דו"חות דיסקונט: קפיצה של 66.5% ברווח ל313 מיליון שקל

בנק דיסקונט +1.79% דיסקונט 2,394 +1.79% בסיס:2,352 פתיחה:2,335 גבוה:2,394 נמוך:2,335 תמורה:64,807,307 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מדווח הבוקר על תוצאותיו הכספיות לרבעון השלישי והציג עלייה של 66.5% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה. התשואה להון עמדה על 8.6%, לעומת 5.5% ברבעון המקביל בשנה שעברה. ההוצאות על הפסדי אשראי המשיכו להיות גבוהות והסתכמו ב-187 מיליון שקלים, גידול של 32% לעומת רבעון מקביל אשתקד. 

עד עולה מהדו"ח כי הכנסות הריבית נטו ברבעון השלישי הסתכמו ב-1.2 מיליארד שקל, לעומת 1.18 מיליארד שקל ברבעון המקביל השנה שעברה. סך כל ההכנסות עמד על כ-2 מיליארד שקלים, עלייה של 9.9% מהרבעון המקביל בשנה שעברה.

כאמור, הרווח הנקי לבעלי המניות של דיסקונט הסתכם בכ-313 מיליון שקלים, זאת לעומת כ-188 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנה שעברה - עלייה של 66.5%, כאשר זאת בנטרול השפעתו הסילוק ב-2017 וב-2016, רווח ממכירת זכויות בויזה אירופה, הוצאה בכאל בגין הליך משפטי והשפעת השינוי בשיעור המס, הסתכם הרווח הנקי בכ-317 מיליון שקלים, עלייה של 40% לעומת כ-226 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנה שעברה.

מנכ"לית דיסקונט לילך אשר טופילסקי מסר בין היתר כך: "התוצאות מעידות על צמיחה גבוהה בהכנסות מריבית, בשיעור של 8.5%, הנובעת מהמשך הצמיחה בתיק האשראי לציבור, בדגש על האשראי למגזר הקמעונאי. הצמיחה נמשכת במקביל להתייעלות ולירידה בהוצאות, ובכלל זה ירידה מתמשכת בהוצאות השכר. נתונים אלה, של צמיחה במגזרי המיקוד ומנגד קיטון בהוצאות, מבססים, גם בדוח זה, את השיפור הניכר ביחס היעילות, שהגיע לשיעור של 67.9%. לצד זה, נרשמה במהלך התקופה, עליה בהוצאות להפסדי אשראי, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. שיעור ההוצאות להפסדי אשראי התייצב ברבעונים האחרונים סביב הטווח המייצג את פעילות האשראי של הבנק לאורך זמן. עם זאת, הקבוצה ממשיכה לפעול להקטנת הוצאות אלה."

אלון גלזר, סמנכ"ל מחקר בלידר שוקי הון: "תוצאות הבנק ברבעון השלישי היו דומות לתחזיות המוקדמות, כאשר הבנק רשם רווח של 313 מיליון שקל, המייצג תשואה על ההון של 8.6%. עם זאת, יש לציין כי לצד רווחים גבוהים משוק ההון מאחזקה במניות (56 מיליון שקל) וממימוש אגחים (72 מיליון שקל), הבנק ממשיך להציג הפרשות גבוהות להפסדי אשראי שעמדו ברבעון על 0.51% מהאשראי לציבור. המהלכים שבצע בנק דיסקונט בשנתיים האחרונות ממשיכים לבוא לידי ביטוי. הבנק ממשיך להציג צמיחה בפעילות לצד ירידה בהוצאות, ובנוסף הוא נהנה ממימושים בשוק ההון. מאידך, הצמיחה האגרסיבית יחסית מביאה גם גידול בהפרשות, ואנו מעריכים שנמשיך לראות את דיסקונט מציג הפרשות גבוהות מהסקטור. דיסקונט נסחר כיום במכפיל הון של 0.73, כאשר הערכתנו היא כי התשואה המייצגת על ההון עומדת על רמה של 7% - 7.5%, וזאת ברמת סיכון גבוהה ביחס למערכת (צמיחה חדה באשראי, הפרשות, תלות בשוק ההון, והפעילות בניו יורק). לאור זאת, דיסקונט נסחר להערכתנו סביב שוויו הכלכלי, ואנו מותירים את המלצתנו בתשואת שוק עם מחיר יעד של 9.5 שקל".