לקראת דו"חות טאואר - הנה התחזית של בנק פועלים

יצרנית השבבים ממגדל העמק טאואר +1.45% טאואר 17,470 +1.45% בסיס:17,220 פתיחה:17,240 גבוה:17,540 נמוך:17,100 תמורה:36,412,894 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צפויה לפרסם מחר את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2015 כולה, ובנק פועלים שיגר אתמול ללקוחות את התחזית שלו לתוצאות החברה.

תחזית ההכנסות של פועלים עומדת על 253 מיליון דולר לרבעון הרביעי - צמיחה של 15.8% בהכנסות טיפה מעל לתחזית ההנהלה להכנסות של 252 מיליון דולר, מה שמגלם קצב שנתי להכנסות של מיליארד דולר בשנה. לשנת 2016 פועלים צופה הכנסות של 1.06 מיליארד דולר.

לריכוז המספרים הבולטים על המדדים והמניות בארץ ובחו"ל – לחץ כאן 

פועלים צופה כי שעור הרווחיות הגולמית יסתכם ב-40% - בהתאם לתחזית ההנהלה. שיפור הרווחיות הגולמית צפוי לנבוע מהתייעלות לצד הצמיחה בהכנסות. ההתייעלות נובעת מהצלחת החברה לשפר את יכולת וניצולת הייצור, הוזלת עלויות אצל ספקיה, סגירת המפעל בנישיוואקי שביפן (שנרכז ב-2011 על ידי מיקרון) ואיחוד הפעילות בו עם מפעלי פנסוניק", כתבו בפועלים.

בפועלים מעריכים כי הסטת הייצור ליפן לצד הגדלת ניצולת הייצור תגביר את היקף הפעילות במדינה מ-384 מיליון דולר ב-2015, ל-460 מיליון דולר בשנת 2016. לגבי רכישת מפעל מקסים בארה"ב, בפועלים כותבים כי הרכישה צפויה להניב תוספת הכנסות של עד 100 מיליו ןדולר ב-2016. 

צמיחה תחת צל ההאטה בתעשיית השבבים
בחודשים האחרונים התרבו הדיווחים לפיהם תעשיית השבבים חווה האטה על רקע הירידה בביקושים. לפי פועלים, הסיבות לכך נובעות בהאטה כלכלית גלובלית ובסין בפרט, סביבת הדולר החזק ותנודתיות השווקים. "על רקע התמקדותה של טאואר בנישות צומחות בתחום השבבים האנלוגיים - מיצובה כמובילת שוק, גידול נתח השוק שלה, הזכיות בעסקאות ארוכות טווח וחתימה על שיתופי פעולה, נמצאת החברה במומנטום עסקי חזק לא רק בטווח הקצר אלא גם לבינוני (2017-2016)".

בשורה התחתונה, פועלים צופה רווח של 222.6 מיליון דולר לשנת 2015, ורווח של 61.5 מיליון דולר לרבעון הרביעי, או רווח של 2.28 דולרים למניה ו-63 סנט למניה בהתאמה. לשנת 2016 פועלים צופה רווח של 277.1 מיליון דולר.

נציין כי בנק פועלים מחזיק בהמלצה 'תשואת יתר' למניית טאואר עם מחיר יעד של 21 דולר (82 שקל) - המהווה אפסייד של 68% על מחיר המניה עת נכתבה הסקירה.