זאת הסיבה שמניית אלביט הדמיה צנחה ביום חמישי ב-43%

מניית אלביט הדמיה צללה ביום חמישי ב-43.4% במחזור חריג של 17.2 מיליון שקל. הסיבה לכך קשורה לדרמה של יישום הסדר החוב בחברה במסגרתו הנושים מקבלים מניות של החברה. הדילול של בעלי המניות הקיימים נעשה באופן מלא של כ-95%.

יום חמישי היה היום האחרון במסחר במניות אלביט הדמיה במתכונת הישנה. המספר של נייר הערך ישאר אמנם 1081116, אך מבנה השליטה בחברה השתנה: מידי מוטי זיסר לידי הנושים, ומבנה החוב של החברה השתנה: מחברה עתירת חובות לחברה שהיקף הנכסים עולה על היקף ההתחייבויות שלה.

הליך הקצאת ניירות הערך בהתאם להסדר החוב (ראו טבלה) בוצע ביום חמישי בערב, אך המסחר נקבע ליום ראשון (23.2). אלא שמספר נושים כבר קיבלו לידיהם בטעות את ניירות הערך ביום חמישי והחלו למכור סחורה בשוק - מהלך שהפיל את המניה בשיעור חד ובמחזור גבוה.

עניין נוסף קשור לשורט על המניה - בבורסה הוחלט שלא יתכן שתהינה פוזיציות שורט על מניית אלביט הדמיה ביום שבו מתבצעת החלפת המניות ודרשו מחברי הבורסה לבקש ביום חמישי מהלקוחות שלהם לסגור פוזיציות שורט על הנייר. כך פעלו כולם, מלבד זה של אחד הבנקים הגדולים.

• ביידן שולח לישראל נשק ב-8 מיליארד דולר; העביר מה-7/10 נשק ב-30 מיליארד דולר
• קאמבק באלביט הדמיה - מהסדר חוב להחזר מלא של החוב; מחלקת דיבידנדים

המסחר התנודתי במניית אלביט הדמיה שבר בימים האחרונים שיאים של תנודתיות ערב השלמת הסדר החוב: ביום שלישי (18.2) המניה זינקה ב-22% במחזור של 5.7 מיליון שקל וביום שני (17.2) המניה צללה 69% במחזור של 9 מיליון שקל.

הסדר החוב כולל מחיקת סדרות האג"ח הקיימות בהיקף של כ-2.5 מיליארד שקל והנפקת 2 סדרות חדשות (ח' ו-ט') בהיקף של 666 מיליון שקל. בעלי המניות הנוכחיים יקבלו קצת פחות מ-5% מהמניות החדשות, או במילים אחרות - דילול של כ-95%.

ב-13 במארס תתכנס האספה הכללית של בעלי המניות של אלביט הדמיה ובה יבחרו דירקטורים חדשים, מרביתם נציגי הנושים.

האם יש עכשיו פוטנציאל במניה?

אלביט הדמיה, לשעבר בשליטת מוטי זיסר, היא חברת השקעות השולטת בחברות פלאזה סנטרס - 62.5% ואלביט מדיקל טכנ - 85.9%. המניות של פלאזה סנטרס נסחרות בלונדון ובישראל האג"ח: פלאזה סנט אגח א ו-פלאזה סנט אגח ב.

• כמה מרוויחים הבכירים בטבע?
• מיטרוניקס זינקה ב-13%, נייס קפצה ב-5%; ת"א 90 עלה ב-2.6%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ביום ראשון החברה יוצאת לדרך חדשה. בעלי החוב יהדקו את ההוצאות של החברה וימנעו מהרפתקאות חובקי עולם. בנקודה החשובה ביותר - המאזן של החברה משתנה לחלוטין - חוב של כ-2.5 מיליארד שקל נמחק וההון העצמי יהפוך להיות חיובי.

תזכורת, רגע לפני קריסת בועת הנדל"ן בארה"ב, בשנת 2007, אלביט הדמיה נסחרה בשווי של 5.9 מיליארד שקל. זה לא יחזור כנראה בקרוב, אך הנושים, שהפכו להיות בעלי מניות ישמחו גם להרבה פחות מזה ומשבוע הבא כל משקיע יכול לרכוש מניות של החברה במבנה החדש שלה.

המסחר בניירות הערך החדשים יתחיל היום ומעניין יהיה לראות מה יעשו מחזיקי האג"ח עם המניות שיקבלו לידיהם. להלן הקצאת המניות והאג"ח שבוצעה לנושים הבלתי מובטחים, מחזיקי האג"ח הישנות של אלביט הדמיה: