מניות לעצמאות (כלכלית) - חמש מניות לטווח ארוך שיכולות להיות הטבע הבאה

אחד החלומות הכמוסים ביותר של משקיעים בבורסה הוא להשקיע ב'טבע הבאה'. אותם משקיעים היו מוכנים לוותר על שיחת הטלפון מאראלה ובלבד שילחשו להם מיהי המניה שיכולה לעשות את זה בגדול - לייצר תשואה של אלפי אחוזים למשקיעים בטווח של שנים מהיום.

נתחיל מהשורה התחתונה - אין לנו כמובן מושג מי תהיה 'הטבע הבאה'. מצד שני, אנו כן יכולים לסמן עבורכם מספר מניות שיכולות להשיג תשואות מרשימות בתוך מספר שנים מהיום אם מה שהן מספרות היום למשקיעים - באמת יתגשם. חובת ההוכחה היא כמובן על החברה ומנהליה.

הכתבה אינה מיועדת למי שמחפש השקעה לטווח קצר ורווח של 10% בתוך שבוע, אלא לאנשים עם הרבה סבלנות. לשם השוואה - 10,000 דולר שהושקעו במניית טבע בשנת 1982 השיגו מאז ועד היום תשואה של 10,230% - למעלה ממיליון דולר. השקעה במניית מיקרוסופט הניבה ממארס 86 ועד היום תשואה של 42,460%. סכום של 10,000 דולר היה הופך ליותר מ-4 מיליון דולר.

הבורסה בתל אביב נמצאת אמנם במצב יחסית קשה מבחינת מחזורי המסחר, אך היא לא מפריעה לחברות להתפתח. למרות השיאים האחרונים שאנחנו רואים בשוק - מתחת לרדאר המשקיעים ישנן לא מעט מניות אשר יכולות לייצר רווח אדיר למשקיעים בטווח של שנים והיום כלל לא נמצאות על הרדאר של הגופים המוסדיים.

• 71 שנות עצמאות: האם המשפט הישראלי צריך להשתחרר משרידים זרים?
• כך תשמרו על כספי הפנסיה שלכם

1,2 - וויטסמוק ואפליי (מחירי המניות: 16.4 ו-1,120)

שתי החברות - וויטסמוקואפליי הן מעין חברות אחיות - המחזיקות במיזם בשם קיבו - מקלדת וירטואלית. מדובר בפלטפורמת מקלדת ממותגת לסמארטפון אשר משלבת בתוכה תוכן. לקיבו שיתופי פעולה רבים בתחום הספורט - האוהדים משתמשים באפליקציה של החברה שהן אוהדים וקיבו הולכת וצוברת תאוצה. בין ההסכמים שנחתמו על ידי קיבו נציין את ברצלונה, ריאל מדריד, שחקן הכדורגל כריסטינו רונאלדו, המותג הלו קיטי ועוד.

עד כה הושקה האפליקציה רק לפלטפורמת של אנדרואיד והיא זכתה עד כה ללמעלה מ-2.5 מיליון התקנות בתוך פחות מחצי שנה. וויטסמוק ואפליי המחזיקות ב-42.5% מהמיזם כבר לוטשות עיניים להנפקה בחו"ל וכחלק מההסכם עם רונאלדו כבר הוזכר הנושא במסגרת הדיווחים המיידיים.

גם אם קיבו תונפק וגם אם לא, אין ספק שבחברות מקווים לצבור תאוצה עם האפליקציה. עסקאות בתחום האינטרנט מבוצעות על פי מכפיל מסוים על כמות המשתמשים וההורדות. חברות הפועלות בתחום הספורט (אדידס, נייקי ועוד') עשויות לגלות עניין רב ברכישת האפליקציה אשר תאפשר לה נגישות ופרסום אצל כמות משתמשים גבוהה. מהלך שכזה, אם יקרה עשוי להציף ערך רב - כנ"ל הנפקה בחו"ל. במקרה שכזה - התשואה שיראו המשקיעים של אפליי וויטסמוק תהיה חלומית.

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

3. ננו דיימנשן (מחיר מניה: 412.8)

תחום מדפסות התלת מימד הפך בשנים האחרונות ללהיט בבורסה האמריקנית. לחברות הישראליות יש שם נוכחות משמעותית דרך חברת סטרטסיס. גם חברות קמטק וסימטרון נמצאות בתמונה. אחת מהחברות הישראליות שנסחרות כאן בבורסה היא ננו דיימנשן אשר רוצה להגיע לשוק חדש - שוק של מדפסות תלת מימד למעגלים מודפסים.

