בשל תקלה, הבורסה תפרסם את מדד התנודתיות - VTA35 מחר

הבורסה לניירות ערך התכוונה להתחיל לפרסם היום את מדד התנודתיות – מדד VTA35, אך בשל תקלה במחשבי הבורסה, ההשקה תדחה למחר. המדד מייצג את רמת התנודתיות הגלומה באופציות על מדד ת"א-35 הנסחרות בבורסה.

עם השקת מדד VTA35 הבורסה מיישרת קו עם בורסות נגזרים מובילות להן יש מדדי תנודתיות, דוגמת: VIX  ("מדד הפחד") בבורסת CBOE, VSTOXX בבורסת EUREX, VFTSE בבורסת Euronext ואחרים. מדד VTA35 פותח בבורסה תוך התאמה למאפיינים הייחודים של שוק הנגזרים בבורסה בתל-אביב והוא ישקף את סטיית התקן הגלומה באופציות על מדד ת"א-35, ל-30 הימים הבאים, במונחים שנתיים. ערכי המדד ייצגו את סטיית התקן הגלומה באחוזים, כך למשל, 15 נקודות = 15%.

איך יחושב המדד?
המדד יחושב על בסיס מחירי קניה ומכירה של שתי אופציות Call ושתי אופציות Put "סביב הכסף", מתוך שתי סדרות האופציות הקרובות ל-30 יום לפקיעה, כאשר הטווח לפקיעה של הסדרה הקצרה מבין השתיים לא יעלה על 30 ימים והטווח לפקיעה של הסדרה הארוכה יעלה על 30 ימים. בחישוב המדד לא ישתתפו אופציות עם טווח לפקיעה של פחות מיום אחד, זאת כדי להימנע מעיוותים אפשריים בתוצאות החישוב.

המדד יחושב ויפורסם ברציפות, מידי 15 שניות, החל מתחילת המסחר הרציף בשוק המניות ועד תום המסחר בנגזרים.