רשימת הבלהות: המניות הגרועות של שנת 2014 - תשואה של עד מינוס 67%

שנת 2014 הסתיימה והסיכומים נמשכים. אחרי שאתמול הצגנו לכם את המניות המנצחות של השנה החולפת - הגיע הזמן להציג לכם את הרשימה הפחות מכובדת - המניות הגרועות של השנה החולפת (ויש כאלו לא מעט). כ-60% מבין מניות מדד ת"א 100 הציגו בשנה שעברה תשואה שלילית - הנה המניות הגרועות במדד:

מקום 1 - דיסקונט השקעות - (67%-)

זאת לא הייתה השנה של דיסקונט השקעות שהייתה המניה הגרועה ביותר במדד ת"א 100 בשנת 2014. לא מעט סיבות הובילו לנפילה הקשה במניה - אך המרכזית שבהן הייתה ביטול הנפקת אדמה בוול סטריט - דבר אשר יצר טלטלה ואובדן ערך משמעותי בקבוצה. הדיבורים על שווי של 3-4 ואפילו 5 מיליארד דולר היו רחוקות מהמציאות ובלית ברירה המשקיעים הבינו כי שווי המניות שבידי החברה הוא קרוב לאפס וביצעו התאמות.

במקביל, החברה לא ראתה נחת גם מיתר החברות הבנות. התחרות העזה בסלולר ממשיכה להעיב על סלקום שלעת עתה לא מחלקת דיבידנדים כבר כמה רבעונים. כמו כן, גם שופרסל מתמודדת עם תחרות קשה ומבצעת תוכנית התייעלות חריפה.

מקום 2 - כלכלית ירושלים (66%-)

מניית כלכלית ירושלים נכנסה למניות הגרועות של השנה בגלל סיבה מרכזית אחת - צניחת הרובל מול הדולר והליכה להסדר חוב בחברת הבת מירלנד. פישמן אמנם האשים במשבר את פוטין אך את המשקיעים בבורסה זה לא שכנע. איגרות החוב של החברה הידרדרו לתשואת זבל והחל מחודש נובמבר מניית החברה החלה לאבד גובה במהירות. שנת 2015 עבור הקבוצה תעמוד בסימן המשך ההתמודדות עם המשבר הרוסי.

מקום 3 - פריון נטוורק (60%-)

אחת מהחברות שהיו אמורות לצמוח בצורה משמעותית בשנת 2014 היית פריון נטוורק. חברת האינטרנט הייתה אמורה לקטוף את הפירות של המיזוג עם קונדואיט אך ההפך הגמור קרה. גוגל אשר שולטת בדפדן הכרום החלה לעשות לחברות האינטרנט חיים קשים ופגעה קשה בתעשייה שהתפרנסה עד כה על חשבונה ופגעה בשרשרת הערך ובחווית הלקוח. החברה החלה בתהליך התייעלות שכלל פיטורים של כ-150 עובדים וצמצום אגרסיבי בפעילות סרגלי הכלים. המשקיעים - כבר הבינו את המשמעות והפילו את המניה

מקום 4 - אלקו (50%-)

חברת אלקו שבשליטת גרשון זלקינד היא חברת אחזקות השולטת באלקטרה, אלקטרה צריכה ואלקטרה נדל"ן. שנת 2014 לא האירה לחברה פנים בלא מעט תחומים. אמנם, הפעילות המסורתית של אלקטרה כמעט ולא נפגעה, אך בשתי החברות האחרות אלקטרה צריכה ואלקטרה נדלן נרשמה שחיקה משמעותית בשווי עם ירידות של יותר מ-50% במהלך השנה.

אלקטרה צריכה מתמודדת עם תחרות קשה בשוק מוצרי החשמל ולאחרונה אימצה תוכנית התייעלות אגרסיבית. אלקטרה נדל"ן נמצאת כיום ברמת שפל שנתי. אמנם איגרות החוב של החברה עדיין בתשואות סבירות אך המשקיעים עדיין מתמחרים חשש גבוה מבעבר לגבי החזר החוב של החברה.

מקום 5-7 - פרוטליקס (47%-)

חברת הביומד פרוטליקס עם הטכנולוגיה פורצת הדרך של תרופה המבוססת על תאי גזר נכנסה לרשימת המניות הגרועות של השנה למרות מתיחת פנים שעברה והצטרפותו של שלמה ינאי. החברה מתמודדת עם הפסדים שהולכים ונערמים והיעדר צמיחה במכירות של תרופת הדגל.

מקום 5-7 - אבוג'ן (47%-)

חברה נוספת מתחום מדעי החיים שנמצאת ברשימה היא אבוג'ן. קשה להצביע על אירוע שלילי שהתרחש בחברה שמצדיק נפילה של 47% במהלך שנת 2014. עם זאת, נראה שהמשקיעים אשר עוקבים אחר החברה ממתינים לפריצת דרך משמעותית בפעילות העסקית של החברה - אשר גם תוביל אותה לרשום הכנסות משמעותית. עד כה זה לא קרה ונראה שהמשקיעים פשוט העדיפו לסגת השנה מחברת החלום שבה החלומות הן 'רק על הנייר' (בינתיים).

מקום 5-7 - אפריקה (47%-)

דווקא לפני מספר חודשים היה נדמה שהקבוצה של לבייב - אפריקה הצליחה לעלות על דרך המלך. החברה פנתה לשוק החוב וגייסה כסף בריבית אטרקטיבית (יחסית) אשר נתנה לקבוצה אוויר לנשימה לתקופה של שנתיים לפחות. אך אז התפוצץ המשבר הרוסי, שחק את השווי של הפעילות של אפי פיתוח וטלטל מטה את הקבוצה כולה. אחרי מיליארדי שקלים שהשקיע לבייב במסגרת הסדר החוב הגדול במשק - נראה כי חברת האחזקות עדיין תלויה בבעל השליטה וברצונו להזרים כספים נוספים.

מניות היתר

המשקיעים בבורסה בתל אביב לא אוהבים רק להשקיע במניות הגדולות ובשנה החולפת לא מעט מניות ממדד היתר חטפו חזק. ריכזנו עבורכם את רשימת המניות הגרועות של השנה החולפת מתחום מניות היתר. (מהרשימה השמטנו מניות של חברות שנכנסו לבורסה במסגרת שלד לאחר השעיית מסחר - מאחר ולא מדובר בתשואה מייצגת).

סקיילקס - 98%- גלוב אקספ יהש - 97%- סינרג'י כבלים - 94%- אידיבי אחזקות - 92%- אלביט הדמיה - 92%- פוטומדקס - 86%- מיקרומדיק 86%- ספיץ' - 86%- איטיג'יאי - 86%- כיטוב פארמה - 85%- דורי קבוצה - 84%- מדיקל - 82%- אינסוליין - 74%-