מחפשים ראלי? ניתוח 12 שנים לתשואת ינואר במדדי אחד העם - צפו בטבלה

שנת 2014 נפתחה היום בבורסה בת"א כאשר מדד ת"א 25 מתנדנד בין עליות לירידות, בזמן שמדד ת"א 75 משדר עוצמה ומזנק כמעט 2%. היום אלו רציו יהש ופרוטרום (המניות הכבדות במדד) שמושכות מעלה את מדד מניות השורה השניה, אבל ייתכן שמדובר בעניין כמעט טיפוסי.

לפי בדיקת Bizportal, מדד ת"א 75 הפגין ב-12 השנים האחרונות תשואת יתר דרמטית על מדד המעו"ף אם מסתכלים על תשואות ינואר. כמה דרמטית? התשואה הממוצעת של המעו"ף בחודש ינואר עמדה מאז 2002 על מינוס 1.23%. לגבי מדד ת"א-75, התשואה הממוצעת באותן שנים עמדה על פלוס 1.99%.

6 פעמים רשם מדד המעו"ף תשואה שלילית מאז 2002, כלומר 50% מהפעמים. ומדד ת"א-75, רק פעמיים - כלומר 16.6% בלבד. עוד נציין כי כאשר מדובר בחודש ינואר שלילי במדד המעו"ף, במרבית המקרים מדובר בירידות חדות. ב-4 מתוך 6 חודשי ינואר השליליים - מדובר היה בירידות של מעל 2%.

בשורה התחתונה, נראה כי בחודש הראשון של השנה המשקיעים נוטים לחפש הזדמנויות במניות השורה השניה. ייתכן והדבר קשור לההערכה כי אחרי שנה חיובית, צריך להיות יותר סלקטיביים בבחירת מניות והדבר מוביל באופן טבעי למניות השורה השניה.

• האם זה באמת עובד - "Sell in May and go away"
• האם פיטורי רונן בר ישפיעו על הבורסה?

בעניין זה שווה לציין גם את מדד ת"א יתר 50 שעולה היום 1.34% והדבר אף הוא טיפוסי. ב-2013 רשם מדד יתר 50 זינוק של 4.6%, בשנת 2012 זינוק של 4.5%, ב-2011 נפילה של 3.4%, בשנת 2010 זינוק של 7.2% ובשנת 2009 זינוק של 22.5%.