סיכום הנפקות 2013: גיוסי ההון בהנפקות של מניות - יותר מהוכפלו

מסיכום נתוני שנת 2013 בשוק גיוסי החוב וההון, שרוכזו על ידי לידר הנפקות, עולה כי גם השנה החולפת, כמו קודמתה, הייתה חזקה בשוק גיוסי החוב, אך התמהיל היה שונה. במהלך שנת 2013 גויס חוב בהיקף כולל של כ-35.5 מיליארד שקל - ירידה של כ- 8.5% בהשוואה לשנת 2012, אז גויסו כ- 38.8 מיליארד שקל.

בגזרת המניות גויס במהלך 2013 סכום של כ-3.9 מיליארד שקל בהשוואה לכ-1.9 מיליארד שקל ב-2012 - זינוק של למעלה מפי 2 (זינוק של 105%). במהלך 2013 בוצעו ארבע הנפקות ראשוניות לציבור (IPO) כשבשנת 2012 לא בוצעה ולו ראשונית אחת. במסגרת ההנפקות הראשוניות גייסו החברות כ-320 מיליון שקל. מתוך סכום זה בלטה אידיאיי חברה לביטוח, עם גיוס של כ-205 מיליון שקל.

חברות מתחום הנדל"ן (מניב מגורים וייזום) בלטו ב-2013 עם גיוסי חוב בהיקף של כ- 17.2 מיליארד שקל בהשוואה לכ-9.8 מיליארד שקל בשנת 2012, זינוק של כ-75%. בין החברות הבולטות שניצלו את תנאי השוק הנוחים בכדי למחזר חוב ניתן לציין את קבוצת נורסטאר +1.48% נורסטאר 1,438 +1.48% בסיס:1,417 פתיחה:1,420 גבוה:1,450 נמוך:1,386 תמורה:127,884 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו ג'י סיטי +1.44% ג'י סיטי 1,552 +1.44% בסיס:1,530 פתיחה:1,513 גבוה:1,553 נמוך:1,500 תמורה:890,828 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , עם גיוסים בהיקף של כ-2.4 מיליארד שקל. חברות הנדל"ן מקבוצת IDB וקבוצת פישמן שמחזרו חוב בהיקף של 1.5 מיליארד שקל כל אחת וקבוצת מליסרון +0.56% מליסרון 30,670 +0.56% בסיס:30,500 פתיחה:30,880 גבוה:30,880 נמוך:30,590 תמורה:1,500,991 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שגייסה כ-1.3 מיליארד שקל (כולל בריטיש ישראל).

לעומת זאת הגיוסים של המערכת הבנקאית בישראל בלטו בנפילה של כ-55% לעומת השנה שעברה והבנקים גייסו בשנה החולפת רק 4 מיליארד שקל (3 מיליארד שקל מהם גייס מזרחי טפחות).

שוק ההון הפגין בגרות

לדברי רנן כהן-אורגד, מנכ"ל לידר הנפקות: "גם 2013 תיזכר כשנה חזקה בשוק גיוסי החוב. בין הגורמים הבולטים שתרמו לכך ניתן למנות את המשך ירידת התשואות בעולם לצד סביבת הריבית הנמוכה בישראל, היקף הגיוסים בקרנות הנאמנות וסביבה גיאופוליטית יציבה באופן יחסי".

"אנו סבורים כי בשנת 2013 הפגין שוק ההון הישראלי בגרות ביכולת להעניק אשראי בהיקפים גדולים בצילם של שלושה הסדרי חוב משמעותיים - של אידיבי, אלביט הדמיה וסקיילקס".

"נתון מעניין שעולה מסיכום השנה הוא כי היקף הגיוס הכולל (כולל חשמל ובנקים) עמד על כ-35.5 מיליארד שקל לעומת כ-38.8 מיליארד שקל בשנת 2012 - ירידה של כ-8.5% - אולם תמהיל המגייסים היה שונה. חברת החשמל והבנקים, שגייסו סכומים גבוהים בשנת 2012 (17.5 מיליארד שקל ביחד), הוחלפו השנה בגיוסים גבוהים מאוד של סקטור הנדל"ן (17.2 מיליארד שקל)".

"בנוסף, ראינו השנה מספר רב יותר של חברות מגיעות לשוק, ובינהן חברות קטנות יחסית - וגם כאן בלט סקטור הנדל"ן. היקף הגיוסים של כל אחת בנפרד לא היה גדול, אך במהלך השנה הצטברו כלל סכומי הגיוס להיקף משמעותי. הנגישות של חברות אלו, שרובן מדורגות מתחת לקבוצת ה-A או שאינן מדורגות כלל, היוו אלטרנטיבה עבור המשקיעים המוסדיים להשאת עודפת וגיוון תיק ההשקעות".

"אנו מעריכים כי גם בשנת 2014 נראה חברות מנצלות את סביבת הריבית הנמוכה וממחזרות חוב "יקר". בגזרת המניות אנו מעריכים כי סביבת הריבית הנמוכה והמשך העליות בשווקים הגלובליים ימשיכו ואף יעצימו את המגמה שראינו במהלך 2013".