בתוך הנפילות: מחפשים להתחיל לאסוף מניות בת"א? הנה 5 'המנצחות של 2008'

המפולת הנוכחית בבורסה בת"א שמתרחשת במקביל לנפילות היסטריות בבורסות בחו"ל, מזכירה ללא מעט אנשים את הרגעים הקשים של 2008. והיום, כמו אז, כבר עכשיו יש לבטח משקיעים לטווח ארוך שמחפשים את המניות שצפויות לעבור טוב יותר את הסיבוב הנוכחי, ולהמריא כאשר השוק יתקן חזרה מעלה - לא משנה מתי זה יקרה.

ראשית תזכורת קטנה, בדיוק כפי שכיום רק לפני פחות משבועיים המעו"ף היה בשיא וכעת מדברת על אפשרות למפולת מתמשכת, בשבוע הראשון של ינואר 2008 המעו"ף צלל 4% מרמת שיא כל הזמנים והשלים נפילה של 12.8% באותו חודש, דבר שבדיעבד היה רק איתות ראשון להתרסקות שתבוא בהמשך הדרך (צלל מנקודה זו עוד 40%). בסה"כ איבד המעו"ף כ-46% באותו שנה קשה, ומדד ת"א 100 צנח 51%.

מי היו המניות החסינות בשנת 2008, שאולי יעשו זאת שוב....

ובכן, בשנת 2008 אף מניה במדד ת"א 100 לא הצליחה לרשום תשואה חיובית, (בניגוד למשל למדד הדאו ג'ונס האמריקני, שם מניות כמו וול-מארט ומקדונלד'ס רשמו תשואות חיוביות של 15.8% ו-4.8% בהתאמה). בת"א, אסם רשמה את התשואה הטובה ביותר מבין 100 המניות הגדולות - עם ירידה של 2.2% בלבד. אחריה הייתה זו מניית בזק עם ירידה של 6.7%. במקום השלישי הייתה זו מליסרון שירדה 7.2% ובמקום הרביעי טבע שירדה 8% וסוגרת את החמישייה המובילה היא פריגו שאיבדה 11% בלבד. כאמור, מדובר בתשואות שליליות, אך אלו בולטות לטובה לאור ההתרסקות של המדדים המובילים בשנה זו. 

כמובן שאין כל ודאות שהמניות הללו או כאלו שדומות להן (עזריאלי לדוגמה, שלא הייתה אז חברה ציבורית) יציגו חסינות למפולת גם הפעם. ובכל זאת - נקודה למחשבה.  ה'סוד' של וורן באפט:

• הפיטורים בהייטק נמשכים - יוניטי ופאגאיה מפטרות
• 10,000 מפוטרים בהייטק; וכמה באמת מפטרת פייסבוק בישראל?

באותו עניין - מעניין להבין את האסטרטגיה של המיליארדר וורן באפט בנושא: מתיו פרנקל כתב בעבר מאמר ל-the mothly fool תחת הכותרת "הסוד של וורן באפט להצלחה", ובו טען כי הצלחתו של באפט נובעת בין היתר מזיהוי המניות שיעשו טוב יותר מאחרות בשנים הרעות. 

על פי המאמר, ידוע כי באופן כללי שוקי המניות עולים לאורך זמן, אבל ההשפעה של השנים הרעות (המפולות) עלולה להיות משמעותית מאוד לתיק ההשקעות של המשקיעים. לדוגמה, אם נשווה תיק השקעות שעולה 20% בממוצע בשנים הטובות אבל יורד 15% בממוצע בשנים הרעות מול תיק שעולה רק 15% בממוצע בשנים הטובות אבל יורד 5% בממוצע בלבד בשנים הרעות, נראה שהתיק הדפנסיבי יותר עושה לאורך תקופה של 30 שנה תשואת יתר. לכתבה המלאה מהשנה שעברה - לחץ כאן.

עוד באסטרטגיית ההשקעה של באפט, נמצא השילוב של מינוף עם התמקדות במניות זולות, בטוחות ואיכותיות. באפט נוהג לבחור מניות זולות שהתנודתיות שלהן נמוכה, אך איכותן גבוהה. 

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"