מיטב-דש מפחית את ההמלצה למניית כיל: זה מחיר היעד החדש

אמיר אדר, אנליסט בכיר במיטב דש ברוקראז', מותיר המלצת "קניה" למניית החברה הם - חברה לישראל
 | 

המניה היחידה במדד המעו"ף שנמצאת בטריטוריה השלילית מתחילת השנה היא של {כיל}מקבוצת חברה לישראל +1.61% חברה לישראל 85,670 +1.61% חברה לישראל בסיס:84,310 פתיחה:83,780 גבוה:85,670 נמוך:83,180 תמורה:6,976,821 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . המניה אמנם ירדה בשיעור קל של פחות מ-1% ובכל זאת המומנטום שלילי - אמיר אדר, אנליסט בכיר במיטב דש ברוקראז', משנה היום את ההמלצה מ"קניה" ל"תשואת יתר" ומפחית את מחיר היעד מ-9.2 דולר ל-8.5 דולר.

אמיר אדר: "שוק האשלג נכנס לתקופה של 'אחרי החגים', החתימה עם הסינים מתניעה מחדש את המערכות, כאשר להערכתנו החוזה עם ההודים ייחתם אף הוא בקרוב וגם הביקושים בברזיל צפויים להתחדש. היצרניות יצליחו לתמוך ברמות המחירים הנוכחיות, אשר נוחות יחסית הן באירופה (חולשת האירו) והן בברזיל (הקלה המסוימת שהתאפשרה לנוכח הירידה החדה במחירי ההובלה)".

חברת כיל עוסקת בהפקת אשלג, כימיקלים, פוספטים ודשנים. המניה דואלית: נסחרת בבורסה בת"א והחל משנה שעברה גם בבורסה הראשית בניו-יורק תחת הסימול ICL במחיר של 7.2 דולר למניה - המשקף לחברה שווי של 9.1 מיליארד דולר.

כותרת ראשית

- כל הכותרות

מיטב-דש: "המודל שלנו אינו מביא לידי ביטוי גם מחצית מהפוטנציאל ליצירת ערך הטמון בתוכניות ההנהלה לשנים הקרובות. לא בהיבט של הגידול הכמותי בתחום האשלג וכן לא בהיבט יעדי ההתייעלות. שתי סיבות עיקריות לכך, הראשונה - החשש שלנו לקראת הגידול בהיצע האשלג בשנים הקרובות מקשה עלינו לראות כיצד תוכל החברה להגדיל משמעותית את היקף מכירותיה (בנטרול אתיופיה כמובן). הסיבה השנייה - החברה לא מצליחה לצאת כבר זמן רב ממצב ה'שנת מעבר' בו היא נמצאת".

חברת כיל סיימה את שנת 2014 עם הכנסות של  6.1 מיליארד דולר ובשורה התחתונה נרשם רווח נקי של 466 מיליון דולר.

אמיר אדר: "מאז החלה כיל במהלך ההתייעלות כמעט בכל רבעון ישנה השפעה "חד פעמית", להערכתנו הימשכות המצב בו החברה לא מסיימת את "תקופת הרעשים" שלה יוצרת מצב בו לכיל גיבנת תמידית כזו או אחרת מול מתחרותיה. מספיק שנביט על אירועי השנה האחרונה בלבד: ששינסקי, שדה בריר, הרישום בחו"ל, השביתות במפעלים השונים, מהלכי התייעלות המביאים להפחתות/הפרשות. על כן למרות הפוטנציאל הגבוה אנו מפחיתים את המלצתנו לתשואת יתר כאשר אנו תקווה כי רצף זה יסתיים בקרוב שכן אלו מאפילים על כל זרז להצפת ערך".

העדכון בכיל מוביל לעדכון המודל בחברה לישראל כאשר המלצתנו נותרת "קניה" והמודל הסחיר משקף אפסייד של  25%.

