רגע לפני הסדר החוב במגה - הורדת דירוג לאלון רבוע כחול

חברת הדירוג מידרוג הורידה היום את דירוג חברת אלון רבוע כחול מרמה Ba2 לרמה B3 והותרת הדירוג ברשימת מעקב עם "השלכות לא ודאיות". מדובר בהגדרה חריגה בנוף הדירוגים וזאת לאחר שאלון דחתה מספר פעמים את התשלום החוב של 50 מיליון שקל למחזיקי האג"ח, קרן פלוס ריבית, שאמורים להתקבל בידי המשקיעים ב-4 בנובמבר.

בשורה התחתונה - הערבויות של אלון רבוע כחול לחברה הבת מגה עומדות בטווח של הסדר החוב שעדיין תקוע שכן רק אתמול ביקשה החברה מבעלי האגח דחייה נוספת של תשלום החוב.

את המחצית השנה הראשונה של השנה סיימה אלון רבוע כחול בהפסד של 588 מיליון שקל, בצל קריסתה של מגה החברה הבת (100%). אלון רבוע כחול התחייבה בזמנו להזרים למגה 320 מיליון שקל כאשר היא נותרה עם חוב ענק למחזיקי האג"ח ולבנקים.

מצבת החובות של אלון רבוע כחול כוללת חוב של כ-385 מיליון שקל למחזיקי האג"ח, 195 מיליון שקל לבנקים, ערבויות של 50 מיליון שקל לחברה האם, ערבויות וחובות לבנקים בגין מגה של 335 מיליון שקל ובסך הכל יותר כ-1.2 מיליארד שקל.

נציין כי כבר במרץ של השנה שעברה מידרוג הורידה את הדירוג של אלון רבוע כחול מרמה A2 והזהירה כי השחיקה בתוצאות הכספיות של מגה. מדובר בהידרדרות מתמשכת של 8 שנים כאשר מגה הצליחה להפתיע בגודל הבור העמוק אליו הגיעה בעוד כיום החברה האם פועלת למימוש הסופרים שבמרכולתה.