תמר פטרוליום רוצה לבלוע את אלון גז בלי פרמיה על מחיר השוק

חברת תמר פטרוליום -0.52% , המחזיקה ב-16.75% מהזכויות בחזקת תמר ובחזקת דלית, מדווחת היום כי הגישה הצעה למיזוג לבעלי המניות בחברת אלון גז . אם יושלם המהלך תהפוך אלון גז חברה בת בבעלות מלאה של החברה, בתמורה ל-26% ממניות תמר פטרוליום.

ההצעה של תמר על פניו לא נראית מפתה - אין פרמיה על המחיר בשוק. עם זאת, במידה והמיזוג יצליח תמר פטרוליום תהפוך לחברה פחות ממונפת, גדולה יותר וצפוי שעם שיעורי רווחיות גבוהים יותר שכן ההוצאות מטה והקבועות "יתפזרו על פעילות רחבה יותר.    במקביל לפרסום דוחותיה הרבעוניים, מעדכנת החברה כי הגישה לבעלי המניות באלון גז הצעה למיזוג בדרך של מיזוג משולש הופכי. במסגרת ההצעה, תרכוש החברה את כל  מניות אלון גז בתמורה להקצאת 26% ממניותיה. לאחר השלמת המהלך תהיה אלון גז חברה בת בבעלות מלאה של תמר פטרוליום.

נזכיר כי, אלון גז מחזיקה ב-3.8% ממאגר תמר ולה חוב פרטי בהיקף של 112.5 מיליון דולר (לפירעון מלא עד סוף 2026). לתמר פטרוליום 2 סדרות אג"ח בע.נ של כ-1.1 מיליארד דולר.

לדברי החברה יתרונות המהלך, הם הקטנת המינוף הפיננסי (היות ויחס המינוף של אלון נמוך מזה של תמר), והגדלת שווי החברה. לצד היתרונות הנובעים מגודלה של החברה כדגומת, חיסכון בעלויות ושיפור היכולת לקבלת החלטות במאגר תמר.

• אלון גז: קרן נוי תרכוש את השליטה תמורת 395 מיליון שקל
• פינג פונג: תמר פטרוליום מציעה לרכוש את אחזקת אלון תמורת 80 מ' ד'

ליעמי ויסמן, מנכ"ל תמר פטרוליום: "אנחנו מעדכנים היום כי הגשנו לבעלי המניות באלון גז הצעה למיזוג, הצעה שטומנת בחובה יתרונות רבים לשתי החברות, כאשר מבחינת תמר פטרוליום, משמעות המיזוג, ככל שיבשיל, הינה ירידה בשיעור המינוף לצד גידול בגמישות הפיננסית, וכן יצירת יתרון לגודל הטומן בחובו חברה בעלת שווי משמעותי הנהנית מיתרונות לגודל"