רני צים: החתמים לקחו רבע מהמניות בהנפקה

חברת רני צים ​מרכזי קניות דיווחה הערב (ג') על תוצאות המכרז המוסדי. עיון בתוצאות המכרז העלה כי גופים הקשורים לחתמים הזמינו כ-43% מהמניות בהנפקה בהיקף כ-21 מיליון שקל. הנפקת האג"ח בוטלה.

בהתאם לתוצאות השלב המוסדי של ההנפקה, בית ההשקעות ווליו בייס שמחזיק בחתמים שליוו את ההנפקה רכשו 24% מהמניות שהונפקו בסך של כ-11 מיליון שקל, קוקה קולה לקחה 7% מהמניות בהיקף כ-3 מיליון שקל ונטו שרכשה 12% מהמניות תמורת כ-6 מיליון שקל. בסך הכל, הזמינו הגופים הקשורים לחתמים 43% מהמניות בהנפקה בהיקף כ-21 מיליון שקל.

בין המוסדיים הקלאסיים, גופי הפנסיה ומנהלי הקרנות, נרשם מיעוט משתתפים, כאשר שני הגופים הגדולים היחידים שרכשו בהנפקה הם מיטב דש גמל ופנסיה שהזמינו 17% מהמניות בהנפקה בסך כ-8 מיליון שקל ואנליסט ׁ(קרנות נאמנות וקופות גמל) שהזמינו כ-10% מהמניות תמורת כ-5 מיליון שקל.

כפי שדיווחנו הבוקר: על רקע הקשיים אליהם נקלעו רשתות האופנה לאחרונה, החברה הפחיתה את השווי בהנפקה וביטלה את מכרז האג"ח. החברה הצליחה לגייס כ-50 מיליון שקל בשלב המוסדי, לפי שווי חברה של כ-200 מיליון שקל (לפני הכסף), שווי חברה נמוך מהשווי לפיו תכננה החברה להנפיק - 300 מיליון שקל. השווי בהנפקה משקף מחיר מניה של כ-2.35 שקל למניה. כתבי האופציה שהונפקו ניתנים למימוש למניות החברה לפי מחיר של 400 אגורות למניה עד לחודש אפריל 2021. 

החברה ביקשה לגייס במסגרת הנפקה ראשונה לציבור (IPO) מניות וכתבי אופציה בהיקף של כ-80 מיליון שקל לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל (לפני הכסף) וכן כ-100 מיליון שקל באמצעות הנפקה של אג"ח צמודות מדד בדירוג (Baa1) ובמח"מ של כ-4.8 שנים, אולם הביקושים שהזרימו המוסדיים להנפקת האג"ח, בהיקף של כ-70 מיליון שקל, היו בריבית גבוהה מהריבית המקסימלית לפיה החברה ביקשה לגייס (3%) והחברה העדיפה לבטל את הנפקת האג"ח.

בנוסף, נוכח ביטול הנפקת האג"ח לעת עתה ייאלץ צים ככל הנראה, להישאר עם ערבויות אישיות בהיקף כ-90 מיליון שקל, שכן תכנית ההנפקה היתה להחליף את הערביות האישית שנתן צים לחברה, בין היתר, באמצעות כספי הנפקת האג"ח. בהתאם למידע שהגיע ל-Bizportal, נוכח העלויות והמגבלות הכרוכות ברישום האג"ח לציבור, יכולת החברה להתממן מול הבנקים עדיפה, כך שככל הנראה החברה העדיפה לבטל את הנפקת האג"ח בשלב זה ולהמשיך לפעול להסרת הערבויות האישיות במישור חלופי.

רני צים מרכזי קניות פועלת בעיקר בתחום הייזום, ההקמה וניהול של מרכזים מסחריים בישראל. בבעלות החברה 4 מרכזים מסחריים במעלות, בית שאן, נתיבות ובערד בשטח כולל של כ-47 אלף מ”ר. בנוסף החברה מחזיקה כ-44% מהזכויות בפרויקטים במגזר הערבי בירכא ואום אל פאחם, בשטח להשכרה של כ-15 אלף מ”ר. עוד בבעלות החברה, 3 נכסי נדל”ן להשקעה בהקמה, מתוכם 2 נכסים בירכא ובאום אל פאחם הצפויים להתחיל לפעול ברבעון השני של שנת 2018, ונכס מהותי נוסף בהקמה "Life Style כפר סבא" המשלב מתחם קניות, פעילות לייף סטייל, ספורט ותרבות - בכפר סבא במתחם בשטח של כ-100 דונם, הצפוי להיפתח בשנת 2020 ואשר בנייתו החלה ברבעון הרביעי של שנת 2017.