אי.בי.אי מעלה מחיר יעד לבינלאומי ל-105 שקלים בתגובה לדוחות

הבנק ה בינלאומי -0.29% בינלאומי 17,150 -0.29% בסיס:17,200 פתיחה:17,000 גבוה:17,300 נמוך:17,000 תמורה:34,107,721 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווח הבוקר על צמיחה של 4.1% בהכנסות מריבית ועליה של 11% ברווח הנקי. התשואה להון עמדה על 11.7% ברבעון השלישי והבנק נסחר במכפיל הון 1.2, המשקף תשואה להון הסחיר (ביחס למחיר המניה) של כ-9.5% (לכתבה המלאה). האנליסט ליאור שילה, ממחלקת המחקר של אי.בי.אי. בית השקעות העלה את מחיר היעד למניה בתגובה לדוחות ל-105 שקלים - כ-2.5% מעל מחיר השוק הנוכחי.

"הבנק ממשיך להציג תוצאות מרשימות ברבעונים האחרונים ועל כן המניה נסחרת במכפיל הון גבוה ביחס למערכת (מכפיל הון ממוצע של כ-1). הצמיחה המתונה והיציבה של הבנק בצד ההכנסות נתמכת בתיק אשראי איכותי והוצאות להפסדי אשראי נמוכות סביב 0.15% ביחס לממוצע המערכת (0.2%). בצד ההוצאות הבנק ממשיך להציג שיפור שנובע ממהלכי ההתייעלות, שיפור מערך הסינוף וצמצום כח אדם. כל אלה הביאו אותנו לעדכן את מחיר היעד, אך נוכח מכפיל ההון הגבוה אנו נותרים בהמלצת תשואת שוק", כותב שילה.

בבית ההשקעות מציינים כי הבנק פרסום דוח טוב ומעל הצפי שלהם לרבעון השלישי, עם תשואה להון של 11.7% (מול הצפי שלהם ל-11.2%), לעומת תשואה להון של 11.3% ברבעון הקודם ו-11% ברבעון המקביל. "ברבעון נכלל סעיף חד פעמי אחד - שיערוך חיובי של מניות הבורסה שתרם 16 מיליון שקל נטו. בנטרולן התשואה להון הייתה עומדת על 10.9%", מציין שילה.

"התוצאות הן פועל יוצא של המשך צמיחה יציבה בפעילות הליבה לצד תהליכי התייעלות שבאים לידי ביטוי בשורה התחתונה ומאפשרים להציג תוצאות מרשימות. המרווח הפיננסי הסתכם ב-2.11% לעומת 2.21% ברבעון הקודם, כשהירידה נובעת בעיקר ממדד חיובי ברבעון הקודם 1.2% לעומת מדד שלילי ברבעון הנוכחי 0.7%-. יחד עם זאת, המרווח הפיננסי של הבנק נשאר יציב על 2.1%, דומה לרבעון המקביל, אך נמוך מהרבעון הקודם כתוצאה מהפרשי המדדים כאמור. אנו סבורים שהמרווח הפיננסי הנ"ל ישאר על רמה דומה בהמשך נוכח סביבת הריבית הנוכחית שצפויה להישאר ברמות דומות", סיכם שילה.