תנודות קיצוניות: ביום אחרי העלאת ריבית הפד', תראו את ההשתוללות בשוק בת"א

הבנק המרכזי האמריקני העלה אתמול את הריבית ב-0.25% ועדכן את הצפי ל-3 העלאות ריבית במהלך 2017, זאת לעומת צפי מחודש ספטמבר ל-2 העלאות בלבד בשנה הבאה. יותר מזה, הנגידה יין נשמעה ניצית באופן יחסי וכאילו הבהירה שנוכח המצב הטוב של הכלכלה האמריקנית, בדגש על שוק התעסוקה, נראה שאין עוד מקום לסביבת ריבית אפסית. לפרשנות לגבי העלאת הריבית אתמול, עדכון התחזיות מעלה והקשר לניצחונו טראמפ בבחירות לנשיאות - לכתבה המלאה לחץ כאן בתגובה לשינוי ברוח המנשבת, שוקי המניות והאג"ח בארה"ב נפלו אתמול, ומנגד הדולר זינק. גם בשוק המקומי מורגשת ההשפעה ברורה. הנה כמה נקודות שאסור לפספס: 1. שוק המט"ח: הדולר היציג זינק 1.1% מול השקל ורשם בכך את העלייה החדה מזה חודשים ארוכים בעוד האירו נפל 1% לרמה של 4.008 שקלים (שפל של 14 שנים) וקרוב מרחק נגיעה מהחלפת קידומת. אתמול עבר הדולר מירידה של 0.2% מול סל המטבעות לעלייה של 0.6% לאחר העלאת הריבית. לפרשנות על שוק המט"ח - לחץ כאן דולר רציף אירו רציף 2. שוק האג"ח המקומי במפולת יומית: מדד האג"ח הממשלתי הכללי נפל 0.34% ורושם בכך את היום הגרוע מזה לפחות שנה, גרוע בהרבה אפילו מהיום שאחרי ניצחונו של טראמפ (אז הסתפק המדד בירידה של 0.27%). אתמול קפצו תשואות האג"ח ל-10 שנים בארה"ב ל2.57%, שיא מאז ספטמבר 2014. לפרשנות על שוק האג"ח- לחץ כאן ממשלתי כללי ממשלתי צמוד מדד

3. מניות הנדל"ן בת"א נפלו: מדד הנדל"ן 15 ירד 2.1% בזמן שהמעו"ף סגר בעליות. חברות הנדל"ן הן הנפגעות המידיות מעליית תשואות האג"ח שכן הן המגייסות הגדולות בשוק וכעת עלויות הגיוס מתייקרות. גזית גלוב אפריקה נכסים אלוני חץ -1.14% גב ים 2.68% עזריאלי קבוצה 0.19% 4. מניות הבנקים והביטוח מטפסות: מדד ת"א בנקים עולה כעת 0.5% ומדד ת"א ביטוח עולה 1%. הבנקים הן הנהנים העיקריים מסביבת ריבית גבוהה יותר, שכן מרווחי האשראי גדל ומאפשר לבנקים רווחיות גבוהה יותר במתן הלוואות. נציין כי העלייה היום במדד הבנקים מגיעה אחרי 3 ימי ירידות לאחר שקודם לכן ניפץ המדד את שיא כל הזמנים. מתחילת השנה רשם המדד מהלך עליות של קרוב ל-15%.  פועלים 2.46% לאומי 1.58% מגדל ביטוח 2.02% הראל השקעות 2.48% 5. בורסות אירופה ירוקות: מדד ה-STOXX 600 האירופי מטפס כעת לשיא של 11 חודשים כאשר הדאקס עולה 0.6% והקאק עולה 0.75%. היחלשות האירו מספקות למניות באירופה רוח גבית, זאת בנוסף לעליות הנאות במניות הבנקים שאף הן תומכות. מדד מניות הבנקים באירופה עולה כעת 1.6%.   דאקס CAC 40 2.13% 6. הנפילה בזהב מחריפה: מחיר אונקיית זהב צולל כעת 2.8% ל-1,132 דולר בלבד, שפל של 10 חודשים. מצב של סביבת ריבית עולה, האפיק הנכון הוא הצמוד, ומהבחינה הזו הזהב מאבד מהאטרקטיביות כאשר גם זינוק בדולר פוגע במחיר הזהב שמתקן מטה. מאז יולי איבד הזהב 17%.