לאחר פרסום דו"חותיה: "המניה הזו אטרקטיבית מכל ההיבטים"
ביג חברת ביג 0% מרכזי קניות בע"מ, העוסקת בעצמה ובאמצעות חברות בנות, בהחזקה, בתפעול ובהשכרה של מרכזי קניות ומסחר, פרסמה הבוקר את דו"חותיה הכספיים לרבעון האחרון של 2015, וזכתה לאחר מכן להמלצה חמה ממחלקת המחקר ב'אפסילון' כ"אטרקטיבית מכל ההיבטים".
במהלך 2015 פתחה ביג שלושה מרכזי קניות חדשים בישראל, ולכן בהצגת הדו"חות נתמקד בשינוי בנכסים הזהים שלה: ה-N.O.I שלה החברה מנכסיה בישראל עלה ב-2.2%, ועמד על 244 מיליון שקל. גם בנכסיה בארה"ב נרשם גידול ב-N.O.I. , בשיעור של 6.2% לסכום של כמעט 31 מיליון דולר.
בסיכום הרבעון הרביעי של 2015, הרווחיה החברה רווח נקי של מעל ל-70 מיליון שקל, NOI בגובה 68 מיליון שקל, ו-EBITDA של 60 מיליון שקל.
לפי שעה מניית החברה מגיבה לפרסום הדו"חות בעליות קלות של כ-0.5% בלבד, ומרכזת מחזור מסחר נמוך של קצת מעל 120 אלף שקל.
בן נובו-שלם מנהל מחלקת מחקר בבית ההשקעות אפסילון, הגיב במילים חמות על המניה: "חברת ביג מסכמת שנה מצוינת ומלאת עשייה בכל ההיבטים. לצד שמירה על תפוסות גבוהות בנכסים ועלייה ב-NOI מנכסים זהים, במהלך 2015 ביג פתחה בהצלחה שלושה מרכזי קניות חדשים בישראל והמשיכה להגדיל ולטייב את תיק הנכסים בארה"ב.
"פוטנציאל ההתרחבות של החברה בישראל מתקרב לידי מיצוי ולכן סביר להניח שבשנים הקרובות ביג תאיץ את התרחבותה בארה"ב. תיק הנכסים של ביג בארה"ב כבר מהווה כ-45% מסך המאזן. מבחינת התמחור המנייה נראית אטרקטיבית מכל ההיבטים: תשואת FFO גבוהה של כ-10% ושיעורי היוון שמרניים. בנוסף ביג נסחרת מעט מעל ההון החשבונאי שעדיין אינו כולל רווחים פוטנציאלים בגין מספר פרויקטים ובין היתר הרווח הגלום בקרקע בכפר-סבא שרשומה בספרים לפי עלות.
- ביג: ההכנסות ברבעון קפצו ב-26.5% ל-623 מ' שקל; NOI של 463 מ' שקל
- ביג נגד מליסרון ועזריאלי - ביג פאשן נגד קניון רמת אביב ואיילון; האם הוא יהווה איום?
"לאור כל האמור אנו ממשיכים להמליץ על מניית ביג עם מחיר היעד של 233 שקל למניה, אפסייד של כ-12%". נציין כי לפני כחודש מחיר היעד של בית ההשקעות היה זהה, כשבחודש החולף טיפסה המניה בכ-3.5%.
ב-12 החודשים האחרונים עלתה מניית ביג בכמעט 10%, והיא נסחרת כעת לפי שווי של 2.6 מיליארד שקל.
