עידן עופר יכול לחייך: כיל והחברה לישראל מזנקות בבורסה של ת"א - אלו הסיבות

המניות איי.סי.אל -0.18% איי.סי.אל 1,686 -0.18% בסיס:1,689 פתיחה:1,690 גבוה:1,700 נמוך:1,668 תמורה:10,112,228 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו חברה לישראל +0.39% חברה לישראל 86,000 +0.39% בסיס:85,670 פתיחה:86,050 גבוה:86,510 נמוך:85,200 תמורה:2,300,288 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נסחרות היום בעליות חדות כשברקע בנק ההשקעות UBS פרסם סקירה למניית כיל שמדגישה את היתרונות של החברה שמנייתה הציגה את הביצועים הגרועים ביותר מבין מדד ת"א 25 מתחילת השנה.

אמנם, האנליסט רוני בירון הוריד את מחיר היעד למניית כיל ל-27 שקל - המהווה פרמייה של 27% על מחיר השוק לאחר הזינוק כעת. אך הותיר המלצת 'קנייה' למניה. הרקע להורדת מחיר היעד נובע מעדכון מטה של תחזית מחירי האשלג מ-300 דולר לטון ל-275 דולר ב-2016 ול-250 דולר בשנים 2017-2020. לפי בירון, הורדת התחזית למחיר האשלג נובעת על רקע התחרות העיקשת בארה"ב בפרט ובעולם ככלל, מה שצפוי להצר את העלות השולית.

מנגד, בירון מפרט בהמשך למפגש משקיעים עם מנכ"ל החברה, סטפן בורגס, כי מחיר האשלג מסיט את תשומת לב המשקיעים ממספר נקודות עיקריות. האחת, יותר מ-50% מהרווח התפעולי מקורו לא מהאשלג. שנית, הנהלת החברה מגלה אופטימיות בכל הנוגע לאישור הכריית הפוספט משדה בריר שליד ערד. במידה ויאושר לכיל לבצע כרייה בשדה בריר, הדבר יעלה את היקף הכרייה ויקטין עלויות. שלישית, אם עלה החשש כי עתודות הכרייה של כיל יגמרו עד סוף העשור במקרה של ביטול הכרייה משדה בריר, אז עסקת יונאן (עליה דווח אתמול) צפויה להגביר את העתודות של החברה ולהפוך את כיל לשחקן משמעותי בשוק. בנוסף, צויין כי היעד להפחתת עלויות ב-350 מיליון דולר בסוף 2016 נראה "על המסלול".

את תחילת היום פתחה מניית כיל בעלייה של 1.4% וכעת מזנקת ב-5% במחזור של 20 מיליון שקל. מניית החברה לישראל פתחה את היום בעלייה של 1.9% וכעת היא מזנקת ביותר מ-5% במחזור של 9 מיליון שקל. ב-UBS מציינים בנוסף כי עלות הרגולציה המצטברת תרד מתחת ל-100 מיליון דולר, במיוחד על רקע מחירי האשלג, וכי עלות קציר קרקעית ים המלח לא צפויה להשפיע על שורת הרווח לפני שנת 2020.