סיטי הוציאו התייחסות ברורה מאוד לעניין השפעת חקירת הרשות - על מניית בזק

מניית בזק -2.71% בזק 520 -2.71% בסיס:534.5 פתיחה:526 גבוה:533 נמוך:516.6 תמורה:36,559,728 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צללה אתמול 4.8% במחזור ענק של כמעט 200 מיליון שקלים ברקע לחקירת רשות ני"ע והיום מאבדת המניה עוד 1% אבל לא מרכזת מחזור חריג. אחת השאלות המרכזיות היא כיצד יפעלו הזרים בנייר שכן הגופים בחו"ל פעילים מאוד במניה. והנה היום במחלקת המחקר של ענקית הבנקאות סיטי הוציאו התייחסות ראשונה לפיה החקירה מהווה לפי שעה סיכון זניח ברמה העסקית.  

וכך נכתב בעדכון של סיטי שהגיע לידי Bizportal: "החקירה תופסת את בזק ובעלי המניות שלה בזמן לא נוח. אנחנו מאמינים שב-18 החודשים האחרונים המניה סבלה מאי וודאות במישור הרגולטורי והפוליטי ושהחקירה הזו רק מוסיפה לעניין זה. עם זאת, אנחנו חושבים שזו תהיה טעות להניח שהסיפור הנוכחי יפגע בציפיות של בזק לקידום ביטול ההפרדה המבנית. ראשית, נושא זה נדון ברשות אחרת (במשרד התקשורת ולא ברשות ני"ע). שנית והכי חשוב - נראה שהחקירה הזו קשורה יותר לאנשים מסוימים ופחות לחברה עצמה. אם אכן בוצעה הונאה, אז הקורבנות הם בעלי מניות המיעוט בבזק. להבנתו אין היגיון בכך שהרגולטור יעניש שוב את אותם בעלי מניות מיעוט (שמחזיקים בכ-70% מהחברה) בכך שהוא ימנע כעת את ביטול ההפרדה המבנית".

עוד נכתב בעדכון: "לאחרונה העלנו את ההמלצה לבזק ל'קניה' וזאת תוך התחשבות בתחזיות המונמכות ולאור התימחור אטרקטיבי (תשואת דיבידנד של 8%) שלא משקף נכונה את אוסף הנכסים של החברה ומיצובה החזק בשוק המקומי. אמנם החקירה הזו היא מקור נוסף לאי וודאות עבור בעלי המניות, אבל לפי שעה אנחנו לא צופים שתהיה לה השפעה מהותית על הביצועים התפעוליים או השווי הפונדמנטלי. We remain Buyers", כך נכתב בהמלצה. מחיר היעד של סיטי עומד על 6.8 שקל למניה, אפסייד של 12%.    

נציין כי אחד החששות המרכזיים בשוק מאז נודע על דבר החקירה הוא שבאווירה הנוכחית בזק תתקשה מאוד לקבל את האישור לביטול ההפרדה המבנית - דבר שבעלי המניות מחכים לו כבר תקופה ארוכה מאוד (ובבזק שידרו כי השנה זה יקרה). לכולם ברור שהחקירה לא תיפגע בבזק ברמה העסקית המיידית, כלומר אף אחד לא יתנתק מבזק (או מ-yes או פלאפון וכו') בגלל החקירה אבל החשש היה לגבי ההשלכות הקשורות לשאיפת החברה לקבל את האישור לביטול ההפרדה המבנית, שזה עניין מאוד משמעותי עבור החברה והגופים הזרים מבינים זאת ומצפים לכך. בסיטי סבורים כי כי מדובר בסיכון נמוך.