ווליו בייס מקפיצים את מחיר היעד של דוניץ - "תוספת רצויה לתיק ההשקעות"

חברת הנדל"ן למגורים דוניץ פרסמה ביום שלישי האחרון את דו"חותיה לרבעון האחרון ולשנת 2016 כולה. בשורת התחתונה רשמה דוניץ רווח שנתי של 25.6 מיליון שקלים, וזאת על הכנסות של 247.5 מיליון שקלים. אנליסט הנדל"ן שי ליפמן מווליו-בייס בוחר היום לעדכן מעלה את מחיר היעד של המניה תוך שהוא מותיר את ההמלצה על 'קניה'.

"האחים דוניץ מסיימת גם את שנת 2016 בצורה חזקה. החברה מכרה 150 יח"ד תמורת כ- 274 מיליון שקל ומסרה 115 יח"ד במהלך השנה. הרווחיות אותה מציגה החברה היא גבוהה בכלל ובהשוואה למתחרות בפרט: החברה הציגה ב- 2016 שיעור רווח גולמי של כ-21.6% ורווח לפני מס בשיעור של כ- 14.5% - הישג נאה לכל הדעות", כך כותב ליפמן שמעלה את מחיר היעד מ-93 שקלים ל-102 שקלים (אפסייד של 37%).

"העלאת מחיר היעד נעשתה לפי מודל שמרני שמהוון את הרווח הגולמי הצפוי של החברה בשנים הקרובות. להערכתנו אחזקה בחברה המנוהלת היטב (בהובלה של ניסים אחיעזרא מנכ"ל החברה ובעל מניות), שנמצאת בתחום בצמיחה, יוזמת וצומחת בקצב נאה, בעלת מדיניות חלוקה של 50% מהרווח הנקי כדיבידנד ומחזיקה בארסנל נאה של קרקעות לעשור הבא, היא תוספת רצויה לתיק ההשקעות", כך ליפמן.

נציין כי מניית דוניץ -2.28% דוניץ 26,190 -2.28% בסיס:26,800 פתיחה:26,800 גבוה:26,800 נמוך:25,990 תמורה:602,034 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: רשמה ב-12 החודשים האחרונים מהלך עליות חזק מאוד של כ-170%, וזה כולל מימוש שנרשם בחודשים-שלושה האחרונים (ראו גרף מצורף).

הפרויקט העיקרי כיום של דוניץ הוא קריית האומנים בראשון לציון. בשנת 2005 רכשה החברה קרקע בשטח של כ-17.5 דונם המהווה חלק ממתחם פינוי בינוי סלע בעיר. בהתאם לתכניות שבתוקף לגבי המתחם מותרת בנייתן של 1,386 יח"ד וזאת בכפוף לפינויים של כ- 276 יח"ד, אשר יקבלו תחת הדירות שיפנו יח"ד חדשות במתחם. החברה יזמה תכנית שהוסיפה למתחם 258 יח"ד. השלב הראשון של הפרויקט, בניית 460 יח"ד ב- 5 בניינים מסתיים בימים אלו עם בניית הבניין החמישי, החברה חתמה על חוזי פינוי עם 97 מפונים מתוך 267 המפונים בפרויקט ומתוכן מסרה 67 יח"ד בבניינים 1-3 שאוכלסו.