הסיבוב של אייפקס: רוצה להנפיק את זאפ לפי 700 מיליון שקל

קבוצת זאפ פרסמה היום טיוטת תשקיף לציבור לקראת הנפקה המיועדת להתבצע במהלך החודשים הקרובים. על פי התשקיף בכוונת קרן אייפקס להנפיק כ-35%-25% מהחברה, כאשר לפי הערכות שווי החברה המבוקש יעמוד על 700 מיליון שקל. הערכות הן כי השווי הסופי שייקבע בהנפקה יהיה נמוך יותר.

קבוצת זאפ הינה קבוצת אתרי הצרכנות הגדולה בישראל, עם יותר מ-20 אתרים ואפליקציות מעולמות תוכן שונים, בהם דפי זהב, מסעדות, השוואת מחירים, משפטים, בריאות, עיצוב, חוגים, חתונות ועוד. אתרים אלה מציעים מנועי חיפוש מתקדמים ומעניקים מגוון כלים לקבלת החלטות צרכניות. באתרי הקבוצה יש מדי חודש כ-16 מיליון כניסות גולשים ויותר מחצי מיליון חוות דעת על מוצרים ועסקים שונים.

אתרי זאפ, המאגדים כ-400 אלף עסקים, מהווים פלטפורמה פרסומית רחבה ועשירה לבעלי עסקים קטנים ובינוניים עם מגוון כלים שיווקיים דיגיטליים מתקדמים המאפשרים להם להיחשף לקהלים רלוונטיים בכל הארץ. מדי חודש מספקים אתרי זאפ מעל 7 מיליון לידים בממוצע לעסקים קטנים ובינוניים.

הרווח הנקי הוכפל תוך שנתיים
הכנסות זאפ צמחו בשלוש השנים האחרונות בקצב שנתי ממוצע (CAGR) של כ-9%, מסך של כ-209 מיליון שקל בשנת 2015 לסך של כ-247 מיליון שקל בשנת 2017.

 מקור: מצגת למשקיעים זאפ

בשורה התחתונה הציגה החברה רווח נקי מפעילות נמשכת של כ-37 מיליון שקל בשנת 2017, המשקף שיעור צמיחה שנתי ממוצע של כ-38% ביחס לרווח נקי של כ-19 מיליון שקל בשנת 2015.

 * רווח נקי מפעילות נמשכת. מקור: מצגת למשקיעים זאפ

להלן תמצית דוחות רווח והפסד של זאפ לשנים 2017-2015 ולרבעון הראשון של 2018:

מקור: מצגת למשקיעים זאפ
*רווח נקי מפעילות נמשכת. 
** ב-EBITDA לשנת 2016 מנוטרלת הוצאה חד פעמית בסך של כ-4.5 מיליון שקל בגין הפרשה לתביעה משפטית. ב-EBITDA לרבעון הראשון של שנת 2018, מנוטרלות הוצאות ייעוץ ומשפטיות חד פעמיות בסך כולל של כ-800 אלף שקל.

אייפקס מעריכה כי שווי החברה זינק פי 5 תוך שלוש שנים
מאז רכשה אייפקס את זאפ במחצית 2015, תמורת 145 מיליון שקל עם (חוב של 90 מיליון שקל), פעלה יחד עם הנהלת החברה ועובדיה ליישום אסטרטגיה לצמיחה מהירה בשוק העסקי וכניסה לתחומים חדשים. באייפקס מעריכים כי "ההנפקה מבטאת את הצלחת הטעמת האסטרטגיה, שהובילה לצמיחה עקבית ומשמעותית בהכנסות וברווחי החברה, תוך הצבתה בחזית הטכנולוגית וחיזוק מעמדה בשוק הישראלי הן בקרב עסקים והן בקרב צרכנים."

בין המהלכים המשמעותיים שביצעה הקבוצה בשנתיים האחרונות ניתן למנות את השקת תחום הביג דאטה, רכישת אתר החוגים "חוגל" לילדים ומבוגרים, והמשך השקעה ושידרוג האתרים המובילים של הקבוצה, בהם זאפ השוואת מחירים, זאפ דוקטורס, זאפ מתחתנים, זאפ משפטי, זאפ רסט ועוד. 

אילן צחי, מנכ"ל קבוצת זאפ: "בשלוש השנים האחרונות האצנו משמעותית את קצב צמיחת החברה והתפתחותה לתחומים חדשים, וזאפ כיום מהווה את מקום המפגש המרכזי בין צרכנים לבין בעלי עסקים קטנים ובינוניים בעולם הדיגיטאלי. השגנו זאת הודות לעבודה ממוקדת ומקצועית של כלל עובדי החברה והנהלתה ואנו נמשיך לחדש ולהוביל את התחום גם בשנים הבאות".