זה כנראה אחד השבועות העצבניים ביותר בשווקים השנה - עם 24 שעות קריטיות

שבוע המסחר בבורסות בחו"ל ייפתח מחר כאשר כל העיניים נשואות ל-24 שעות מאוד ספציפיות שתהיינה אולי היממה הדרמטית ביותר מבחינת השווקים הפיננסים מזה תקופה ארוכה. ביום חמישי (ה-3 בדצמבר) בשעה 15:30 יפרסם הבנק המרכזי האירופי (ה-ECB) את עדכון הריבית והספקולציות לפי שעה גועשות בעניין עד כמה רחוק יילך דראגי. יום לאחר מכן באותה השעה יפורסם בארה"ב דו"ח התעסוקה - והדבר ללא ספק יהיה האיתות הסופי לגבי האפשרות של העלאת ריבית בארה"ב ב-17 בדצמבר. במידה ודראגי אכן יהיה אגרסיבי, ומצד שני דו"ח התעסוקה האמריקני שוב יפתיע לטובה (ויקפיץ את הסבירות להעלאת ריבית בארה"ב) - המשמעות עשויה להיות המשך היחלשות של האירו מול הדולר, ושוקי המניות יגיבו בהתאם. שימו לב מה צופים כעת בענקית הבנקאות  BNP Paribas: "הכלכלנים שלנו שינו את ההערכות שלהם וכעת צופים הפחתה של 0.2% בשיעור הריבית, יחד עם הרחבה של תוכנית רכישות האג"חים ב-10 מיליארד אירו נוספים וגם הארכה של תכנית הרכישות עד ל-ספטמבר 2017". ורק נזכיר כי כבר עכשיו הריבית בגוש האירו היא מינוס 0.2% ושכל חודש רוכש ה-ECB אג"ח ב-60 מיליארד אירו. כאמור, השוק מצפה מדראגי להודיע ביום ה' על הפעלת תותחים כבדים מאוד. לא במקרה האירו צלל כמעט 4% החודש מול הדולר ומתקרב בצעדי ענק לשפל של 12 שנים. מבחינת שוקי המניות, במידה ואכן נראה צעדים דרמטיים מצד ה-ECB, הצפי הוא לתגובה חיובית במדדים המובילים בבורסות אירופה בדגש על הדאקס. בציפייה לאותם צעדים, רשם המדד הגרמני עלייה של 1.6% בשבוע החולף וסגר בשיא של 3 וחצי חודשים אחרי מהלך עליות מסחרר של 21%. במקביל, מטבע האירו צלל בשבוע החולף לשפל של מעל 7 חודשים אחרי נפילה של 7.5% בחודש וחצי. העניין הוא שאחרי מהלכים כ"כ דרמטיים בשוקי המניות ובשוקי המט"ח - השווקים הפיננסים מגיעים מתוחים מאוד לאותן 24 שעות קריטיות. אורי גרינפלד מפסגות כתב הבוקר כי "אם דראגי לא רוצה לראות את המגמה מתהפכת הוא צריך להפתיע את השווקים לטובה ולפזר להם מספיק פירורים כדי שאלו ימשיכו לעקוב אחרי ההבטחות שלו".  

ולא רק הסוחרים בחו"ל יעקבו אחרי ההתפתחויות הללו, גם בבנק ישראל יודעים שבמידה ודראגי יפעיל תותחים כבדים - העלאת הריבית בארה"ב תהיה מתונה אפילו עוד יותר. וזה אומר שהעלאת הריבית בארץ מתרחקת או לפחות אף היא תהיה מתונה ואיטית יותר. בינתיים, האירו צלל בשבוע החולף עוד 0.8% מול השקל וסגר ברמה של 4.11 שקלים בלבד, שפל של שנים אחרי רצף של 10 שבועות של ירידות מול השקל. מבחינת בנק ישראל מדובר בכאב ראש של ממש.  מדד הדאקס מתחילת השנה:

האירו מול הדולר מתחילת השנה: