האנליסטים על דוחות בזן: "דוח מצוין. מעלים את מחיר היעד"
IBI אי.בי.אי אלה פריד בזן דיסקונט ישר בן מרדכי לאומי שוקי הון לירן לובלין מחיר יעד מיכל אלשיך מניות מומלצות מניית בזן -0.11% מזנקת כעת ב-5.7% במסחר בת"א, לאחר שהחברה פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה והציגה עליה הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. מרווחי הזיקוק של החברה התחזקו בכ-6% ועמדו ברבעון השני של השנה על 7.8 דולר לחבית, בהשוואה ל-7.3 דולר לחבית, ברבעון המקביל אשתקד (לכתבה המלאה).
האנליסטים לא ציפו לדוחות כל כך חזקים ובהתאמה עדכנו את מחירי היעד. בנוסף, בדיסקונט ובבית ההשקעות IBI, שקללו לראשונה את ההשפעות הצפויות מתקן הספנות החדש IMO 2020 עם מחירי יעד המשקפים פרמיה של כ-30% על מחיר השוק בדיסקונט, ופרמיה של כ-10% על מחיר השוק ב-IBI. בלאומי שוקי הון מעניקים למניה מחיר יעד המשקף פרמיה של כ-5% בלבד, אולם טרם שקללו את השפעות תקן הספנות החדש במודל.
על רקע העניין הרב סביב מניית בזן, גם מניית פז נפט נסחרת היום במחזור גבוה של כ-20 מיליון שקל. ככל הנראה חלק מהמשקיעים מבקשים לרכוש את המניה עוד לפני פרסום התוצאות הכספיות, מתוך הנחה שהאנליסטים יעדכנו לאחר מכן את השפעות התקן החדש במודלים.
בתגובה לדוחות בזן ולאחר שקלול השפעות תקן הספות החדש IMO 2020 אשר צפוי להיכנס לתוקף בשנת 2020, בנק דיסקונט העלה את מחיר היעד ל-2.4 שקלים למניה. לדברי מיכל אלשיך, מנהלת יחידת מחקר ברוקראז' בדיסקונט: "אנו ממשיכים להמליץ בקנייה ומעלים מחיר יעד ל-2.4 שקלים למניה. העלאת המחיר נובעת בעיקר משקלול צפי לתקן ה-IMO ב-2020, עם תחזית שמרנית ביחס לצפי של חברת הייעוץ HIS MARKIT. במקביל ההמלצה נתמכת בתוצאות טובות מהצפי וזינוק לאחרונה במרווחי הזיקוק."
לירן לובלין, אנליסט אנרגיה, אי.בי.אי בית השקעות: "דו"ח מצוין אך המניה עדיין נסחרת מתחת לשווייה הכלכלי. להערכתנו, במחיר המניה הנוכחי ותחת הנחות סבירות המניה צפויה להניב תשואת תזרים נקי דו ספרתית (14%-15%) לראשונה לקחנו בחשבון במודל את האפסייד הצפוי מחוזה הגז החדש ומתקנות IMO 2020 שעשויות להעלות את הביקושים לסולר (על חשבון מזוט) ולתרום תרומה נוספת למרווח הזיקוק של בזן. אנו שומרים על המלצתנו למניה בתשואת יתר ומעלים את מחיר היעד מ-1.9 ל-2 שקלים למניה".
אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום הגז והאנרגיה בלאומי שוקי הון: "המספרים אכן חזקים וכך גם פרמיית בזן. רבעון שמיצה את הסביבה העסקית ובהחלט תומך בתחזית השנתית שלנו עם כרית ביטחון ראויה. אנו מסקרים את בזן בהמלצת 'משקל יתר' ובמחיר יעד של 1.91 שקלים למניה".
- 1.מיקי 09/08/2018 18:10הגב לתגובה זוהייתם ממליצים לקראת פריצת הדישדוש כשהיה ב130 בערך לפני כשנה וחצי-שנתיים. אז היינו מרוויחים יפה (50% או יותר). עדיין ייתכן שכדאי כי המניה עשתה מעין דישדוש בין 150 ל176 בערך. דווקא נראה כדאי להשקיע ולקחת 20% תוך חצי שנה (למי שמאמין לאנליסטים...)...1% מהתיק להשקיע...
