מניית מעו"ף שזוכה להעלאת המלצה מפסגות אחרי הדו"חות
בית ההשקעות פסגות העלה היום את ההמלצה למניית בזן 1.53% ל'קנייה' מ'תשואת יתר' והצמיד למניה מחיר יעד של 2.1 שקלים. מדובר באפסייד של 23% על מחיר השוק.
בזן דיווחה הבוקר על דו"חות טובים לרבעון הרביעי ולשנת 2017. בפסגות כותבים כי הדו"ח היה טוב מהציפיות המוקדמות במגזר הזיקוק לאור מרווח פנימי גבוה מהחזוי. "החברה נמצאת בקצב ייצור EBITDA במצב רגיל של מעל ל-500 מיליון דולר ונסחרת במכפיל נמוך מ-6 ואינה יקרה", כותבים בפסגות.
בנוגע למגזר הזיקוק, מרווח האורל ירד ברבעון הרביעי ל-4.1 דולרים לעומת 5 דולרים ברבעון המקביל בעיקר בשל העלייה החדה במחיר הנפט וירידה עונתית במרווחי הבנזין.
בהקשר זה, כותבים בפסגות: "המרווח העודף של בזן הפתיע לטובה כשעבד על 3.9 דולרים יותר ממרווח הייחוס, כאשר בכל התקופה האחרונה מרווח בזן היה גבוה יותר ב-3-1.5 דולרים ממרווח הייחוס. השיפור ככל הנראה נובע מכך שעיקר הירידה במרווח הייחוס היתה בבנזין ולא בסולר, שהוא המוצר העיקרי של בזן".
מניית בזן עולה כעת כ-2% אחרי פרסום הדו"חות הבוקר. מתחילת השנה רשמה מניית בזן עלייה של 5.5%.
מניית בזן בשנתיים האחרונות:
- 1.בזיון 16/03/2018 15:58הגב לתגובה זולפני עשור המדינה מכרה אותה ב330, ובשיא הייתה 380. מאז שהתחיל העלהום של הרגולטור והעיריית חיפה, אין ולא קשר מזערי בין המחיר שלה לבין הביצועים. מההפרטה בזן שווה חצי, בעוד פז פי 2, זאת אומרת רק כדי להתאזן בזן צריכה לעלות פי 4 (הבדל עצום בין שני ניירות זהים) וגם אחרי זה זו תשואה סבירה של משקיע באג"ח מדינה לפני עשור ונהנה מתשואה פי 2 (על פי ריביות שהיו נהוגות אז).
