דצמבר המר: איך נכנסו מנהלי קרנות ההשתלמות לגל הירידות?

גל הירידות באפיקי ההשקעה המרכזיים בעולם שהחל בחודש אוקטובר תפס את קרנות ההשתלמות שלנו עם שיעור חשיפה מנייתית מקסימלי, בעוד בחודש נובמבר המדדים שמרו על יציבות יחסית, בדצמבר הגיע גל נוסף ועוצמתי של ירידות. 

מתחילת דצמבר רשמו מדדי המניות העיקריים ירידות חדות: ת"א 35 איבד כ-10% ומדד המניות האמריקאי S&P500 ירד בכ-15%. 

בדיקת Bizportal העלתה כי קרנות ההשתלמות הקטינו חשיפה למניות לאחר גל הירידות הראשון, אולם במהלך חודש נובמבר הגדילו את שיעור החשיפה שוב, ישירות לתוך גל הירידות האחרון. הבדיקה מתייחסת לקרנות ההשתלמות במסלול כללי.

חשיפה ממוצעת של קרנות ההשתלמות הגדולות ביותר במסלול הכללי. מקור הנתונים: גמל-נט. 

עוד עולה מהבדיקה כי בעוד בתחילת אוקטובר לא היה הבדל מהותי בשיעור החשיפה למניות של כלל קרנות ההשתלמות אשר נע בטווח של כ-34% עד כ-37.5%, בתחילת חודש דצמבר כבר לא היתה אחידות בגישת מנהלי הקרנות, שכן הפער נפתח לחשיפה מנייתית בטווח של כ-32.9% עד כ-38.7%.

נכון לסוף נובמבר, החשיפה המנייתית הגבוהה ביותר נרשמה בקרנות ההשתלמות של אנליסט וכלל ביטוח עם חשיפה של כ-38.7% וכ-37.5% בהתאמה. בשני המקרים מנהלי הקרנות הגדילו חשיפה למניות במהלך החודשיים האחרונים (אוקטובר ונובמבר). 

חשיפה של קרנות ההשתלמות הגדולות ביותר במסלול הכללי, נכון לסוף ספטמבר. מקור הנתונים: גמל-נט. 

מנגד, החשיפה המנייתית הנמוכה ביותר נרשמה בקרנות ההשתלמות של אקסלנס ומנורה מבטחים עם חשיפה של כ-32.9% וכ-33.6% בהתאמה. מאז תחילת חודש אוקטובר, באקסלנס הקטינו חשיפה למניות, כאשר במנורה אמנם הקטינו חשיפה באוקטובר, אולם הגדילו שוב בנובמבר.