רוסאריו על מניית אקסלנז: אפסייד של 58%; מחיר היעד 20.5 שקל

חברת הייעוץ והמחקר רוסאריו פרסמה את סקירתה לחברת אקסלנז שבשליטת מורי ארקין, והציבה מחיר יעד של 20.5 שקל למניית החברה. מדובר באפסייד של כ-58% על מחיר המניה נכון לשער הסגירה אתמול. לאחר פרסום הסקירה, מניית אקסלנז מזנקת 4.5%.

ד"ר זאב ז"ק וערן יעקובי מרוסאריו מציינים כי "חברת אקסלנז הינה חברה בעלת הנהלה מנוסה וראויה עם יכולת פרגמטית מוכחת בניהול החברה. אקסלנז בעלת מכירות משמעותיות בתחום בדיקות לאיבחון חיידק ההליקובאקטר פילור וצומחת מרבעון לרבעון ויש לה מנועי צמיחה משמעותיים בתחום זה. כמו כן, החברה מפתחת בדיקה שהינה בעלת נתונים מקדמיים מרשימים לגבי יכולתה לאבחן יתר לחץ דם פורטאלי משמעותי ופונה לשוק ענק ומתפתח.

"אקסלנז דיווחה בתחילת השנה על תוצאות משני ניסויים קליניים שביצעה, האחד באופן עצמאי והשני בשיתוף פעולה עם חברת Galectin שנסחרת בנאסדק בשווי שוק של 240 מיליון דולר. התוצאות הראו דיוק ורגישות של סביב 85%-90%. על סמך תוצאות אלו דנה אקסלנז עם ה FDA במסלול האישור לבדיקה והיא מתכוונת להגיש בקשה לניסוי קליני  לאישור שיווק הבדיקה במסלול הנקרא PMA כבר בתחילת 2019.

"בכל זאת, לאור השלבים המוקדמים של הבדיקה הזו ולאור חוסר הוודאות לגבי איך יראה הניסוי הקליני של הבדיקה והאם יאושר בסופו של דבר, החלטנו לתמחר חלק זה בסכום זניח יחסית לפוטנציאל. להערכה זו UPSIDE מכמה כיוונים: האחד, מנועי הצמיחה לתחום הקיים והמאושר של בדיקת לחיידק ההליקובאקטר פילורי למשל אישור שיווק בסין או חתימת הסכם עם מעבדה מרכזית נוספת והשני שהוא UPSIDE משמעותי אף יותר של אישור השיווק לבדיקת יתר לחץ הדם הפורטאלי. בדיקה זו נקנית בהערכה זו בשווי אפסי אבל בעלת פוטנציאל להכפיל את שווי החברה".

• אחרי הדו"חות הטובים: אופנהיימר נותן אפסייד של 28% לוויקס
• בוול-סטריט לא מתרשמים מהירידות באפל - רואים אפסייד של 16%