באדיסון מעדכנים אנליזה למניית פארמה ישראלית - לקראת פרסום תוצאות קריטיות

פרויקט האנליזות של הבורסה, שנועד להעלות את מודעותם של משקיעים בחברות ציבוריות בסקטור הטכנולגיה והביומד הרשומות בבורסה בת"א, ממשיך גם הבוקר עם עדכון שמוציאים בחברת ייעוץ ההשקעות 'אדיסון' לחברת אינטק פארמה (סימול בנאסד"ק: NTEC) וזאת לקראת פרסום התוצאות מהניסויים הקליניים שעורכת החברה בימים אלו. מדובר במספר אירועים מהותיים לחברה כשבראשם תוצאות הניסוי שנערך בטכנולוגיה שפיתחה החברה - גלולת האקורדיון.

בתוך כך, באדיסון מונים מספר אירועים משמעותיים שעשויים להכריע את מצבה של אינטק בתקופה הקרובה ו"להבהיר את דרכם" של התרופות בצנרת המוצרים בפיתוח. כך נכתב:

"אינטק פארמה מתקרבת לפרסום תוצאות הניסויים הקליניים שלה ולתיקוף הפלטפורמה הייחודית שהחברה פיתחה לשיגור תרופות – גלולת האקורדיון (AP). ה-AP נועד לשפר את משך ספיגת התרופה במערכת העיכול באמצעות שחרור מבוקר עבור תרופות מורכבות לרקיחה. התוכנית המובילה היא ניסוי שלב III של AP-CDLD (קרבידופה ולבודופה) לטיפול במחלת פרקינסון, שעתיד להשלים את תהליך גיוס החולים ברבעון האחרון של 2017. החברה גם עורכת ניסוי קליני שלב I (מועד סיום מתוכנן ברבעון השלישי 2017) של תרופת ה-AP-CDB\THC וטטראהידרוקאבינול (THC) לטיפול בכאב, ומחפשת שותף לפיתוח תרופה לטיפול בנדודי שינה (זלפלון)".

D-AP תסדיר תופעות "שיא ושפל" בטיפול בפרקינסון

"מדובר בעיה מתמשכת שפוקדת חולי פרקינסון היא שלתרופה המובילה לטיפול במחלה, לבודופה, פרופיל פארמקוקינטי חלש, שמוביל לריכוז גבוה של התרופה כשאר החולה סובל מדיסקינזיה (תנועות לא רצוניות) ולריכוז נמוך מדי שלה כאשר אין שליטה על תסמיני המחלה. CDKD-AP עונה על חסרונות אלה על ידי שיפור הספיגה של התרופה במערכת העיכול, דבר שמעניק לתרופה פרופיל אחיד יותר ומאפשר לה שיגור עקבי יותר.

• אינטק פארמה גייסה 30 מיליון דולר בגיוס פרטי; המניה נופלת ב-23%
• סימני אזהרה - ככה תזהו מניה לפני קריסה

גיוס חולים לשלב III יושלם עד סוף 2017

"כתגובה למשוב ממובילי דעה מרכזיים, החברה צמצמה את גודל המדגם ואת מספר אתרי הניסוי לניסויי שלב III של CDLD-AP מ-460 חולים ל-328 חולים בלבד. החלטה זו תאפשר גיוס מלא של חולים עד סוף הרבעון הרביעי של 2017 .החולים ינוטרו לתקופה של 27 שבועות, ולכן אנו מצפים לקבלת נתונים מהניסוי במהלך המחצית השנייה של 2018".

בחינת פתרון ה-AP עבור קנבינואידים

"קנבינואידים הם לרוב חומרים שמנוניים ובלתימסיסים. כותצאה מכך המאפיינים הפארמקונטיים שלהם משתנים ואינם ניתנים לחיזוי. חוסר יציבות זו עלולה להגביל את השימוש בקנבינואים ביישומים חדשים, ובעיקר בטיפול הדורש מינונים מדויקים כדי להקל בעקביות על המטופלים, למשל הטיפול בכאב. החברה החלה בניסוי שלב I על מנת להבחין אם תרכובתה-AP של CBD ו-THC מסוגלת לספק את העקביות הנדרשת, והיא מתכוונת להיעזר בנתונים בבניית ניסוי שלב II עתידי שיבחן תרופה לטיפול בכאבים נוירופתיים בגב התחתון או לטיפול בפיברומיאלגיה-תסמונת של כאבים כרוניים בשרירים וברקמות החיבור".

הערכת שווי: 606 מיליון שקל או 02.44 שקל למניה

"אנחנו משאירים את הערכת השווי שלנו (DCF) ללא שינוי בכ-606 מיליון ש"ח (כ-166 מיליון דולר) ו- 44.02 שקל למניה (כ-12.04 דולר) ללא דילול. אנו מצפים להוסיף AP-CDB\THC להערכת השווי שלנו (DCF) אחרי פרסום התוצאות של ניסויי שלב I, אשר יבהיר את דרכה של התרופה לשוק. יתרה מכך, אנו מעריכים שלחברה נדרש מימון של 10 מיליון דולר לפני אישור ה AP-CDLD ב-2019".

• גוטו: הפוטנציאל קיים אבל ההפסדים ממשיכים להצטבר
• מכסי טראמפ מדאיגים את תעשיית התרופות: החברות מחפשות אלטרנטיבות, וישראל על המפה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מניית אינטק פארמה (סימול בנאסד"ק: NTEC) איבדה בשלוש השנים האחרונות כ-55% מערכה לשווי שוק של כ-270 מיליון שקל בלבד. מתחילת השנה הנוכחית רשמה המניה תשואה שלילית זניחה. תנועת המניה ב-12 החודשים האחרונים: