המלצה שורית לרמי לוי: "שווה לשלם עבור סיפור צמיחה חזק כזה"

כבר זמן רב שהמשקיעים הזרים קונים את מניית רמי לוי - לראיה, שני בעלי העניין העיקריים בחברה, אחרי רמי לוי עצמו, הם הקרנות הזרות FMR ו-MSD, המחזיקות כמעט 10% כל אחת. עכשיו המניה מתחילה לצבור פופולריות גם בקרב אנליסטים זרים.

מייקל קלאר, אנליסט בבנק ההשקעות סיטי, עדכן היום את המלצתו למניה ל'קניה', למרות עדכון מטה של מחיר היעד. האנליסט מציין שלמרות האתגרים הרבים במודל העסקי של רשת הקניות הזולה, ולמרות ביקושים נמוכים בגלל עיתוי חג הפסח, רמי לוי הצליח לנגוס בנתח השוק של המתחרים ללא צורך בהורדת מחירים.

"אנחנו מאמינים ששווה לשלם עבור סיפור צמיחה חזק כזה, ולכן אנחנו מעדכנים המלצה ל'קניה'", כותב קלאר. הוא מעדכן את מחיר היעד ל-198 שקל, אפסייד של 17% על המחיר בשוק.

הוא מסביר שהתוצאות המתואמות לרבעון הראשון, לא כולל עלויות קריסת הגג בסניף במבשרת, עלויות עבור חנויות שטרם נפתחו ומכירת נכס נדל"ן חד פעמי ותקבולים מביטוח, ה-EBIT היה 39.8 מיליון שקל - עלייה של 10% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. "הרבעון השני צפוי להראות טוב בהרבה", הוא מוסיף.

• האנליסטים שעדיין פסימיים לגבי סולאראדג' אחרי הפיטורים
• סיטי בנק: למרות הקשיים בתקציב, לא צפויה הורדת דירוג נוספת

עם גידול של 3.3% בשנה במכירות החנויות הזהות (LFL), "רמי לוי הוא המנצח הברור בין הרשתות הקמעונאיות בתקופת החג", אומר קלאר. הLFL של שופרסל בתקופה הזו היה 6.5%-, ושל ויקטורי 3.3%-. רשת ריבוע כחול לא מסרה נתוני מכירות חנויות זהות, אבל המכירות ברבעון הראשון ירדו ב-12.4%.

לסיום, גם הפתיחה הצפויה של 9 חנויות חדשות בשנה הקרובה צפויה לתמוך במניה. מדובר בגידול של 35% לעומת מספר החנויות כיום. "אפילו פתיחה של 5 חנויות מתוך ה-9 יביאו לצמיחה של 19% במכירות, וזאת בלי שיפור במכירות החנויות הקיימות", מסכם האנליסט.