משטחים את הפירמידה: אירפורט סיטי רוצה למחוק את נצבא ממסחר

אנשי העסקים קובי מימון וחיים צוף רוצים לעשות סדר בקבוצת אקויטל ולהתאים את המבנה העסקי של הקבוצה לחוק הריכוזיות. אתמול בערב (א') דיווחה ארפורט סיטי על רצונה לבצע מיזוג עם חברת הבת נצבא באמצעות מיזוג משולש הופכי. לאחר העסקה, ככל שתבוצע, תהפוך נצבא לחברה פרטית ומניותיה יימחקו ממסחר.

חברת איירפורט סיטי מחזיקה נכון להיום ב-58.5% ממניות נצבא אשר נסחרת לפי שווי של כ-3 מיליארד שקל. כחלק מן העסקה נדרשת איירפורט סיטי לרכוש את החזקות הציבור בחברה. הדבר עשוי להתבצע באמצעות מזומן, מניות (של איירפורט סיטי) או שילוב של השניים.

העסקה אינה פשוטה מבחינה לוגיסטית, זאת מאחר והדבר דורש את היענותם של בעלי המניות של נצבא מקרב הציבור לעסקה. בקבוצה מתכננים לקבוע את התמורה לבעלי המניות של נצבא באמצעות הערכת שווי לשתי החברות שתיערך על ידי מעריך שווי חיצוני.

בהנחה שהמהלך יצליח, תידרש איירפורט סיטי למצוא פתרון גם לאיגרות החוב של נצבא אשר נמצאות במחזור ולשם כך יש לקבוצה מספר שנים. בפרק הזמן הזה חלק מאיגרות החוב צפויות להיפרע לחלוטין (סדרה ד') כאשר שתי סדרות נוספות יהיו במחזור (ה' וו').

• מושב ברקת תובע 152 מיליון שקל מאיירפורט סיטי
• המוסדיים לא אישרו את הסכם השכר החדש של חיים צוף

לקבוצה ישנן מספר פתרונות לטובת הנושא כגון הנפקת אג"ח פרטי, נטילת החוב של נצבא על ידי חברת האם אירפורט סיטי או פתרונות מימון אחרים (כגון נטילת הלוואה באיירפורט סיטי והעברה לנצבא לטובת פירעון החוב).