תגובות לכתבה(16):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 13.
    אמיר אדר מסקר תקופה ארוכה את כיל
    אנליסט נחמד אבל... 14/04/2015 09:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מעניין לראות את הביצועים..
    סגור
  • 12.
    מי שקונה פראייר
    כיל 13/04/2015 20:51
    הגב לתגובה זו
    0 2
    בעולם יש ביקושים השאלה אם מה שקורה בסיכסוכים הפנימיים בין ההנהלה לוועד העובדים שמשביתים את היצור והוצאת הסחורות החוצה ולעשות עיקובים בסיפוק של סחורה ולא לעמוד ביעדים סיכון גדול הנהלה מהסתת לא נכון סיכון גבוה
    סגור
  • פוטאש תפתור את כל הסכסוכים
    dw 14/04/2015 12:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    במסגרת עיסקה אפשר לחייב את פוטאש להמשיך להעסיק את כולם. זה גרושים בשבילה (להבדיל מכיל). פוטאש גם מוכנה לשלם על המניה הרבה הרבה יותר ממה שמיטב מדמיינים (זוכר את מיילן ופריגו?). כסף זה לא בעיה. רק תאשר. יאיר לא הסכים אבל עכשיו אין יאיר. השאלה מה דעתו של כחלון.
    סגור
  • 11.
    שימו לב לביקושים בשער מתחת ל7 דולר מול מוכרים
    כיל 13/04/2015 18:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תמיכה חזקה לאור השינויים בחברה להתייעלות ועסקאות באפריקה
    סגור
  • 10.
    תתקן בחזרה את הירידה שלה בנסדק מעל 7 ד (ל"ת)
    כיל 13/04/2015 18:36
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • טען עוד
  • 9.
    תתקן בחזרה את הירידה שלה בנסדק מעל 7 ד (ל"ת)
    כיל 13/04/2015 18:34
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 8.
    בדרך ל3200לכחמים תיקנו זה הזמן (ל"ת)
    כיל 13/04/2015 18:33
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 7.
    לקרוא בין השורות ההמלצה היא קניה למבינים
    כיל 13/04/2015 18:32
    הגב לתגובה זו
    1 1
    כיל לא תרד מתחת ל7 ד זה שער תמיכה לבדוק שוב בדרך ל3200 או 8ד 8.5 ד
    סגור
  • 6.
    בדרך ל3200לכחמים תיקנו זה הזמן (ל"ת)
    כיל 13/04/2015 18:11
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 5.
    שאלה לאמיר ממיטב
    dw 13/04/2015 17:02
    הגב לתגובה זו
    1 0
    איפה הפיסקה של "אין יאיר"? כולנו ראינו אתמול מה זה אומר הצעת רכש לנייר מעוף כבד (פריגו), וכיל, בדיוק כמו פריגו, זה נייר מעוף שעומד על המדף. אתה מוכן למכור את כיל לפוטאש ב 8.5$ למניה? פחחח, כמובן שלא. פוטאש מוכנה לשלם לך כפול כסף, רק תאשר לה, כסף זה לא בעיה אצל פוטאש, ועכשיו אין יאיר. הנעלם הגדול זה מה דעתו של כחלון על העיסקה. לביבי ככל הנראה אין בעיה עם זה. אם כחלון מאשר אז פוטאש קונה את כיל אתמול, ובפרמיה ענקית על מחיר השוק. רק תאשר לה לקנות.
    סגור
  • 4.
    מנהלי כיל מנווטים את הספינה לים סוער (ל"ת)
    במקום לחוף מבטחים 13/04/2015 15:40
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 3.
    כיל שווה 20% יותר (ל"ת)
    ובכל זאת 13/04/2015 15:09
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • פוטאש מוכנים לשלם לך הרבה יותר
    dw 13/04/2015 17:05
    הגב לתגובה זו
    2 0
    כסף זה לא בעיה אצל פוטאש. רק תאשר. יאיר לא הסכים אבל עכשיו אין יאיר. אם כחלון מאשר אז המחיר יהיה גבוה בהרבה. השאלה הגדולה זה אם הוא מאשר.
    סגור
  • 2.
    חחח מורידים המלצה יום לפני האקס לדיבידנד (ל"ת)
    מוסקו 13/04/2015 14:21
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור
  • 1.
    הנזקים שלו ממשיכים למרות שהוא כבר נעלם. וממשלת הליצנים
    לפיד 13/04/2015 13:51
    הגב לתגובה זו
    1 1
    שלנו תמשיך באותה שיטה להרוס הכל
    סגור
  • עכשיו אין יאיר
    dw 13/04/2015 17:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    השאלה הגדולה היא מה דעתו של כחלון על העיסקה. לביבי כנראה אין בעיה איתה. אם כחלון מאשר אז פוטאש כבר היתה מוכנה לשלם כפול מהיום. לא 8.5$ ולא נעליים. לא כל שנה, ואפילו לא כל עשור, שמים על המדף סחורה יפה כמו כיל. ראינו כולנו אתמול מה קורה לנייר מעוף כבד שמקבל הצעת רכש... (פריגו) ופוטאש תהיה לא פחות נדיבה ממילן. רק תאמר לה כן. השאלה הגדולה היא אם כחלון מוכן לשים אותה על המדף.
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות