עדכון המדדים מתקרב: אלו 13 המניות הקטנות שצפויות להיכנס למדד ה'יתר מאגר'

עדכון המדדים החצי שנתי צפוי להתרחש בבורסה ב-14 ביוני. תעודות הסל יעדכנו את ההחזקות שלהן במניות השונות בהתאם למשקלן. המשקיעים בבורסה מנסים להעריך את השינויים הצפויים במדדים השונים ולהעריך אילו מניות יקבלו ביקושים והיצעים וכבר נערכים ליום הקובע.

אחד מהאתגרים הגדולים ביותר של המשקיעים הוא להעריך מיהן המניות הקטנות אשר ייכנס למדד היתר מאגר. שלל התנאים שמציבה הבורסה לעניין הכניסה למדד הופכת את המשימה הזאת לאתגר לא פשוט לחיזוי. ובכל זאת ננסה לסמן היום את המניות המועמדות להיכנס למדד היתר מאגר בעדכון הקרוב ושיזכו לביקושים ערים.

על פי תקנות הבורסה, תנאי הכניסה למדד היתר מאגר הינם מספר תנאים מצטברים: 1. שווי שוק של 70 מיליון שקל או יותר 2. שווי החזקות ציבור הגבוה מ-35 מיליון שקל 3. שיעור החזקות ציבור - למעלה מ-25% 4. סחירות - מחזור מסחר חציוני בחצי שנה האחרונה - גבוה מאפס 5. המניה אינה נמצאת ברשימת המניות המועמדות לדלי סחירות.

את נתוני השווי של החברה מחשבת הבורסה על פי מחיר המניה הממוצע בחצי השני של חודש מאי כפול מספר המניות הקיים בחברה בסוף חודש מאי. אותן מניות צפויות לקבל ביקושים מתעודות הסל בשלב עדכון המדדים, אך אין הדבר מבטיח כי מניות החברה יגיבו בחיוב מאחר וחלק מהמשקיעים נערכים לשלב עדכון המדדים כבר חודשים ארוכים. ואלו המניות שירכזו עניין בתקופה הקרובה ומועמדות להיכנס ליתר מאגר.

• מה זה עדכון מדדים?
• הבורסה מודיעה על רפורמה במדדי אגרות החוב - יעודכנו אחת לחודש

1. ויקטורי - ביצעה הפצה לצורך הכניסה למדדים

רשת הקמעונאות ויקטורי -1.42%  ביצעה לפני כשבוע מהלך פיננסי לטובת כניסה למדד הבורסה. בעלי השליטה בחברה ביצעו הפצה של מניות והגדילו את שיעור החזקות הציבור ל-25.4% וכעת המניה צפויה להיכנס למדד היתר מאגר. רשת הקמעונאות לא מתקשה לעמוד בכל התנאים לטובת המדדים.

2. פלאזה סנטרס

חברת פלאזה סנטרס -0.08%  העוסקת בהקמת מרכזי מסחר ובידור במרכז אירופה הצטרפה לבורסה לפני כחצי שנה בעקבות הסדר חוב. מניית החברה עונה לכל הקריטריונים לכניסה למדדים ובכללם גם נתוני הסחירות. מניית החברה עשויה בהסתברות גבוהה מאוד להצטרף למדדי הבורסה באמצע חודש יוני. נכון להיום שווי השוק של החברה עומד על 140 מיליון שקל והחזקות הציבור מסתכמות ב-40 מיליון שקל. אם המניה תרד בכ-15% במהלך התקופה הקובעת למדדים היא עלולה למצוא את עצמה מחוץ ליתר מאגר גם בחצי שנה הקרובה. 

3. ננו דיימנשן - המניה הלוהטת מתחילת השנה

אחת המניות החמות בבורסה מתחילת השנה היא מפתחת מדפסת התלת מימד ננו דיימנשן- שזינקה ב-230% בשנת 2015 ונערכת להנפקת מניותיה בארה"ב. עם שווי שוק של 130 מיליון שקל והחזקות ציבור של יותר מ-55 מיליון שקל, המניה צפויה בוודאות להיכנס למדד היתר מאגר בעדכון המדדים הקרוב. 

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

4. מיי סייז 

חברת מיי סייז שמפתחת תוכנה לאיסוף נתוני מידות של בני אדם הייתה אמורה להיכנס למדדי הבורסה כבר בעדכון המדדים הקודם. עם זאת, מאחר והמניה הייתה ברשימת המניות המועמדות לדלי סחירות - היא נותרה מחוץ למדדים. הסחירות במניה השתפרה וכעת היא צפויה להיכנס גם למדד היתר מאגר אך גם למדד הבלוטק.

5. טלדור

חברת טכנולוגיית המידע טלדורתמצא את עצמה בוודאות גבוהה במדדי הבורסה בחצי שנה הקרובה. כניסת המניה מתאפשרת בעקבות זינוק של 120% במחיר המניה מתחילת השנה לאחר שהציגה תוצאות כספיות חזקות. שווי השוק של החברה עומד על 165 מיליון שקל ושווי החזקות הציבור עומד על כ-42 מיליון שקל.

6. אנדימד - גבולית מאוד, אך בפנים

גם סקטור הביומד צפוי לשלוח מספרנציגויות אל מדד היתר מאגר. הראשונה שבהן היא אנדימדאשר ביצעה בשנה החולפת קפיצת מדרגה בפעילותה, הכניסה משקיע והגדילה את משקל החזקות הציבור. נכון להיום שווי השוק של החברה עומד על 130 מיליון שקל, אך שווי החזקות הציבור הוא מאוד גבולי - 36.5 מיליון שקל בלבד. מדובר בשווי הגבוה ב-4% מהרף הנדרש (35 מיליון שקל) ועל כן אם המניה תידרדר בחצי השני של חודש מאי - מניית החברה עלולה למצוא את עצמה מחוץ למדדים. לעת עתה - המניה בפנים.

7. קולפלנט - הטיסה במניה סידרה למניה מקום במדדים

מניית ביומד נוספת שצפויה להיכנס למדד היא קולפלנטאשר מנייתה זינקה בכ-140% מתחילת השנה. עם שווי שוק של 115 מיליון שקל והחזקות ציבור של 85 מיליון שקל, מניית החברה לא צפויה להיתקל בקושי להיכנס למדדי הבורסה בעדכון המדדים הקרוב. בתקופה הקרובה צפויה החברה לפרסם תוצאות של ניסויים קליניים במוצרים אותם מתכננת החברה לשווק כבר בתקופה הקרובה. כישלון באחד הניסויים אם יתרחש עד סוף החודש - עלול להוציא את המניה מהמדדים. 

8. בונוס ביוגרופ

מניית בונוס ביוגרופ -2.3% הפכה בשנת 2015 לאחת מהמניות החביבות על ידי הסוחרים עם תשואה של יותר מ-100%. החברה נמצאת בעיצומו של ניסוי קליני בטכנולוגיה שפיתחה שתוצאותיו אמורות להתפרסם בחודשים הקרובים. מניית החברה שזינקה בעקבות הציפיות להצלחה בניסוי צפויה למצוא את עצמה במדד היתר מאגר עם שווי שוק של 100 מיליון שקל, והחזקות ציבור של 75 מיליון שקל.

9. תדאה - סיכוי בינוני להיכנס למדדים

חברת ההשקעה תדאה 0% המשקיעה בחברות אלקטרוניקה ועיבוד שבבי נמצאת במצב גבולי. החברה עונה לכל הקריטריונים הכמותיים לכניסה למדדים - שווי שוק של 77 מיליון שקל, והחזקות ציבור של 47 מיליון שקל. עם זאת, החברה לא עונה בוודאות לקריטריון הסחירות. מתוך 17 ימי המסחר שנותרו עד סוף חודש מאי - רק אם מחזור המסחר במניה יהיה גבוה מ-1,000 שקל ביום במשך שישה ימי מסחר תוכל המניה להיכנס למדד היתר מאגר במסגרת עדכון הקרוב. 

10. אינטר תעשיות - סיכוי בינוני-גבוה

חברת אינטר תעשיות 0%  עוסקת בייצור לוחות חשמל,תכנון והקמת מערכות חשמל, ומערכות פיקוד ובקרה. החברה מועמדת להיכנס למדדים המובילים מאחר ועונה לכל דרישות הבורסה - גם הסחירות, גם השווי שוק וגם שווי החזקות ציבור. עם זאת, שווי החזקות הציבור נכון להיום עומד על כ-37 מיליון שקל, לא הרבה מעל הרף הנדרש. ירידה במחיר המניה בחצי השני של מאי עלול לגרום לכך שהמניה תהיה מחוץ למדדי הבורסה.

11. יוניטרוניקס - סיכוי גבוה

חברת יוניטרוניקס -3.62% עוסקת בפיתוח מוצרי אוטומציה תעשייתיות וביצוע פרוייקטים למיכון מערכות לוגיסטיות. בסיכוי גבוה המניה תגיע למדד היתר מאגר עם שווי שוק של 128 מיליון שקל והחזקות ציבור של 40 מיליון שקל. עם זאת, בכדי להיכנס למדדים הסחירות במניה צריכה להיות גבוהה מ-1,500 שקל ביום במשך שלושה ימי מסחר מתוך 17 ימי המסחר שנותרו עד סוף חודש מאי - תנאי שאינו קשה מדי עבור החברה. 

12. פנינסולה

חברת פנינסולה -2.59% עוסקת במתן אשראי לעסקים קטנים ובינוניים. החברה מוזגה לשלד בורסאי בשנה החולפת וכעת עם שווי שוק של 117 מיליון שקל והחזקות ציבור שעונות לקריטריונים של הבורסה - צפויה המניה להיכנס בעדכון המדדים הקרוב למדד היתר מאגר. 

13. המשביר 365

קבוצת המשביר לצרכן שבשליטת איש העסקים רמי שביט (המשביר 365 0.75% ) ביצעה הבוקר מהלך שעשוי להכניס את המניה למדד היתר 50 בעדכון הקרוב. החברה הקצתה מניות לקבוצת הפניקס וגייסה 31 מיליון שקל. מהלך זה צפוי להגדיל את החזקות הציבור אל יותר מ-25% ולהכניס את המניה למדדים. נכון להיום, קשה להעריך האם המניה תיכנס למדד היתר 50 או רק למדד היתר מאגר. 

לא צפויות להיכנס למדדים

1. אפריקה תעשיות - זרוע התעשיות של אפריקה ישראל עונה למרבית הקריטריונים לצורך הכניסה למדדים אך סיכויי הכניסה שלה נמוכים. החברה לא מצליחה לענות לקריטריון הסחירות שמציבה הבורסה. באופן תיאורטי - רק אם מחזור המסחר במניה עד ה-31 במאי יהיה גבוה מ-2,000 שקל בכל אחד מימי המסחר עד ה-31 במאי - תוכל המניה באופן תיאורטי להיכנס למדדים - וגם זה בסבירות נמוכה מאוד.

הערה - חברות נוספות עשויות להיכנס למדד היתר מאגר במידה ויבצעו הפצות ויגדילו את החזקות הציבור אל מעל לרף ה-25%. סביר להניח שעד סוף החודש נראה עוד פעילות ומהלכים של חברות לטובת עדכון המדדים ועוד ייתכנו שינויים רבים.