהמהלך יצליח. נראה לך באמת שמחזיקי כ"ו יירו לעצמם ברגל ? המניה בדרך צפונה, כל ירידה תהיה הזדמנות קניה.
- 20.רואה חשבון 23/11/2013 14:06הגב לתגובה זומשקיעי כז הצביעו נגד כי הם רוצים להינות מהקופונים של הריבית הגבוהה... אם היה להם חשש שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה הם היו מצביעים בעד - תחשבו על זה
- 19.שף 23/11/2013 14:06הגב לתגובה זוהיא בסדר כי היא עוזרת לנו לקנות בזול
- 18.שלומי 23/11/2013 13:11הגב לתגובה זוברורית האם מישהו משלם לך כדי שתשמיצי את אפריקה. לא אמרת מילה על זה שכמעט חצי מהחוב אפריקה כבר שילמה למרות שאנליסטים כמוך יצאו בחדשות שחורות על החברה. כתבות כמו שלך רק מאתגרות את בעלי החברה. כדאי שתבדקי את עצמך. את הטעויות כבר עשית בכתבה הקודמת והגחמות שלך מתחילות להימאס.
- 17.מני 23/11/2013 13:03הגב לתגובה זוצר לי אבל תמיד קורה הפוך ממה שאת אומרת . יש לי תחושה שאת תמיד רוכבת על מה שמתפרסת וכולם יודעים ואת לא תמיד קולעת כמו בפעם הקודמת. מציע לך לבדוק את דברייך ולא להיות כזו בטוחה. בכל מקרה מהפעם הקודמת שטעית , הטסט את המניה 40%. מה זה אומר הפעם? בכל מקרה הראיון הזה נראה כאילו את ממחזרת את עצמך ומנסה לקלקל לאפריקה בכוח. לא יעזור לך בעל השליטה לא פרייר הוא עוד יראה לכולכם האנליסטים שאתם חיים בזמן עבר ושאתם לא טרוויאליים. לסיכום : ממליץ לך למצוא עבודה חדשה כנראה את לא נמצאת במקצוע הנכון
- 16.נו באמת 23/11/2013 12:46הגב לתגובה זועד עתה לבייב היה מבין היחידים (אם כי לא היחיד) שהוציא מהכיס סכומים משמעותיים על מנת לייצב את העסק. הוא השקיע ביום ההסדר ולאחר מכן כל שנה. הוא הוציא מאות מיליונים מהכיס וויתר על חלק ממניותיו ומניות הבנות. מה שאת אומרת משמעותו שלאחר שעשה את כל אלו הוא יתלכלך בשביל 150M ש"ח? לא נראה לי. אם הוא לא יוציא 150M גם בעלי מניות מהצבור לא יוציאו 150M ואפריקה תאלץ ללכת להסדר או למכור בנזיד עדשים ומהר נכסים. כשהחברה מתחילה לצאת מהבוץ, כשיש נכסים למכירה באפי פתוח ששוים מאות מיליוני $, כשיש נכסים מניבים במוסקבה שמניבים NOI שנתי בקירוב של 100M$, כשנבנים ומאוכלסים עוד קניונים במזרח אירופה. כששוק ההון פתוח בפני אפריקה נכסים, מגורים, דניה סבוס כשם שהשוק סגור בפני אילן בן דב או יצחק תשובה - לא נראה לי שלבייב ילכך את השם שלו כעת לאחר כל שעשה. לטעמי, אפריקה תציעה הצעה שתתן איזו עדיפות לסדרה כ"ו שלא קבלה פרעון מוקדם והריבית הנקובה בה גדולה יותר - בעלי אגרות החוב שלא בצעו את ההמרה לכ"ז לא רוצים כי ההמרה תהיה לפי פארי אלא תקח בחשבון מח"מ קצר יותר וריבית גבוהה יותר בכ"ו.
- 15.אפריקה . 23/11/2013 12:18הגב לתגובה זוכשאפריקה נכסים הרוויחה לפני 3 ימים 106 מליון שקל, מילה לא כתבתם על זה. רק כשהצעת האג"ח נפלה, מיד פירסמתם כתבה אחרי כתבה על אפריקה כחברה כושלת. ימים יגידו ועוד תאכלו את הכובע שלכם. לבייב לא טיפש שישקיע 750 מליון שקל מהונו בחברה ששווה לאפס כפי שברוריה טוענת. אני כאדם שלא למד או התמחה, בטוח ואני חוזר על זה ב ט ו ח שהמניה תנסוק בקרוב. ביזפורטל, נראה אם יש לכם אומץ לפרסם את התגובה שלי.
