פלסטו-קרגל מוכרת מפעל למגה-אור ושוכרת אותו מחדש - למה זה טוב?

כחלק ממאמציה לגייס מזומנים, חברת פלסטו-קרגל מבצעת עסקת מימון, בה היא מוכרת למגה-אור 50% ממפעל קרגל להבים,  תמורת 62 מיליון שקל. במקביל החברה שוכרת אותו מחדש בסכום של כ-1 מיליון שקל בחודש.

במילים אחרות, מדובר בעסקה פיננסית/ מימונית - החברה מעדיפה לשלם דמי שכירות  שוטפים ולא להיות בעלת הנכס (באופן חלקי) וכך להיפגש עם 62 מיליון במזומן. 

למעשה, פלסטו חתמה על מכירת החברה שמחזיקה בנכס. לאחר הרכישה קרגל ומגה אור יחזיקו כל אחת ב-50%, כשהערכת השווי התבססה על שווי מקרקעין שסוכם בין הצדדים על 180 מיליון שקל 0בחברה יש גם חוב) 

להסכם המכר מצטרף הסכם שכירות נכס אשר יחליף את ההסכם הקיים ולפיו קרגל תשכור את הנכס תמורת כ-1 מיליון שקל למשך תקופה בסיסית של 180 חודשים עם אופציה להאריך את הסכם השכירות עד ל-25 שנים.

למעשה, בביצוע הפעולה, פלסטו-קרגל תקבל תזרים מזומנים מהמכירה, ותמשיך לנהל את הפעילות במפעל, כאשר היא תשכור את שירותיו. 

נזכיר כי בניית מפעל קרגל בלהבים אילצה את פלסטו-קרגל בביצוע השקעות ונטילת מימון חיצוני לשם כך, אשר הובילו את החברה לרשום בשנתיים האחרונות הוצאות מימון וארגון מחדש גבוהות, והפסד מצטבר של 56.4 מיליון שקל. 

ההשקעות וההפסדים שהגיעו לאחריהן גרמו לכך שמידרוג הורידה לפני מספר חודשים את דירוג האג"ח של החברה והובילו אותה את לנקוט בפעולות על מנת לצאת מהמצב המסובך, וביניהן גיוס של כ-10 מיליון שקל בהנפקת מניות ואופציות, אותו השלימה בחודש מאי האחרון.

פלסטו-קרגל כוללת בתוכה שתי פעילויות עיקריות. הפעילות הראשונה כוללת ייצור ושיווק של שרוולים ויריעות פוליאתילן, המשמשים כחומר גלם לתעשיית האריזות, וכן לייצור שקים ושקיות. הפעילות השנייה של החברה כוללת ייצור, עיבוד ושיווק של לוחות ואריזות מקרטון גלי, המשמשים לאריזה ושינוע.