מתרסקות: 3 מניות שצוללות בת"א במחזורים גבוהים - עד מינוס 37%

ההודעה על הפסקת המו"מ למכירת חברת הביומד גמידה סל לענקית התרופות נוברטיס מכה הבוקר במניות הקשורות בבורסה בת"א. מדובר בכלל ביוטכנו שמחזיקה ב-22% מגמידה סל, באלביט הדמיה ובחברת הבת אלביט מדיקל טכנ המחזיקה ישירות בגמידה סל.

בפתיחת המסחר מניית כת"ב צוללת בכ-9% ומשלימה נפילה של כ-35% מאז השיא שנרשם באמצע חודש מארס - 1,450 נקודות. מניית החברה איבדה גובה משתי סיבות נוספות: הראשנה הינה אכזבה מהעסקה למכירת אנדרומדה שכללה מרכיב מזומן נמוך - 20 מיליון דולר בלבד. הסיבה השנייה מתייחסת ללחץ על המניה כתוצאה ממימוש כתבי האופציה של החברה מסדרה 4. מדובר בסדרה אשר צפויה להיות ממומשת במלואה עד לפקיעת האופציה ב-8 במאי אך לעת עתה הן לוחצות את המניה ומכבידות עליה.

המניה השנייה שחוטפת - היא חברת אלביט מדיקל אשר צוללת ב-38%. לחברת הבת של אלביט הדמיה יש שתי אחזקות מהותיות - גמידה סל ואינסייטק. המשקיעים קיוו כי עסקת גמידה סל תרפד את קופת המזומנים של החברה והזניקו אותה. העסקה הנוכחית כעת שוחקת את האחזקה שלהם בצורה משמעותית. כמו כן, ייתכן כי שהחברה תידרש לגייס כסף על מנת להמשיך ולממן את הפעילות של חברת הבת גמידה סל.

חברת האם אלביט הדמיה מגיבה לחדשות השליליות בצורה מתונה יותר ומאבדת "רק" 13% מערכה. שווי החברה לאחר ביטול העסקה עומד על כ-350 מיליון שקל. נזכיר כי לפני מספר חודשים הושלם הסדר חוב גדול בחברה שהייתה עד לא מזמן בשליטתו של איש העסקים מוטי זיסר. הסדר החוב הפך את יורק קפיטל לבעלת המניות הגדולה בחברה עם אחזקה של כ-20%. אחזקה נוספת יש לקרן DK המחזיקה ב-14% נוספים.

• הכישלון של גמידה סל - עוד חברת ביומד שריסקה את ה"חלום"
• פרוטליקס משנה כיוון? "מעריכים שיש עתיד טוב לחברה, אבל צריך סבלנות"

חולשה נוספת ניתן לזהות גם באיגרות החוב של אלביט הדמיה אשר צונחות. איגרות החוב הקצרות מסדרה ח' מאבדות כ-3% ונסחרות בתשואה לפידיון של 8.8%. איגרות החוב הארוכות מסדרה ט' יורדות בכ-1% ונסחרות בתשואה של 10.3%. בתחילת המסחר ירידות השערים באג"ח היו חריפות יותר אך התמונה השתנתה מעט.

פרט לאלביט מדיקל המחזיקה ב-30% מהמניות וכלל ביוטכנולוגיה המחזיקה בכ-20% מהמניות ניתן לציין מחזיקות נוספות בחברה:קרן ההשקעות Israel Healthcare, חברת טבע, חברת אמג'ן, קרן Denali וקרן Auriga.