מה צריכים המשקיעים בעשות אשקלון לקחת בחשבון?
בשבוע שעבר אישרה הממונה על ההגבלים העסקיים את העסקה, במסגרתה רוכשת אלביט מערכות 1.07% את תע"ש בתמורה לכ-1.8 מיליארד שקלים ובתוספת 100 מיליון שקלים תלויי תוצאות. אישור הממונה מסמנת התקדמות משמעותית במתווה המכירה. כעת השלמת מכירת מניות המדינה בתעש לאלביט מערכות כפופה לאישור השרים בהתאם לצו האינטרסים החיוניים. לחברה אין מידע רשמי באשר למועד ביצוע המכירה.
אולם לא רק אלביט מערכות 1.07% רושמת עלייה על רקע הרכישה. בשנה האחרונה רשמה מניית עשות -1.84% זינוק של יותר מ-75% על רקע עסקת אלביט מערכות-תע"ש.
עשות העוסקת בייצור מערכות מתכת לכלים צבאיים היא חברה בת של תע"ש. ההנחה הרווחת בקרב המשקיעים שהקפיצו את המניה היתה כי אלביט מערכות תהיה מעוניינת לרכוש את השליטה המלאה בעשות, ולכן תציע פרמיה על מנת למחוק את המניה מהבורסה. עבור אלביט מערכות מדובר בכסף קטן. עשות נסחרת בבורסה של ת"א לפי שווי שוק של 245 מיליון שקל, כאשר תע"ש מחזיקה ב-84.98% ממניות עשות אשקלון. כלומר הצעת רכש של 15% תמחק את עשות מהמסחר, ותחסוך לאלביט מערכות את הטרחה וההוצאות הכרוכות בהחזקת חברה ציבורית נוספת.
- "שרי החינוך באים והולכים ובשביל שלא תהיה שביתה הם נותנים עוד כסף"
- טסלה מבקשת לאשר חלוקת מניות הטבה בשיעור של 3 ל-1: איך תגיב המניה?
מדובר בשלוש סדרות. הסדרה הראשונה הונפקה בין השנים 1995-1999 בסכום של 77 מיליון שקל בגין יישום תוכנית הבראה של עשות משנת 1995. סדרה נוספת של כ-20 מיליון שקל הונפקה בשנים 2003-2005 ואילו סדרה גדולה של קרוב ל-100 מיליון שקל הונפקה בשנת 2014.
תיאורטית, רוב שטרי ההון הללו צמיתים וניתנים למרה רק בפירוק החברה. אולם קיים חלק המעניק לתע"ש, כלומר אלביט מערכות, קדימות בעת חלוקת דיבידנד. חוב זה שרובץ על מאזני עשות אשקלון כאבן שאין לה הופכין צריך להילקח בחשבון על ידי משקיעים שסבורים כי אלביט מערכות תשלם כל סכום למחוק את עשות.
- 3.אחד העם 22/08/2018 19:44הגב לתגובה זושטרי הון אלו בחלקם צמיתים הם כמו כל חוב אחר הרובץ על מאזן החברה. לא הבנתי בדיוק את כוונת המשורר מה שטרי הון אלה עשויים לשנות לגבי החלטת אלביט בעלת בית הנוכחית למחוק א לא למחוק את עשות מהבורסה. מישהו יואיל לסביר לבן אדם קצת דיסלקטי מה חשיבות "האבנים שאין להם הופכים?" בהחלטת אלביט למחוק או לא למחוק?
- 2.דיין 22/08/2018 11:32הגב לתגובה זועשות אשקלון חברה כושלת מאז הגיע המנכ"ל החדש מיכאל דיין.עשרות עזבו כולל משדרת הניהול הראשונה.על מנת לצוף מעל המים הוא דואג למחיקת מלאים.הזהרו
- 1.הערה קטנה, כותבים תעש ולא תע"ש (ל"ת)לי 21/08/2018 21:10הגב לתגובה זו
