רגע לפני ההנפקה: פרשמרקט חותכת את השווי ב-25%

רגע לפני ההנפקה בבורסה, רשת הסופרמקטים פרשמרקט, חותכת את השווי המבוקש בהנפקה בכ-25% ומבקשת להנפיק לפי שווי חברה של כ-750 מיליון שקל, זאת לעומת שווי מבוקש של כמיליארד שקל עליו דיווחה החברה בעבר (לכתבה המלאה).

החברה העוסקת בתחום קמעונאות המזון, מבקשת להנפיק כ-30% ממניותיה בבורסה בתל אביב. בכוונת החברה להציע בבורסה 37.5 מיליון מניות, כאשר 30 מיליון מניות יוצעו בדרך של הצעת מכר ו-7.5 מיליון מניות באמצעות הנפקה.

הרווחיות גבוהה, גם המכפיל
בשורה התחתונה רשמה הרשת רווח נקי של כ-14.2 מיליון שקל ברבעון הראשון לשנת 2018, עליה של כ-75% לעומת כ-8.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בשנת 2017 הסתכם הרווח הנקי לכ-49.3 מיליון שקל, עליה של כ-92%, לעומת כ-25.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

שולי הרווח הנקי של החברה בשנת 2017 עמדו על כ-5.7%, יותר מכפול משולי הרווח הנקי של המתחרות הציבוריות: כ-2.3% לשופרסל וכ-2.2% לרמי לוי.

בהתאמה, גם מכפיל המכירות לפיו מבקשת רשת פרשמרקט להנפיק, כמעט כפול ביחס למכפיל המכירות של המתחרות ב-12 החודשים האחרונים (LTM), כאשר לפי השווי העדכני מדובר במכפיל מכירות של כ-0.8.

מבחינת מכפילי רווח, השווי המבוקש בהנפקת פרשמרקט משקף מכפיל 13.5 על הרווח הנקי של החברה ב-12 החודשים האחרונים, זאת לעומת מכפיל 19 במניות שופרסל ורמי לוי.