מריל לינץ' משגר התייחסות לדחיית עסקת אלרגן - וצופה אפסייד של 46% למניית טבע

בנק ההשקעות מריל לינץ' שיגר היום (ג') התייחסות בנוגע לדחיית השלמת העסקה של טבע לרכישת החטיבה הגנרית של אלרגן (בעסקה הגדולה ביותר לחברה ישראלית), אך הותיר את ההמלצה למניית טבע 2.1% על "קנייה" עם מחיר יעד אגרסיבי של 82 דולר למניה. מדובר באפסייד של 46% (!!) על מחיר השוק. בעוד דחיית השלמת העסקה מהרבעון הראשון של השנה ל-Q2 בהמתנה לאישור הסופי של הרגולטור בארה"ב, בסקירה שהגיע לידי Bizportal מריל לינץ' כותבים כי אין להם סיבה לחשוש מאי השלמת העסקה.

"למרות שהמיזוג בין פייזר לאלרגן נפל נוכח החוקים החדשים בארה"ב, אין לנו סיבה להאמין כי העסקה הזו (טבע-אלרגן) לא תושלם. עם זאת, אנו מציינים כי דחיית לוח הזמנים עלולה ליצור חרדה בקרב המשקיעים בסביבה המאתגרת", כתבו במריל לינץ'. "אנו מאמינים כי טבע ממוצבת היטב על מנת להביא ערך לבעלי המניות באמצעות החטיבה הגנרית העסקית, שצפויה לקבל חיזוק מרכישת אקטיביס-אלרגן והזיכיון לתרופות הממותגות שנותר בהערכת חסר על ידי המשקיעים".

עם זאת, נוכח הדחייה, מריל לינץ' עדכנו מטה את התחזית שלהם לטבע. כעת מריל לינץ' צופה הכנסות של 22.2 מיליארד דולר ורווח של 5.18 דולרים למניה בשנת 2016. התחזית הקודמת היתה להכנסות של 23.7 מיליארד דולר ורווח של 5.4 דולרים למניה.

מוקדם יותר היום טבע קיבלה חדשות פחות טובות בנוגע לתחרות לגרסה הגנרית לקופקסון במינון 20 מילירגם באירופה. חברת סינתון קיבלה את אישור הרגולטור האירופי לשיווק התרופה. (לכתבה המלאה - לחץ כאן)

• טראמפ רוצה תעשייה גנרית חזקה כדי להוריד את מחירי התרופות, אבל...
• כמה מרוויחים הבכירים בטבע?