זו אולי השאלה הגדולה ביותר כעת לגבי כיוון הבורסות

את שינוי הכיוון בבורסות הצית דראגי במסיבת העיתונאים שקיים ביום חמישי, אבל למומנטום החזק בשוקי המניות מאז דבריו של דראגי ככל הנראה אחראי גם הראלי המטורף במחיר הנפט. מחיר החבית רשם זינוק דו-יומי של 15% ופרץ מעלה בסערה את הרמה של 30 דולר לחבית. לחלק מהמדינות זה ממש היה אוויר לנשימה, הרובל הרוסי למשל טס 5% ביום שישי משפל היסטורי. 

בשל העובדה כי בשבועות הארוכים האחרונים קיימת קורלציה חזקה מאוד של שוקי המניות למחיר הנפט - נשאלת השאלה לאן מכאן בעבור זה האחרון? או כפי שמכנים זאת בארה"ב כעת - dead cat bounce or double-bottom base? (בתרגום חופשי, קפיצה של חתול מת או שראינו תחתית אמיתית של מחיר החבית?).

בעניין זה נציין כי לא הייתה סיבה של ממש בסוף השבוע לטיסה הזו במחיר הנפט (זינק 9% ביום שישי ל-32.2 דולר) ולכן ההערכה היא שמדובר בסוחרים שמעריכים שהשוק נמצא ב'מכירות יתר', ולכן השאלה נותרת בעינה.

לאחרונה נשמעו קריאות מצד מדינות כמו ונצאולה או ניגריה לקיום פגישת חירום של ראשי ארגון אופ"ק וזאת נוכח המפולת במחיר הנפט. עם זאת, שר הנפט של אירן הבהיר ביום שישי מעל לכל ספק איפה עומדים כרגע הדברים כאשר אמר כי פגישת חירום שכזו צפויה לעשות רק נזק. השר האירני הסביר כי "בכדי לכנס פגישה צריך שיהיה רצון לקבל החלטות, כי צריך שבמידה ופגישה שכזו תסתיים ללא תוצאות משמעותיות - ההשלכות עם מחיר הנפט יהיו שליליות. וכרגע לא זיהינו שום סימן לכך שיש כוונה לקבל החלטות". כלומר באמירה זו הבהיר השר האירני כי שינוי כיוון בנפט, לא יגיע כתוצאה מצעדים שיבצע ארגון אופ"ק. 

• "יש שיטה להרוויח בבורסה, הבעיה שרוב המשקיעים הפרטיים נכנעים לרגשות במקום לרווחים"
• בורסות יכולות לרדת לאורך זמן - מבט על התשואות של הבורסות הגדולות ב-20 השנה האחרונות

בתוך כך, מנכ"ל ענקית הבנקאות הקנדית BMO אמר בסוף השבוע בדאבוס כי "זה פשוט לא מציאותי לחשוב שמחיר הנפט הולך לקפוץ חזרה מעלה. המחירים קודם יתייצבו ורק אז יתחילו לטפס". לדבריו, מחיר הנפט יתחיל לטפס כאשר נראה ההפקה תצטמצם והמפיקים יפסיקו לנסות למקסם את המכירות. מנכ"ל BMO מסביר כי הדיבורים על הירידה בביקושים הם פחות רלוונטים שכן הביקושים דווקא גדלו ב-1.6 מיליון חביות ליום בשנה האחרונה, הבעיה היא בצד ההיצע - "מהבחינה הזו, צריך להתיישר עם העובדות". מנכ"ל BMO סבור שלשוק ייקח שנתיים-שלוש רק להתייצב - לפני שנתחיל לראות עליית מחירים.

 האיום על היציבות הפיננסית מתחדד  ביום שישי האחרון סוכנות הדירוג מוד'יס הודיעה כי היא הכניסה 175 חברות מתחום הסחורות מסביב לעולם (בעיקר חברות אנרגיה) לרשימת מעקב לקראת אפשרות של הורדת דירוג כאשר הסיבה המרכזית היא נפילת מחיר הנפט. לפי הערכות מדובר בחוב בהיקף של כחצי טריליון דולר (!!!). במודי'ס גם חתכו באותה הזדמנות את התחזית שלהם וכעת צופים כי מחיר הנפט ינוע סביב 33 דולר בלבד השנה (לעומת תחזית קודמת ל-40  דולר). 

וכך נכתב בעדכון של מודי'ס: "אנחנו מזהים כעת סיכון משמעותי שמחיר הנפט יתאושש באיטיות רבה יותר ממה שהחברות צופות - ואולי אפילו נראה בכלל המשך ירידה במחיר הנפט". עוד נכתב בעדכון כי "גם במקרה של התאוששות מסוימת במחיר הנפט, עדיין נראה חברות אנרגיה שנכנסות לקשיים פיננסים. ובמוד'יס מציינים שעד כה מספר פשיטות הרגל של חברות אנרגיה היה יחסית מוגבל, ובכך מאותתים כי ייתכן שהרע עדיין לפנינו. 

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בשיחה עם רויטרס הצביעו בסוף השבוע מנתחים טכנים על סביב המחיר של 33.5-34.5 דולר לחבית כרמת התנגדות משמעותית למחיר הנפט. השבוע נראה האם הרמה הזו נפרצת מעלה או שהכיוון הוא שוב מטה. שוקי המניות יגיבו ככל הנראה בהתאם. 

מחיר הנפט בחודשים האחרונים, והראלי בחמישי-שישי