כיל: זינוק של 77% ברווח הנקי ל-101 מיליון דולר, המניה מזנקת

חברת הדשנים איי.סי.אל +1.28% איי.סי.אל 1,664 +1.28% בסיס:1,643 פתיחה:1,621 גבוה:1,668 נמוך:1,616 תמורה:47,174,884 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , החברה הבת של חברה לישראל +0.66% חברה לישראל 84,870 +0.66% בסיס:84,310 פתיחה:83,780 גבוה:85,180 נמוך:83,180 תמורה:5,143,564 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , הודיעה היום על תוצאות הרבעון השני ולצד זאת על שינוי ארגוני מקיף שייכנס לתוקף כבר בסוף החודש. מניית כיל מזנקת ב-3.7% במחזור הגבוה בבורסה.

פעילויותיה של כיל ירוכזו בארבע תחומים: מוצרים תעשייתיים (ברום), אשלג, פתרונות פוספט ופתרונות חדשניים לחקלאות. בחברה מסבירים כי המהלך מגיע על מנת לחזק את מעמדה של כיל בשלוש שרשראות הערך: ברום, אשלג ופוספט, ומימוש פוטנציאל הצמיחה (אותו מכנים בחברה כ"משמעותי") בתחום הפתרונות לחקלאות.

תוצאות הרבעון השני על פי המבנה הארגוני החדש מייחסות לחטיבת האשלג מכירות של 346 מיליון דולר, לעומת מכירות של 314 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. לפתרונות פוספט הכנסות של 540 מיליון דולר, לעומת הכנסות של 507 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד, מוצרים תעשייתיים עם מכירות של 331 מיליון דולר ברבעון השני, לעומת מכירות של 291 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד, ותחום פתרונות לחקלאות עם מכירות של 212 מיליון דולר, לעומת מכירות של 190 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

ובחזרה לדו"חות, ללא התחשבות בשינוי הארגוני, בשורה העליונה, ההכנסות עלו ב-3.7% ל-1.37 מיליארד דולר ברבעון השני לעומת הרבעון המקביל אשתקד; הרווח התפעולי עלה ב-22% ל-172 מיליון דולר לעומת 144 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד; הוצאות המימון עלו ל-54 מיליון דולר לעומת 49 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד. בשורה התחתונה הרווח הנקי זינק ב-77% ל-101 מיליון דולר ברבעון השני של 2018.

בתוך כך, מחיר האשלג ברבעון השני לשנת 2018 עמד על 308 דולר לטון, גבוה ב-5% לעומת הרבעון הראשון לשנת 2018 וגבוה ב-18% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. כיל מציינת כי המשא ומתן לגבי חוזים לייצוא אשלג לסין נמשך, אך טרם הושגה הסכמה. הפער בין הקונים לבין המוכרים נותר רחב. 

בתחום האשלג נרשמה יציבות יחסית בכמויות הנמכרות ביחס לרבעון הראשון (כ-1 מיליון טון). יחד עם זאת היקף הייצור עמד על רמה גבוהה יחסית של 1.35 מיליון טון (ברבעון האחרון של ייצור אשלג באנגליה) מה שתרם לרווחיות כ-24.8% ביחס ל-20.9% ברבעון הראשון. 

פעילות הפוספט תרמה 9 מיליון דולר לרווח למרות עבודות תחזוקה במהלך הרבעון, בעוד מגזר הדשנים המיוחדים המשיך במומנטום חיובי עם גידול של 11.6% ביחס לשנה שעברה. יש לציין כי הרבעון המקביל אשתקד של כיל כלל הכנסות של 68 מיליון דולר ורווח של 25 מיליון דולר מפעילויות ה-Fire Safety ו-Oil Additives שנמכרו בסוף הרבעון הראשון של 2018. הפער צפוי להיות גבוה יותר ברבעון הקרוב בשל עונתיות חזקה במיוחד ברבעון השלישי של השנה שעברה.

כמו כן, כיל רשמה הוצאה של 5 מיליון דולר על הסכם קיבוצי שנחתם מול העובדים במאי האחרון ואמור להבטיח לה שקט תעשייתי. החברה צמצמה 20 משרות במסגרת ההבנות שהגיעו עם העובדים בים המלח.

רביב צולר, מנכ"ל כיל: "אנו מתכננים לבנות ולגוון את הסל שאנו מציעים בתחום הפתרונות החדשניים לחקלאות, באמצעות מינוף היכולות הקיימות והידע האגרונומי של כיל, תוך הפקת תועלת מהאקו-סיסטם הטכנולוגי של ישראל. התאמת המבנה הארגוני שלנו למיקוד האסטרטגי, עליה הכרזנו היום, תאפשר לנו לייעל את פעילותינו ואף תקל על הבנת התרומה היחסית של שרשרות הערך שלנו לביצועינו הכוללים, תוך יצירת שקיפות רבה יותר וערך רב יותר עבור כל שותפי העניין בחברה".

רוני בירון, מנהל מחקר משותף ואנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז': "בשורה התחתונה, מדובר ברבעון מעודד אשר עקף משמעותית את הצפי ונתן ביטוי ליכולות החברה בתחום מוצרי ההמשך. הרווח מעל הצפי בעיקר בשל מכירות גבוהות של תמיסות צלולות ברבעון השני שנתן ביטוי ליכולות החברה בתחום מוצרי ההמשך. יחד עם זאת, יש לזכור כי אין מדובר בקפיצת מדרגה או שינוי משמעותי בתוואי העסקי של החברה".