נחשפת שיטה: כך גרפו סוחרי טיטאן רווחים מ'מידע פנים' - שכבר היה ציבורי

בשנים האחרונות העלתה רשות ני"ע את האכיפה של שימוש ב'מידע פנים'. כמעט מדי חודש מתפוצצת פרשה חדשה של סוחרים ומנהלי השקעות אשר עושים שימוש במידע פנים לגריפת רווח אישי. עם זאת, היום מרחיבה רשות ני"ע את ההגדרה של מידע פנים, זאת במסגרת הסדר אכיפה מנהלי שנערך לחברת ההשקעות טיטאן ועובדיה הבכירים.

הפרשה הנוכחית מתייחסת לרווחים אותם גרף בית ההשקעות בשתי הנפקות שביצעה חברת הביומד אולטרה שייפ. זו האחרונה נזקקה למזומנים למימון פעילותה השוטפת ושכרה את שירותי ההפצה של טיטאן אשר סייעו בביצוע ההנפקה.

בית ההשקעות טיטאן שימש כמפיץ בהנפקות ויועץ של החברה. שני אנשי פנים היו בחברת אולטרה שייפ מטעם טיטאן. מדובר בגיל לינג שהינו שותף ומנכ"ל משותף בטיטאן. אשת הפנים השניה היא נגה יניב האחראית על תחום ההנפקות שטיפלה בפעילות ההפצה והינה גם סוחרת נוסטרו בטיטאן.

על פי טענת רשות ני"ע, לינג ויניב פעלו בשוק ההון מיד או בסמוך לפרסום דו"ח הצעת המדף לגיוס. בפרק הזמן הראשוני מניית החברה מאבדת גובה בצורה חדה בשל הדיסקאונט שניתן למשקיעים במסגרת ההנפקה. מאחר וטיטאן היו מודעים לכך שצפויה להתבצע הנפקה - הפעילות התבצעה מיד לאחר הפרסום לבורסה.

הפעילות התבצעה באופן הבא: מיד לאחר פרסום דו"ח הצעת המדף מכרו הסוחרים מניות בחסר של אולטרה שייפ בהיקף של מיליוני שקלים. הפוזיציות נסגרו במסגרת ביקושים שהזרימו הסוחרים בהנפקה, תוך גריפת רווח כמעט חסר סיכון מאחר וההנפקות נסגרו במחיר המינימום. בסה"כ טוענת רשות ני"ע כי בית ההשקעות רכש כ-60%-80% מההיקף הכספי שגויס בהנפקה ובכך גרף רווח של 380,000 שקלים.

על פניו, ועל פי החוק הקיים בית ההשקעות טיטאן פעל בהתאם לחוק, זאת מאחר והפעילות בניירות הערך בוצעה רק לאחר פרסום דו"ח הצעת המדף למשקיעים. עם זאת, לטיטאן ולסוחרים היה מידע עודף על פני יתר המשקיעים מאחר והיו אנשי פנים. לכן, הוחלט להחמיר את ההגדרה של 'מידע פנים' באופן שבו מידע ייחשב כ"ידוע בציבור" רק אם חלפו 30 דקות מסחר מהמועד בו דווח המידע לציבור.

יו"ר רשות ניירות ערך, פרופ' שמואל האוזר: "בהסדר יש מסר חשוב לסוחרים בשוק. עליהם לנקוט משנה זהירות כשמדובר בדיווחים על אירועים שיש להם או לחברה בה הם עובדים, מידע פנים לגביהם מכוח קשריהם עם החברה הציבורית, ולאפשר למידע להיטמע בשוק בטרם יפעלו".

בעקבות המקרה, בית ההשקעות טיטאן נקנס בסכום של 450,000 שקלים ןבעיצום כספי על תנאי באותו הסכום. על גיל לינג הוטל עיצום כספי של 150,000 שקלים והוחלט כי רישיון ניהול תיקי ההשקעות שלו יותלה לתקופה של שנה. על נגה יניב הוטל עיצום כספי בסך 50,000 שקלים.