- 14.אנונימי 23/11/2013 11:56הגב לתגובה זוסדרה כו. הצביעו 60%. מי תוכם 67% בעד 33% נגד. הנטייה של הרוב להסכים למתווה. וכך גם יהיה בקרוב מאוד. שלא ימכרו לכם לוקשים האנליסטים ... המגמה למעלה ואנחנו הולכים לרכב על הגל הגדול הזה כל הדרך למעלה. עדיף לאגחניקים להפגש עם כסף כאן ועכשיו מאשר הסיכון שלבייב לא יזרים החלק שלו בזכויות והסיכוי לסחרור נוסף במצב החברה.
- 13.התרנגול הכחול 23/11/2013 11:50הגב לתגובה זוהבנו כבר שההורים דפקו אותה עם שם כמו ברוריה ושלכלל פיננסים יש משהו נגד אפריקה... הגיע הזמן שיפסיקו לתת לכל ליצן במה ולתת לו להשפיע על מניות ללא כל ידע ו/או אחריות. מאחל לכלל פיננסים ולשלושת לקוחותיהם המון הצלחה בהמשך
- 12.hmmm 23/11/2013 11:45הגב לתגובה זותעירו אותי כשהנייר יהיה ב-1,200, לא לפני.
- 11.יוסי 23/11/2013 11:34הגב לתגובה זויום ראשון הודעה מכירת נכס בארצות הברית ואז המניה מזנקת ועושה תיקון
- 10.אפריקה 23/11/2013 11:31הגב לתגובה זולפי איכות הקעקעוים
- 9.מה זה הקעקוע על היד שלה? נראה שהיא כבר עברה את גיל 12! (ל"ת)אופנה חדשה? 23/11/2013 11:30הגב לתגובה זו
- 8.אתם מאמינים שתקבלו מהבוכרי את הכסף שלכם? (ל"ת)הוא כבר תושב בלונדון 23/11/2013 11:28הגב לתגובה זו
- 7.דני 23/11/2013 11:26הגב לתגובה זואותה כתבה מיום חמישי בגרסת הוידאו. לא חידשתם שום דבר.
- 6.אפריקה צריכה צריכה לאיים על בעלי האגח בחדלות פרעון (ל"ת)אבנר 23/11/2013 11:23הגב לתגובה זו
- 5.איילי 23/11/2013 11:20הגב לתגובה זונראה לכם שלבייב לא ישתתף בהנפקת הזכיות אחרי כל הכסף שכבר שם באפריקה ? הוא לא יסוג מזה. "שווי המניות יהיה אפסי" - בשום מצב זה לא יקרה. שוב , לבייב השקיע כל כך הרבה כסף מאז הסדר החוב והוא לא יאבד את אפריקה. לאפריקה יש הרבה נכסים טובים שאפשר לממש והיא תעשה זאת , יש לה זמן עד 2015 שזה שנתיים , מספיק זמן. חברות הבנות מציגות דוחות טובים מאוד. העסקה נפלה מכיוון שהוא לא הציע מספיק לבעלי אג"ח כ"ו , אבל סביר להניח שתהיה הצעה נוספת טובה יותר שלה יסכימו בעלי האג"ח (ראו מקרה כנפיים שרצתה להחליף אג"ח ג-ד באג"ח ה , בתחילה ההצעה נפלה ואז הגיעה הצעה חדשה שגם עברה). הבחורה המקועקעת הזו מדברת במגמתיות וכאילו כבר הכתיבה את הדברים מראש -היא חיה בסרט.
- 4.מוטי 23/11/2013 11:19הגב לתגובה זועכשיו האג״ח ידורדרו ומי שלא רצה למכור בזול ימכור בזיל הזול. כנ״ל המניה. חזרה אחורה. את זה בדיוק רוצים מחזיקי השורטים ב- 90 מליון על פי הפירסום האחרון
- 3.אפריקה צריכה צריכה לאיים על בעלי האגח בחדלות פרעון (ל"ת)אבנר 23/11/2013 11:18הגב לתגובה זו
- 2.מוטי 23/11/2013 11:12הגב לתגובה זונראה לי שזו כתבה מוזמנת ע״י השורטיסטים והגדול בהם הוא מוסדי מוכר מאוד שהוציא כתבה אישית אתמול על כך שהבורסה היא לפני ירידות.... שיטת הניעור ממשיכה.
- 1.דן 23/11/2013 11:02הגב לתגובה זולבייב מרגיש כמו פראייר כשהוא משלם ריבית גבוהה כל כך ולעומתו תשובה ודנקנר לא רק שלא משלמים ריבית גבוהה גם רוצים וזכו בכל המניות ויצאו בזול
