ד"ר יואב קידר חותך את אופקו - תראו את מחיר היעד שהציב

{אופקו הלת'} דיווחה ביום שישי על כישלון ניסוי במוצר מוביל שלה. כעת מתחילים האנליסטים לעדכן כלפי מטה את מחיר היעד למניה. סטיבן טפר מ-IBI הסביר אתמול שהוא מתקשה לראות את המניה מתאוששת בזמן הקרוב ולאחר מכן מציב ד"ר יואב קידר, יועץ חיצוני של בנק ירושלים, ברוקראז' מחיר יעד של 6.5 דולר למניה.

מחיר המניה בוול-סטריט נסגר ביום שישי על 9.3 דולר (אחרי נפילה של 20%) כך שמחיר היעד של ד"ר קידר נמוך ב-30% ממחיר השוק של המניה.

אופקו הודיעה ביחד עם שותפתה לפיתוח פייזר בסוף השבוע כי hGH CTP, הורמון הגדילה החד-שבועי שניסתה לפתח לכדי תרופה, נכשל בשלב 3 במתן למבוגרים שסובלים מחוסר בהורמון.

יואב קידר: "זוהי התפתחות מדאיגה מבחינתם של המשקיעים בחברה משום שפרולור יחד עם תוכניות הפיתוח שלה שנרכשו כזכור על ידי אופקו (בשנת 2013), מהווה לטעמנו את הנכס האינובטיבי העיקרי של החברה".

מה קרה בניסוי?
"מחקר הציר במבוגרים בדק את יכולת הורמון הגדילה להשרות הפחתה בהיקף המותניים של החולים, אך כאמור נכשל. החברה מסרה בתגובה כי המחקר הוטה ככל הנראה עקב הרכב קבוצות החולים בו, אך זו כאמור טענה הדורשת הוכחה. נזכיר כי במקביל הודיעה פייזר על התחלת שלב 3 עם התכשיר בילדים עם קומה נמוכה שם כוללות התוצאות השגת גובה ולא היקף מותניים. זו גם ההתוויה העיקרית של התכשיר".

מה שווי אופקו לאחר כישלון הניסוי?
"טרם לכן הערכנו את עסקי פרולור באופקו בכ- 1.8 מיליארד דולר כך שנראה כי השווי של פרולור בתוך אופקו נחתך ל- 600 מיליון דולר, סכום המייצג כעת חשש מהיכולת של אופקו להדגים יעילות עם הורמון גדילה חד שבועי בילדים או לייצר הצלחות אחרות עם פלטפורמת ה-CTP. תרופות הריאלדי ופיליין תורמות 700 מיליון דולר לשווי החברה, רולפיטנט - 300 מיליון דולר ודיאגנוסטיקה - 500 מיליון דולר. מעבדות שירות ביורילאינס - 1.5 מיליארד דולר. סך הכל: 3 מיליארד דולר בקירוב ועוד 600 מיליון דולר שנותרו מפרולור או מחיר של 6.5 דולר למניה".