היתרונות של החברה ברורים - אם היום למהנדסים לוקח כשבועיים בתכנון מעגלים ועד לקבלת אבטיפוס אצל ספק חיצוני, כעת הם יוכלו להדפיס כרטיסים אלקטרוניים במשרד בתוך מספר שעות. המדפסת נחשפה לראשונה לפני יותר משבוע בכנס גדול ומרשים. למרות זאת, החברה עדיין נמצאת בשלבי מחקר ופיתוח ושדרוג של המדפסת (הדפסה של יותר שכבות למשל).

בחברה מתכננים לבצע מכירות מסחריות של המדפסת במחצית השנייה של שנת 2016. אם המוצר יצליח ויהיה לו ביקוש (ובחברה טוענים שכן) - ננו דיימנשן תהפוך מיד למטרת רכישה מצד שחקניות גדולות אשר ינסו לרכוש את הטכנולוגיה. מצד שני, גם שיווק של המוצר בצורה עצמאית תוך הנפקה של החברה בנאסד"ק (כפי שכבר נרמז) עשויים להפוך את החברה הקטנה שנסחרת כיום בשווי של 100 מיליון שקל - לשחקנית מובילה בתחום.

4. אלגומייזר (מחיר מניה: 302.5)

תחום הפרסום באינטרנט היה תמיד חידה עבור החברות. הן לא יכלו לדעת האם הפרסום אפקטיבי. הן היו מפנות משאבים לגוגל אדוורד במטרה להשיג לידים אך התמחור של מילות המפתח הוא חידה. הן לא ידעו האם התמחור שהן שמו הוא יקר או שהוא זול ועד היום מרבית החברות עושות זאת על פי תחושת בטן. אלגומייזר מנסה לפתור את הנושא.

המוצר שפיתחה החברה עושה אופטימיזציה בנושא. הוא מתעדף את מילות המפתח ומשנה את המחירים של מילות המפתח כך שיקטינו את ההוצאות פרסום אצל החברות. האם המוצר עובד? כנראה שכן. ברבעון הרביעי, הרבעון הראשון מאז הושקה התוכנה בצורה מסחרית - מציגה החברה הכנסות משמעותיות. לחברה גם יש הסכמים נוספים שנחתמו אל תוך שנת 2015.

אם לקוחות החברה מרוצים - הם ימשיכו לעבוד עם החברה גם בעתיד, ההכנסות יצמחו והחברה לא תתקשה לעבור לרווחיות. מצד שני, תחום האינטרנט הוא תחום דינמי עם תחרות רבה אך השוק הוא אינסופי. חברות קמות ונופלות בגלל גוגל (תראו את בבילון ופריון למשל). כל עוד אלגומייזר תדע לשתף פעולה עם גוגל - היא עשויה להצליח בענק.

5. רדהיל (מחיר המניה: 578.2)

תחום מדעי החיים הוא תחום מסוכן. חברות המתבססות על תרופה או מוצר אחד הופכות כמעט כל ניסוי חשוב - לאירוע בינארי. הרבה מאוד דפיקות לב של המשקיעים ואז תנודה קיצונית במניה. מצד שני, את הפריצה שלה - חברת טבע שייכת להימור אחד על מוצר שנמצא בשלבים מוקדמים ממכון ויצמן - תרופת הקופקסון. התרופה לטרשת נפוצה שנמכרת היום במיליארדים היא זו שאפשרה לטבע לפתוח את הענק, לגדול באמצעות רכישות ולהפוך למה שהיא.

אנו לא חושבים שרדהיל יכולה להיות הטבע הבאה אך יש לה מספר כדורים במחסנית. החברה מנהלת מספר ניסויים קליניים של שלב 3. הצלחה באחד מהם עשויה להפוך את המוצרים לבלוקבאסטר. שני המוצרים המובילים של החברה זה המוצר של ה-H.Pylori שתוצאות ניסוי שלב 3 יפורסמו בחודש יוני הקרוב. מוצר נוסף שלגביו מתנהל ניסוי שלב 3 הוא למחלת הקרוהן - מחלה שאין לה היום פתרון. התוצאות יפורסמו כנראה רק בשנת 2016.

בשווי של 570 מיליון שקל ניתן לומר כי רדהיל הצליחה לייצר פלטפורמה לפיתוח תרופות שמצליחה להניב הסכמי מיסחור, עסקאות, ניסויים קליניים והדבר הכי חשוב - הרבה חלום למשקיעים. מחיר המניה הנוכחי לא מגלם בתוכו את מלוא הפוטנציאל הטמון בתרופה. כך או כך, הסיפור של רדהיל עד כה הוא מעניין, המוסדיים אוהבים את החברה וכל שנותר הוא להמתין ולראות האם צנרת המוצרים מצליחה להניב תרופה שהופכת לבלוקבאסטר.